學生貸款即將到期，給年輕美國人增添壓力 - 《華爾街日報》

預計今年晚些時候學生貸款還款的重啓可能會給年輕借款人帶來更大壓力，在高通脹和利率上升的時代，他們已經落後於債務。

30歲及以下的美國人正顯示出財務緊張的跡象。在第四季度，他們拖欠信用卡還款90天或更長時間的比例與2009年金融危機結束時相似。紐約聯邦儲備銀行的數據顯示，這些借款人還持有超過54%的未償還學生貸款債務。

約4000萬借款人持有1.6萬億美元的聯邦學生債務，其中許多人每月需償還數百美元。自2020年3月聯邦政府因疫情暫停還款以來，大多數人尚未償還這筆債務。拜登政府多次延長了暫停期限。但在最高法院就挑戰拜登大規模學生債務減免計劃的訴訟採取行動後，學生貸款還款預計將於今年夏天恢復。

“這是前所未有的，對許多人來説，這種眾所周知的困難債務被暫停多年，然後突然恢復，”蘭德公司的經濟學家凱瑟琳·安妮·愛德華茲説。

高通脹和利率上升正在擠壓許多家庭，但信貸狀況的變化在年輕消費者中最為明顯。紐約聯儲的研究人員表示，2022年第四季度，20多歲和30多歲的借款人在信用卡債務和汽車貸款上拖欠90天或更長時間的比例高於疫情前。相比之下，年齡較大的羣體的拖欠率則處於或低於疫情前的水平。

根據勞工部調查，2021年千禧一代和Z世代消費者約佔消費支出的30%，高於2019年的約25%。

在暫停支付期間，學生貸款拖欠率大幅下降。由於教育部啓動了一項計劃，將約340億美元貸款的違約狀態移除，上季度總計不到1%的學生債務逾期90天或以上或違約。相比之下，2012年至2019年的平均比例為11%。

紐約聯邦儲備銀行的研究人員指出，由於寬限期、延期和暫緩還款，學生貸款的拖欠率大約是報告率的兩倍。

政府問責辦公室去年的一份報告估計，約一半的借款人在暫停支付結束後將面臨拖欠和違約的風險。拜登政府將拖欠和違約激增的風險作為債務取消計劃的理由。

如果該計劃得以實施，將取消符合條件的借款人高達2萬美元的債務餘額，這將徹底消除近一半聯邦學生貸款借款人的債務餘額。許多其他借款人的債務負擔也將減輕。

最高法院預計將在7月前對大規模債務取消計劃的挑戰作出裁決。

對於部分借款人來説，支付凍結甚至可能在夏季之前結束。私人貸款機構SoFi為私人和聯邦貸款借款人提供再融資選擇，該公司已提起訴訟，要求推翻最新的延期，理由是這損害了SoFi的學生貸款融資業務。

教育部為暫停還款的合法性辯護，並表示提前結束將令借款人面臨財務風險。

眾議院教育與勞動力委員會的共和黨人在2月聲明中稱，持續暫停還款是拜登"取消超過1萬億美元學生貸款債務的激進免費大學議程"的一部分。

科默裏卡銀行首席經濟學家比爾·亞當斯表示，生活成本上升和利率飆升是信用卡和汽車貸款拖欠率激增的原因。

“困境對資源最匱乏的人羣打擊最重。生活成本全面上漲，但年輕人可調用的資源更少，“他説。

他補充道，美國年輕人在財務緊張時更缺乏可動用的儲蓄。由於他們更可能租房居住，租金成本急劇上升對他們的衝擊相對更大。

牛津經濟研究院美國首席經濟學家瑞安·斯威特指出，由於物價上漲，美國家庭上月平均多支出275美元。

“受衝擊最嚴重的是低收入家庭，因為他們的大部分支出用於能源、食品和租金這些價格大幅上漲的領域，“他表示。

自去年6月通脹觸及40年高位以來，價格上漲壓力已有所緩解。斯威特稱當時導致家庭每月多支出500美元。

信用卡和其他消費信貸的支出填補了這一缺口。紐約聯儲數據顯示，最近幾個季度年輕羣體的債務累積速度相對更快。

18至29歲借款人的未償還消費者債務在第四季度較2021年第一季度上升了34%，而30至39歲借款人的債務則增加了25%。相比之下，40歲及以上人羣的未償還債務僅增長了11%。

學生貸款預計將於今年夏季恢復還款。圖片來源：Joseph Cress/美聯社疫情期間初期，拖欠率曾降至歷史低點，部分原因是聯邦收入支持幫助借款人償還現有債務並支付開支，同時強勁的就業市場也支撐了家庭財務狀況。但聯邦支持在2021年逐步減少。

“勞動貧困階層、工人階級和中產階級基本上已經耗盡了這些現金儲備，“RSM US LLP首席經濟學家喬·布魯蘇埃拉斯表示。

聯繫作者加布裏埃爾·T·魯賓，郵箱：[email protected]；格温·吉爾福德，郵箱：[email protected]

本文發表於2023年3月13日印刷版，標題為《年輕借款人面臨債務危機》。