IPO復甦跡象顯現 股票發行激增 - 華爾街日報

漢堡王母公司是股價上漲的眾多受益企業之一。圖片來源：MICHAEL NAGLE/XINHUA/GETTY IMAGES近期上市公司的一系列大規模股票發售增強了銀行家和投資者的信心，他們認為IPO荒可能終於要結束了。

Dealogic的數據顯示，2月份美國有50多家上市公司為自己或股東籌集了總計約74億美元資金，而去年同期有23家公司籌集了18億美元。（這仍遠低於之前的股票發售熱潮，2021年2月有150家公司籌集了320億美元。）

包括美國水務公司(American Water Works Co.)和漢堡王所有者餐飲品牌國際有限公司(Restaurant Brands International Inc.)在內的公司或其大股東已利用股價上漲的機會通過股票發售籌集資金。根據Dealogic的數據，美國水務公司上週發售了逾17億美元的股票，這是自去年6月以來美國規模最大的所謂後續股票發售。同樣在上週，3G Capital Partners Ltd.的一家關聯公司通過所謂的大宗交易出售了逾4.7億美元的餐飲品牌國際股票。

其中約20億美元的股票發售是以大宗交易的形式進行的，即一家銀行以折扣價從一家上市公司或其大投資者之一手中購買股票，然後轉售給投資者。2月份，投資者在5,000萬美元或以上的大宗交易中支付的平均折扣為4%，低於2022年全年的6%，這表明在美國IPO市場遭遇至少20年來最糟糕的一年之後，投資者的風險偏好有所上升，後續股票發售的情況也很糟糕。

後續或稱為二次股票出售活動，通常被視為IPO數量的先行指標。近期的激增讓排隊等待上市的公司看到了希望，包括雜貨配送服務提供商Instacart Inc.、餐飲運營商Panera Brands Inc.和英國微芯片設計公司Arm Ltd.。金融科技巨頭Stripe Inc.是硅谷最有價值的初創企業之一，1月下旬告知投資者其目標是在12個月內上市或允許員工通過私募市場交易出售股份。

過去一個月，IPO市場已顯現解凍跡象。太陽能技術公司Nextracker Inc.在2月初以超預期的價格完成IPO發行，且售出股份數量超出原計劃。該股當前股價較發行價上漲約40%。本週，能源公司Atlas Energy Solutions Inc.正向潛在投資者推介股票，計劃於週四上市。據接近該交易的人士透露，此次發行預計定價良好。

“各行業和各產品類型的交易確實出現了一些積極跡象，“美國銀行美洲股票資本市場辛迪加負責人Daniel Burton-Morgan表示。

自一年多前IPO活動斷崖式下跌以來，市場曾多次出現虛假曙光，這次可能又是其中之一。

2022年末，二級市場股票發行曾短暫激增，燃起了銀行家的希望，但隨後並未出現IPO熱潮。

二次股票出售有時被視為公司對其股票前景不樂觀的信號。

寫信給Corrie Driebusch，郵箱：[email protected]

刊登於2023年3月9日印刷版，標題為《大額股票出售是IPO的樂觀信號》。