硅谷企業爭相尋求穩定 銀行倒閉後——《華爾街日報》

上週末，硅谷銀行投資者們爭分奪秒地幫助其投資組合公司應對緊急開支，並在週五硅谷銀行被聯邦接管導致部分資金凍結後，竭力確保自身現金渠道暢通。

風投巨頭安德森·霍洛維茨表示，正協助所投初創企業創始人尋找新銀行和替代融資方案。其他風投機構負責人也表示，他們正為那些未能在週五上午聯邦存款保險公司接管SVB前轉出資金的被投企業墊付薪資。包括Omega Venture Partners在內的部分風投公司已建議被投企業分散存款，以防SVB危機蔓延引發其他中型銀行擠兑風險。

初創企業高管們表示，在焦灼等待SVB賬户資金解封消息的同時，他們正以高利率獲取現金預支貸款、使用信用卡支付賬單，並與投資者協商短期貸款以緩解流動性危機。部分風投機構和初創企業負責人透露，已動用或準備動用自有資金支付下週薪資。至少兩家電商初創公司呼籲客户增加網站消費以維持運營。

硅谷的現金危機是科技行業遭遇的最新打擊——該行業一年多前還風光無限，如今卻讓眾多科技領袖嚐盡苦頭。經歷十餘年高速增長後，包括Facebook母公司Meta Platforms和谷歌母公司Alphabet在內的科技巨頭紛紛宣佈大規模裁員與緊縮計劃，投資者也大幅削減對初創企業的新注資。

就在依賴硅谷銀行的公司高管們週末爭分奪秒籌措現金之際，一些人開始反思將大量資金託付給單一機構是否明智。“在這種時刻你會吸取慘痛教訓，“兒童保育平台初創企業Winnie的首席執行官兼聯合創始人薩拉·莫斯科普夫表示。

消費遠程醫療初創公司Maximus的首席執行官卡梅倫·塞帕透露，硅谷銀行是該公司的首要合作銀行。週四晚間，塞帕博士試圖將公司在SVB存放的數百萬美元中僅保留25萬美元，其餘全部轉出，但轉賬始終未能完成。“我們必須開設新賬户、辦理新信用卡，把所有業務轉移，“塞帕博士説，“現在幾乎每天都有應付款項待處理。”

塞帕博士表示，Maximus已被告知週一可能支取25萬美元，約半數資金或於本週末前解凍，剩餘款項預計3至6個月內返還。最緊迫的是薪資發放問題——塞帕博士稱必要時將動用個人資金墊付，若資金解凍時間進一步延遲，會考慮申請過橋貸款。

知情人士透露，科斯拉風投已開始提供短期貸款形式的薪資援助。截至週四晚間，該機構雖建議投資組合公司分散銀行賬户，但未明確要求從SVB撤資。

歷經四十餘年發展，SVB已成為科技投資領域的關鍵支柱。上週多家初創企業為避免存款超出聯邦保險限額的潛在損失開始撤資。在一些風投的推波助瀾下，最終演變成典型擠兑事件。Y Combinator首席執行官蓋瑞·譚已要求這家著名創業加速器的創始人們聯署請願，呼籲美國政府保障硅谷銀行中小企業儲户的存款安全。

“硅谷銀行的倒閉存在系統性蔓延的真實風險，”請願書中寫道。“其崩潰已經讓創始人和管理團隊感到恐慌，開始為剩餘資金尋找更安全的避風港，這可能引發對其他小型銀行的擠兑。”

莫斯科普夫女士表示，她需要在週一前準備好資金以支付下週的工資。她説，温妮與硅谷銀行簽訂的貸款條款要求這家初創企業將所有銀行業務都放在該行進行。因此，該公司沒有將資金存放在其他金融機構。這位首席執行官表示，該公司在硅谷銀行開設了一個支票賬户來支付賬單，還有一個現金掃蕩賬户來賺取一點利息。

她説，為了獲得短期資金，温温妮正在從Stripe獲得一筆小額現金預支貸款，利率高達10%。目前，這位首席執行官很感激她從金融科技公司Brex獲得的企業信用卡還能使用，這將使她能夠支付雲計算費用，以維持公司網站的運營。

“我正在瘋狂地想辦法憑空變出現金來，”莫斯科普夫女士説。“即使必須從我的個人銀行賬户中取出錢來，我也會想辦法。我已經做好準備，確保我的員工能拿到工資，”她説。她表示，公司目前需要的資金不到25萬美元，這些錢應該可以在週一從原硅谷銀行獲得，但她仍在尋找替代方案作為備用。

她説，温温妮有29名員工，在硅谷銀行關閉之前，公司的資金還能維持兩年多。

支付服務提供商Rippling的首席執行官帕克·康拉德在推特上發文稱，由於資金被困在硅谷銀行，該公司利用自己的資產負債表資金，通過摩根大通公司為其客户處理的緊急工資支付提供了資金。

銷售亞洲烹飪醬料的Omsom公司週六向客户發送郵件，描述了硅谷銀行(SVB)倒閉造成的混亂，該公司表示其所有資金都存在該銀行。

“我們正面臨經濟衰退、疫情餘波、社會政治創傷，以及現在美國曆史上第二大銀行倒閉，”該品牌創始人寫道。“全國的小企業都在為生存而戰——所以請支持我們。囤積產品，購買禮品卡，分享我們的故事——每一個小小的舉動都有幫助，”他們寫道。

投資平台Fundrise的首席執行官本傑明·米勒(Benjamin Miller)週五晚間在Twitter上表示，該公司願意向硅谷銀行客户提供過渡性資金。週六接受採訪時，他表示自己已經與尋求資金的公司通了幾個小時的電話。“你必須在24小時內從零開始創建一個項目，”他説。

上週五倒閉的硅谷銀行在四十多年的時間裏成長為科技投資的關鍵。圖片來源：Stringer/REUTERS他表示，與這些公司交談的經歷令人大開眼界。“這是連鎖反應。我正在與之交談的大公司，他們的所有供應商都面臨同樣的問題，他們的工資處理也有同樣的問題。這在整個生態系統中產生了連鎖反應。”

米勒表示，他認為向硅谷銀行客户提供過渡性資金的風險很低，因為他們擁有資產。根據美聯儲的數據，截至12月31日，硅谷銀行擁有2090億美元的資產，是美國第16大銀行。

知情人士透露，一些創始人已收到投資者的主動收購意向，包括家族辦公室和對沖基金提出以大幅折價購買滯留在硅谷銀行的存款債權。

包括安德森·霍洛維茨在內的風投機構過去24小時緊急摸排被投企業現金流狀況，併為需要幫助滿足短期薪資支付的企業準備過橋貸款。門洛風投合夥人馬特·墨菲週六表示，他已為多家初創企業安排此類貸款，估計約15%的被投企業需要薪資支持。

風投機構General Catalyst管理合夥人赫曼特·塔內賈表示，近10%的被投企業因硅谷銀行事件面臨薪資支付中斷。他透露，原定下週完成收購交易的一家被投企業現已擱置，並指出大型企業因資金分散存放於多家銀行而受影響較小。

塔內賈週六表示，General Catalyst仍在探索如何幫助受影響企業，例如通過以其業務為抵押建立信貸額度以提供短期貸款。“所有機構都在緊急商討解決方案。”

包括General Catalyst在內的多家知名風投機構在推特發表聯合聲明稱，若硅谷銀行能找到接盤方，將鼓勵被投企業恢復與其銀行業務關係。

“硅谷銀行在生態系統中扮演重要角色，“塔內賈表示，“這個行業需要像硅谷銀行這樣的專業機構。”

寫信給Berber Jin，郵箱：[email protected]，Katherine Bindley，郵箱：[email protected]，以及Yuliya Chernova，郵箱：[email protected]

刊登於2023年3月13日的印刷版，標題為《投資者出手相助投資組合公司》。