金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新一期《市場對話》聚焦金融服務。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20和16:50播出。

美國東部時間11:42——2022年，基於企業碳足跡和員工多樣性等因素進行投資的債券基金引領了可持續基金的資金流入。固定收益基金佔所有可持續投資流入的24億美元，約75%，考慮到利率上升對許多債券持有人的衝擊，這一表現令人意外。部分資金流入最大的可持續固定收益基金直接投資於可再生能源、低碳交通替代方案和其他可持續項目。晨星數據顯示，Calvert債券基金2022年吸引投資4.13億美元，是去年資金流入第三高的可持續債券基金。根據其年報，該基金資產規模達26億美元，因久期較短（即投資於對利率變化不太敏感的證券）以及超配包括可再生能源項目在內的資產支持證券，表現優於基準。([email protected])

美國東部時間09:17——希斯考克斯定於週三公佈2022年業績。2021年，這家富時100指數成分股專業保險公司實現税前利潤1.908億美元，承保保費42.7億美元。截至2022年1月1日，其資產管理規模為16億美元。花旗的Punit Rajesh Pandya在報告中指出，受投資收益提高推動，下半年税前利潤預計將比共識預期高出1800萬美元，但關鍵焦點將放在增長放緩上。Pandya補充稱，隨着利率企穩和經濟衰退風險隱現，花旗預計2023年增長將面臨阻力，但由於自第三季度以來利率大幅上升，商業地產的負增長可能在2023年逆轉。([email protected])

0646 東部時間 - 滙豐銀行距離啓動長期股票回購計劃僅剩很短時間，傑富瑞在一份報告中指出，並補充稱預計該行將在5月初公佈第一季度業績時宣佈新一輪股票回購計劃。除了恢復季度派息和出售加拿大業務帶來的特別股息外，該券商預計第一季度將實施25億美元的回購計劃，第二季度再追加25億美元，年底還將進行50億美元回購。“我們預測滙豐在[2023-25年]期間可通過分紅和回購向股東返還高達40%的市值，“傑富瑞分析師表示，維持對該股的買入評級，同時將目標股價從770便士上調至900便士。([email protected])

0641 東部時間 - 和諧能源收益信託的近期資產組合活動將帶來強勁的預測淨資產值增長，這家儲能投資公司預計到2023年底運營規模將擴大兩倍，貝倫伯格在重啓覆蓋該股時表示，並給予買入評級。“我們相信聚焦高價值市場中的高價值資產，將為和諧能源創造更高相對回報的機會，並應支持其淨資產溢價，“分析師詹姆斯·卡邁克爾和丹尼爾·博特表示。他們補充稱，設定的140便士目標價意味着未來12個月股東回報潛力約為20%。([email protected])

0614 東部時間 - Just Group股價較同行存在顯著折價，摩根大通Cazenove在該退休收入產品服務提供商公佈超預期的2022年業績併發布2023年指引後表示。“結合管理層對批量年金和零售年金業務的強勁增長展望，我們認為該股估值過低，預計將跑贏大盤，“分析師法魯克·哈尼夫和範冰迪表示。他們補充稱，公司199%的償付能力II資本充足率現已與英國壽險同業持平。摩根大通給予該股增持評級。股價上漲9.5%至89.65便士。([email protected])

0512 美國東部時間 - 花旗銀行在一份報告中指出，愛爾蘭銀行對今年業績的預期意味着每股收益共識將上調約10%。此前該行預測2023年淨利息收入將比2022年增長12%，至少達到36.3億歐元，並概述了到2025年的中期目標。分析師博爾哈·拉米雷斯·塞古拉和瑪爾塔·桑切斯·羅梅羅表示：“我們預計市場將尋求2023年後財務目標的更多細節，尤其是關於淨利息收入的趨勢。“股價上漲2.9%，報10.74歐元。([email protected])

0443 美國東部時間 - Goodbody在一份報告中稱，愛爾蘭銀行強勁的財務表現和第四季度的運行率為2023年及以後奠定了堅實基礎。此前該行公佈了2023至2025年的業績和中期目標。儘管預計成本將上升，但分析師約翰·克羅寧和羅南·鄧菲表示：“考慮到對2023財年潛在税前利潤的中個位數上調暗示，以及如果基準利率可能持續上升將超過約15%的有形股本回報率目標，我們認為投資者總體上會對此次更新感到滿意。“股價上漲3.0%，報10.75歐元。([email protected])

0415 美國東部時間 - 根據加拿大皇家銀行資本市場的數據，退休收入產品和服務提供商Just Group股價上漲9.5%，該公司在公佈強於預期的2022年業績時重申了15%的年增長目標。分析師曼迪普·賈格帕爾和戈登·艾特肯在一份報告中表示：“可以説資產負債表現在過於強勁（償付能力II比率為199%）；很難相信當大衞·理查森在2019年被任命為首席執行官時，償付能力狀況是投資者的主要擔憂。“他們補充説，這種改善意味着它可以完全參與總額達6000億英鎊、為期10年的大額年金機會。加拿大皇家銀行給予該股跑贏大盤評級，將目標價從155便士上調至160便士。([email protected])

0236 歐洲中部時間 - Nexi公佈第四季度收入與盈利增長，並給出與預測基本一致的指引，但花旗分析師在研究報告中指出，投資者對這家意大利支付公司的看法不太可能改變。“我們的交流顯示，鑑於高負債率和缺乏短期催化劑，投資者一直持觀望態度，而我們認為本次財報難以改變這一觀點。“分析師指出，收入增長4%至8.795億歐元，低於公司彙編共識預期的8.82億歐元和花旗預測的9.14億歐元。息税折舊攤銷前利潤增長8.7%至4.516億歐元，對比共識預期的4.68億歐元和花旗預測的4.51億歐元。([email protected]; @MauroOrru94)

0205 歐洲中部時間 - 貝倫伯格銀行在報告中表示，Rathbones的利潤率提升將在2023年受投資支出限制，之後才會復甦，因此將這隻英國財富管理股評級從買入下調至持有。“我們認為，待[整合Saunderson House及數字化轉型]計劃完成後，Rathbones或將呈現有趣的利潤率復甦故事。但目前我們預測2023財年利潤率為20%，2025財年升至23%，需等待後續實施達成更多里程碑。“分析師Alexander Bowers表示。他認為該行業其他標的如IntegraFin、Petershill Partners和Investec具備更佳風險回報比。貝倫伯格將目標股價從2400便士下調至2200便士。([email protected])

0023 東部時間 - 澳大利亞聯邦銀行對監管機構決定將抵押貸款服務能力緩衝維持在3%表示滿意，但預計監管機構將繼續審查該緩衝標準並解釋其考量。聯邦銀行CEO馬特·科明在《澳大利亞金融評論》商業峯會上表示，“總體而言"支持澳大利亞審慎監管局不提高緩衝標準的決定。“我不願替監管機構發聲，但相信他們會持續評估這一政策。“他同時強調，確保民眾能在經濟週期中持續獲得貸款仍至關重要。([email protected])

1936 東部時間 - 摩根士丹利分析師在報告中指出，澳大利亞四大行不太可能實施大規模股票回購。據其測算，2023財年上半年四大行剔除股息後的平均普通股一級資本比率預計為11.4%，僅產生0.4%（合計70億澳元）的超額資本，難以支撐實質性資本管理操作。“考慮到前景不確定性，我們認為提高派息率的期望為時過早。“報告預測今年股息平均增長10%，但明年將持平。([email protected])