金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域，獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20及16:50更新。

美國東部時間13:31——美國銀行研究人員在報告中指出，2月份消費者支出顯現疲軟跡象。1月份的強勁表現"得益於就業市場增長、社會保障福利8.7%的生活成本調整(COLA)及其他因素"。該行信用卡數據顯示，截至2月25日當週家庭支出同比放緩1.3%。美銀表示，雖然需要更長時間確認趨勢，但總體數據"表明消費者支出可能正迴歸2022年下半年温和增長態勢"。([email protected]；@ptrevisani)

美國東部時間10:14——Oanda分析稱，受專注加密貨幣的硅谷銀行Silvergate資本暴跌及行業連鎖風險影響，比特幣與其他加密貨幣同步下跌。Oanda分析師Craig Erlam在報告中指出，今年加密貨幣表現良好，因FTX交易所暴雷影響小於預期且風險偏好改善，但Silvergate（受FTX事件牽連）的困境"警示風險可能尚未出清，動搖了市場信心"。據CoinDesk數據，比特幣下跌4.5%至22,306美元，此前觸及22,020美元的兩週半低點。([email protected])

1005 美國東部時間 - 萬事達卡確認，戰略增長副董事長兼總裁邁克爾·弗羅曼將於五月底離職。本週早些時候，美國外交關係委員會已選定弗羅曼重新加入該外交政策組織擔任下任主席。弗羅曼自2018年4月從該委員會加入萬事達卡擔任現職，為指定高管，2021年薪酬總額近570萬美元。他曾在奧巴馬政府時期擔任美國貿易代表和副國家安全顧問。([email protected])

1001 美國東部時間 - ING信貸策略師蒂莫西·拉希爾在報告中指出，歐元區銀行在3月1日歐洲央行開始縮減債券投資組合前，將擔保債券供應量推至創紀錄高位。擔保債券是由銀行或抵押貸款機構發行、以資產池作為擔保的債務工具。拉希爾表示，歐元區銀行抓住機會在3月歐洲央行通過一級市場停止贖回再投資前進入市場。“擔保債券供應持續打破紀錄，2月發行量達270億歐元，使得年初至今總供應量已達650億歐元。"([email protected])

0902 美國東部時間 - 花旗集團表示需謹慎看待英國車險行業前景，將Admiral評級從買入下調至中性。該行稱在3月8日週三公司發佈全年業績前，Admiral仍是其最看好的車險公司。但花旗指出，儘管對定價持樂觀態度，2023年英國車險行業的普遍預期仍過於樂觀，需要重新調整。“隨着我們對英國車險轉為更謹慎態度，將Admiral評級下調至中性，目標價從2423便士降至2272便士。“花旗分析師在報告中表示。該股現為富時100指數中跌幅最大個股，下跌3%至2080便士。([email protected])

0844 東部時間 - 花旗集團將Admiral評級從買入下調至中性，因對英國汽車保險市場日益謹慎。該汽車保險公司仍是花旗在該領域的首選，但市場共識過於樂觀且需要重新調整，花旗分析師James Shuck和Alexander Evans在研究報告中表示。儘管如此，花旗表示，Admiral保守的損失預估、2021-22承保年度的進展以及早期定價行動可能意味着其表現將優於同行。“我們認為Admiral可能在2022年損失預估中持平於93%，這可能會被積極看待，但整個行業的利潤率壓力正在加大，“該美國投行表示。花旗將其目標價下調6%至2272便士。股價下跌3.3%至2081.0便士。([email protected])

0505 東部時間 - Shore Capital表示，Duke Royalty在第三季度取得進一步進展，最近與Fairfax簽署的新擴大信貸安排使其在繼續增長和多元化投資組合方面處於有利地位。該另類資本解決方案提供商的長期特許權融資產品對尋求長期資本解決方案的中小型私營企業仍具吸引力，這些企業希望避免私募股權承諾帶來的股權稀釋和控制權喪失，Shore分析師Gary Greenwood在研究報告中表示。該投資集團表示，公司前景還暗示其2023財年將產生2170萬英鎊的經常性現金，同比增長近50%。Shore維持對Duke股票的買入評級。股價上漲0.9%至33.55便士。([email protected])

0351 ET - 德意志銀行分析師Marlene Eibensteiner在一份報告中表示，儘管預計經濟放緩和通脹高企將帶來阻力，但奧地利第一儲蓄銀行(Erste Group Bank)應能繼續受益於加息效應。她表示，這家奧地利銀行公佈了穩健的第四季度業績，並充滿信心地重申了2023年指引。Eibensteiner稱，Erste約60%的業務在歐元區，這意味着隨着歐洲央行加息，該行應能從中獲益。雖然貸款增長可能放緩，但預計未來仍將保持穩健。Eibensteiner表示，加上Erste強大的資本狀況、穩健的資產質量和可觀的風險準備金緩衝，儘管環境不確定，這些因素應會繼續提供支持。德意志銀行將該股目標價從40歐元上調至43歐元，並給予買入評級。該股上漲0.8%，至36.65歐元。([email protected])

2005 ET - 摩根士丹利分析師在一份報告中表示，與上年同期相比，IAG在2023財年上半年可能損失了30個基點的市場份額，而Suncorp損失了85個基點。他們表示，Suncorp的市場份額損失現在與IAG相當，並指出2023財年上半年，澳大利亞一般保險總承保保費同比增長近12%。摩根士丹利表示，Suncorp的落後是由於商業險補救措施帶來的增長放緩。在個人險方面，IAG和Suncorp都損失了40個基點的市場份額。摩根士丹利補充稱，按三年和五年計算，IAG分別損失了1.8%和3.7%的市場份額，而Suncorp分別損失了1.9%和3.5%。([email protected])

1955 美國東部時間 - 澳大利亞不斷攀升的利率正對經濟造成沉重打擊，其中住房行業受影響最為嚴重。澳大利亞統計局數據顯示，1月份首次購房者貸款承諾量降至2017年2月以來最低水平，環比下降8.1%。貸款機構報告稱，利率上升導致的借貸能力下降進一步抑制了新住房貸款的整體需求。ABS數據顯示，1月份新住房貸款承諾總額較12月下降5.3%。([email protected]; @JamesGlynnWSJ)

1905 美國東部時間 - 瑞銀分析師援引媒體報道稱，麥格理集團可能正考慮對英國保險及資產管理公司M&G Plc發起收購要約，估值或超65億英鎊。分析師在報告中指出，據媒體報道麥格理尚未接觸M&G董事會，若過早公開披露意向可能導致其放棄報價。按媒體報道的30%收購溢價計算，M&G估值可能超過65億英鎊。瑞銀表示：“值得注意的是，這低於2021年施羅德集團據傳願意支付的70億英鎊報價。“儘管近期股價重估，M&G仍是瑞銀在英壽險領域的首選標的。([email protected])

1838 美國東部時間 - 傑富瑞分析師Brian Johnson在報告中指出，麥格理集團強勁的資產負債表使其能夠把握基礎設施、可再生能源和能源波動領域的豐富機遇。他認為這家澳大利亞金融公司將積極尋求機會性和增值性併購。此前有媒體猜測麥格理正處於初步考慮對英國保險及資產管理公司M&G發起要約的階段。傑富瑞表示麥格理尚未置評，但指出該投行具備此類收購的財務實力。([email protected])