《華爾街日報》：總統提出的所有增税計劃

媒體報道稱，拜登總統週四公佈的2024年預算提案將在10年內削減3萬億美元赤字。這完全避重就輕。該計劃增税近4.7萬億美元，並將財政收入和支出提升至佔經濟比例的史無前例水平。

總統6.89萬億美元的提案是一份為連任競選鋪路的政治文件。其支出和税收提案在上屆民主黨佔多數的國會中已被否決，在共和黨掌控的眾議院更無通過可能。但這份預算案揭示了拜登若贏得第二任期將把國家引向何方——伯尼·桑德斯想必會對此感到欣慰。伯尼·桑德斯定會欣然贊同。

首先看遠超去年《通脹削減法案》通過規模的增税計劃：

•*新設財富税。*預算案重啓了參議院民主黨人為"重建更好計劃"提出的財富税，擬對財富超1億美元的美國人"全部收入"徵收25%最低税，即對資產增值部分徵税（即便未實現收益）。

•*個人所得税與資本利得税上調。*拜登計劃對年收入超百萬美元者實施資本利得與工資收入同税率，結合將40萬美元以上個人所得税最高税率從37%提至39.6%的舉措，實際將使現行20%的資本利得税率翻倍。但這還不是最糟的。

•*附加税之上的附加税。*預算案將目前對收入超過25萬美元夫婦投資收入徵收的3.8%附加税擴展到營業收入。對於收入超過40萬美元的人羣，還將把這一税率及工資的醫療保險最高工薪税提高至5%。這一44.6%的最高邊際税率將同時作用於企業、投資和工資收入。

加上州税後，許多高收入者將面臨超過55%的綜合最高税率。這已高於英國（45%）、德國（47.5%）、西班牙（54%）甚至瑞典（52.3%）。他是否想在税收高峯競賽中超越歐洲？

資本利得税之所以低於工資所得税率，部分原因是其會被通脹侵蝕，且高税率會抑制人們出售股票實現收益。即便是自由派經濟學家也承認，當資本利得税率超過28%時，其收益將遞減。拜登的增税政策可能導致財政部收入減少。

•企業所得税率上調。預算案將企業所得税率從21%提高至28%，並將美國跨國企業海外收入最低税率從10.5%上調至21%。在此之上，《通脹削減法案》還新增了對利潤超10億美元企業賬面收入徵收的15%最低税。去年起企業研發支出需分五年攤銷而非立即抵扣。2017年税改允許資本支出100%立即抵扣的條款也於今年開始逐步取消。

這些措施將推高投資成本，使許多企業的實際聯邦税率遠超28%，甚至高於2017年税改前水平——正是那次改革終結了美國企業外流潮。加上平均6%的州企業所得税率，美國企業將在全球競爭中處於顯著劣勢。

•*4%股票回購税。*拜登總統迅速在《通脹削減法案》原有1%企業股票回購税基礎上加碼，一年後將該税率提高至四倍。更高的税率將干擾企業資本配置決策，對經濟增長造成破壞性影響。

•零碎增税項目。預算案包含各類小型税改以籌集額外數千億美元，例如"取消境外無形收入扣除"、“限制財務報告集團成員超額利息扣除”、“修改雙重身份納税人徵税規則"以及"加強對非企業納税人虧損抵扣限制”。

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據預測，所有這些增税措施將使財政收入佔GDP比重在2033年升至20.1%的新高，遠超17.4%的50年平均水平。該佔比未進一步攀升的原因在於，增税收入將被税法中的支出項目抵消，例如3600美元可退還兒童税收抵免，以及將《通脹削減法案》提高的《平價醫療法案》保費補貼永久化。

與此同時，政府支出將攀升至GDP的25.2%，而50年平均水平為21%。這源於聯邦債務利息成本上升，以及拜登提出的全民學前教育、兒童保育、帶薪家事假和住房保障等一系列福利計劃。

即便實施所有增税措施，未來十年累計財政赤字仍將達17萬億美元，公眾持有的債務佔GDP比重將從去年的97%升至2033年的109.8%。拜登的預算案將導致美國經濟與軍事實力（參見附文）雙雙削弱，但至少這次他提前向選民表明了政策意圖——這與2020年大選時截然不同。

喬·拜登總統於3月9日在費城東北部工會大廳發表關於2024年預算提案的演講。圖片來源：布魯斯·科特勒/祖瑪通訊社刊登於2023年3月10日印刷版，標題為《總統的所有增税計劃》。