科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：喬治·弗雷/蓋蒂圖片社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信行業。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間14:54 – Ciena公司首席執行官加里·史密斯向《華爾街日報》表示，雖然無法完全規避宏觀經濟的整體逆風，但隨着企業持續將網絡建設列為優先事項，需求始終堅挺。這位CEO指出，儘管客户正在謹慎管理預算，未能按預期採購大量網絡設備，但被壓抑的需求為Ciena未來收入增長提供了可見性。“當考慮5G或人工智能的發展態勢時，核心在於讓更多容量更貼近終端用户，“他表示，“即便在經濟下行期，這些基礎發展動力也難以被打破。"([email protected])

美國東部時間14:43 – Ciena公司CEO加里·史密斯向《華爾街日報》透露，該公司在縮短客户交貨週期方面取得進展，此前漫長的交貨期導致訂單積壓膨脹。他表示，預計明年仍將維持高於常態的積壓訂單量，但隨着供應鏈可預測性增強，積壓量將從第一財季水平持續下降。“情況開始改善，且改善速度比我們上季度預期的略快，“CEO稱。最新季度需求旺盛，推動營收和盈利雙雙超出分析師預期。股價上漲4.4%至51.27美元。([email protected])

1307 美國東部時間 - Lordstown Motors表示，第四季度末開始銷售其Endurance電動皮卡，錄得3輛汽車銷量及約3000萬美元銷售成本。這家電動車初創公司稱，成本中包含830萬美元生產設備和模具折舊費用，以及2100萬美元庫存減記支出。Lordstown於2月宣佈暫停Endurance生產線，並召回19輛汽車以解決可能導致行駛中動力喪失的電氣連接問題。公司表示目前已"明確看到"問題解決方案，預計未來數週將公佈恢復生產和交付的時間表。股價下跌5.6%至1.06美元。([email protected])

1131 美國東部時間 - CIBC分析師John Zamparo在報告中指出，加拿大睡眠用品零售商Sleep Country可能憑藉年末的積極因素緩解2023年嚴峻同比數據的影響。該分析師表示，雖然第四季度業績超預期，但預期值本就偏低，且公司還將面臨兩個季度的艱難同比數據。他認為門店升級改造及Hush、Silk & Snow等品牌擴張將帶來必要增長動力。“我們意識到短期風險，但ZZZ股票價值顯著——儘管利潤率更高且槓桿率遠低於美國同行，其表現仍落後於多數小盤非必需消費品股票。"([email protected])

1007 美國東部時間 - 一種相對新型的抗癌藥物——被稱為抗體藥物偶聯物（ADCs）——可能為未來幾年面臨專利到期的大型製藥公司提供緩衝。據《華爾街日報》近日報道，在默克公司未能與該公司達成協議後，銷售三種ADC藥物的Seagen公司已引起輝瑞的早期收購興趣。其他製藥公司早已瞄準ADC領域。2020年，吉利德科學以210億美元收購了ADC公司Immunomedics。2019年，阿斯利康製藥同意向第一三共株式會社支付高達69億美元，以共享名為Enhertu的ADC藥物權益。Truist Securities分析師Asthika Goonewardene表示，去年還達成了39項涉及ADC的許可協議，大約是前一年的兩倍。與此同時，製藥公司考慮將ADC與免疫療法等廣泛使用的抗癌藥物聯合使用，這些藥物是當今最暢銷的癌症治療方法之一。([email protected])

0938 美國東部時間 - 癌症治療製造商Seagen引起了全球最大製藥公司的關注。據《華爾街日報》近日報道，輝瑞已就收購該公司進行了早期討論，此前默克在去年接近收購這家生物技術公司，但未能達成協議。Seagen銷售三種新型抗癌藥物——被稱為抗體藥物偶聯物（ADCs）——其工作原理就像用毒素攻擊腫瘤的導彈。儘管該公司的產品年銷售額約為20億美元，且公司處於虧損狀態，但其市場估值約為300億美元。分析師表示，推動對該公司的收購興趣的是ADC藥物在全球癌症市場中佔據一席之地的潛力。藥品市場研究公司Evaluate估計，到2028年，ADC藥物將佔據3750億美元市場中的310億美元。([email protected])

0826 美國東部時間 - Shore Capital分析師Robin Speakman在研究報告中表示，BATM先進通信公司在其技術開發方面取得了堅實的底層進展，呈現出盈利性高增長機遇。“隨着商業化進程持續推進，預計將在適當時候對報告業績產生積極經營槓桿效應，“Speakman補充道。這位分析師指出，這家在倫敦上市的電信技術和醫學實驗室系統提供商2022年業績強勁，略高於Shore修正後的利潤預期，並強調BATM以更強大的業務形態走出疫情，令人鼓舞的是，2022年下半年強勁的增長勢頭已延續至2023年上半年。([email protected])

0509 美國東部時間 - Peel Hunt分析師在報告中表示，儘管Craneware公司2%的有機增長反映出嚴峻的市場環境，但其超過90%的客户保留率表明這家英國醫療軟件提供商展現出韌性。他們指出，通脹目前限制了新客户對其Trisus軟件的需求，但隨着行業尋求釋放成本效益，中期內應會改善。分析師認為，強勁的客户保留數據驗證了Trisus相較於同行的價值，增長的基礎要素正在到位。Peel Hunt維持對該股的買入評級，股價上漲2%至1530便士。([email protected])

0430 美國東部時間 - Interactive Investor投資主管Victoria Scholar在報告中稱，WANdisco確認正探索在美國雙重上市，這是近期一系列企業赴北美進行首次或二次上市的最新案例。“這引發了人們對英國脱歐後上市企業可能從倫敦證券交易所流向美國的擔憂。但目前遠未出現大規模撤離倫敦市場的現象。儘管面臨挑戰，倫敦金融城似乎仍保持着歐洲領先全球金融中心的地位，“她表示。此前Arm Holdings選擇紐約而非倫敦上市，CRH計劃赴美掛牌，Flutter考慮二次上市。([email protected])

0430 美國東部時間——Berenberg分析師Bharath Nagaraj在一份報告中指出，Craneware的上半年業績與1月份的交易更新一致，公司有信心實現與市場共識相符的全年業績。Nagaraj指出，這家總部位於英國的醫療軟件提供商在此期間贏得了合同，這可能會在未來幾年推動收入增長。他表示，由於疫情導致的人員短缺和通貨膨脹，美國醫療市場目前面臨壓力，短期內收入將受到限制。但分析師表示，展望未來，從長遠來看，削減該行業的行政成本可能會進一步增加對軟件的需求，尤其是在行業復甦之際。他補充説，總體而言，Craneware仍具備為股東帶來優異回報的潛力。Berenberg對該股給予買入評級。([email protected])

0422 美國東部時間——大和證券分析師Thomas Kwon和Joon Lee在一份報告中表示，隨着漫畫書的快速普及以及更多針對智能手機和其他IT設備優化的在線卡通內容，全球網絡漫畫行業的收入到2027年可能每年增長18%。分析師稱，年輕的新網絡漫畫訂閲用户在付費內容上的支出也可能推動增長，領先的網絡漫畫平台在2023年至2025年期間的營業利潤率可能達到15%-20%。大和證券將韓國互聯網平台巨頭Naver列為其在該領域的首選，並將非法下載視為風險因素。該公司將Naver的目標股價下調5.7%至245,200韓元，並維持買入評級。Naver股價上漲4.4%至214,500韓元。([email protected])

0346 ET – 意大利電信的債務在當前結構下不可持續，該公司可能除了最終達成網絡業務交易外別無出路，Bryan Garnier分析師在一份研究報告中表示。這家意大利電信公司表示，已收到來自國有銀行Cassa Depositi e Prestiti和麥格理對其網絡業務的報價，與上月披露的KKR競購形成競爭。BG指出，TIM的淨債務與Ebitda比率超過四倍，其當前有機計劃僅假設未來三年自由現金流微幅為正。分析師稱，BG估計網絡業務價值約214億歐元，但即使估值在200億歐元左右也應能為TIM股價提供重要支撐。股價上漲3.5%。([email protected])

0243 ET – 德國電信Telefonica Deutschland Holding可能在2023年實現移動服務收入增長，這應能抵消通脹成本壓力，但其強勁的股價表現已基本反映這一點，花旗分析師Georgios Ierodiaconou和Martin Hammerschmidt表示。花旗將這家德國電信公司的評級從買入下調至中性，理由是近期股價強勁上漲後風險與回報趨於平衡。花旗稱，Telefonica Deutschland第四季度業績顯示，在客户增長推動下營收趨勢強勁，鑑於新用户價格上調10%且客户增速高於市場水平，這一趨勢應會持續。該行表示，這應能抵消調整後Ebitda層面成本通脹的壓力，花旗預計2023年此項將增長3.4%。([email protected])

0203 東部時間——花旗分析師在一份報告中指出，中國經濟的復甦為投資者提供了與政府週日在全國人民代表大會上確定的重點領域相關的機遇。他們認為基礎設施投資和國內消費是今年兩大關鍵增長動力。分析師表示，消費和互聯網企業有望從強勁消費中獲益，而增加的基礎設施支出則將為高鐵及地方機場運營商等交通服務商帶來利好。這種效應還將延伸至可再生能源、抽水蓄能、自動化及醫療健康領域。花旗將賭場運營商金沙中國、珠寶商周大福、零售商京東、科技公司用友網絡、太陽能供應商隆基綠能、生殖服務集團錦欣生殖以及航空公司中國國航列為其首選復甦概念股。([email protected])