CEO格雷格·貝克爾親歷硅谷銀行迅速崛起與更迅猛的隕落 - 《華爾街日報》

格雷格·貝克爾與兩位核心高管——首席財務官丹尼爾·貝克及總裁邁克爾·德謝諾——執掌硅谷銀行期間，該行乘着低利率和寬鬆貨幣政策的浪潮高歌猛進。

去年當形勢逆轉、美聯儲以數十年來最快速度加息時，他們幾乎無動於衷，押注利率將回落並繼續聚焦大起大落的科技行業。

55歲的貝克爾自2011年起擔任首席執行官，在他的培育下硅谷銀行躋身全美前20大銀行。當其他銀行對任何帶有危機後風險特徵的業務避之不及時，該行仍願意接納潛力巨大但盈利微薄的新創企業。

高管們展現出更適合科技創業者而非銀行巨頭的樂觀姿態。他們還經常要求這些企業將幾乎所有銀行業務集中於硅谷銀行。

“我常對人説，我擁有全世界最酷的銀行工作，“貝克爾在2019年播客中表示，“在硅谷銀行，我們與全球最酷的公司合作。”

多年來該策略成效顯著。2021年存款激增86%，股價飆升75%（2020年已上漲54%）。

但質疑聲漸起，部分人擔憂其野蠻增長，做空者開始湧現。據追蹤做空數據的S3 Partners統計，一年前看空投資者僅做空1.4%的公司股票，去年底該比例飆升至6.7%。2022年該行股價下跌66%，截至週四停牌前年內跌幅達54%。

去年大部分時間裏，該銀行都沒有首席風險官，因為勞拉·伊祖裏塔(Laura Izurieta)於4月卸任，而她的繼任者直到1月才宣佈。伊祖裏塔離職的消息上週才由該銀行首次披露。

科技行業去年遭遇了困難時期。美聯儲大幅加息，使得投資者不太願意承擔風險。加密貨幣公司倒閉，IPO市場枯竭，科技股佔很大權重的納斯達克綜合指數下跌33%，創下2008年金融危機以來的最大跌幅。

但SVB一直押注利率即將下降。根據其年終財務報告，去年SVB終止或讓超過140億美元的證券的利率對沖到期。該銀行報告稱，2022年底其龐大的債券組合幾乎沒有利率對沖。

去年年中，SVB在一次投資者報告中表示，它正在"將重點轉向管理利率下行敏感性”，或者説，實際上是在利率再次下降時保護自己。

自銀行倒閉以來，貝克爾、貝克和德謝諾三位先生沒有公開發言。週一無法聯繫到這三人置評。

在他的銀行倒閉前三天，貝克爾在上週的一次會議上表示，現在是"創業的好時機”。

“你可以看看農業科技，你可以看看金融科技，你可以看看清潔技術，你可以看看醫療技術，個性化醫療，“貝克爾當時説。“你幾乎可以看遍整個領域。每個類別都有令人興奮的事情。”

在上個月的另一次會議上，財務總監貝克先生表示，SVB專注於技術、醫療保健和生命科學行業並沒有造成過度集中的風險，他列舉了這些行業內客户的不同專業領域以及銀行在海外開展的業務。

貝克爾先生於1993年加入硅谷銀行，當時他是一名20多歲的貸款專員。現年50歲的貝克先生則是相對較新的成員，他於2017年加入硅谷銀行擔任財務總監。55歲的德謝諾先生則在2000年代中期加入。

德謝諾先生在成為總裁之前曾擔任首席財務官。公司2017年表示，他在擔任首席財務官期間還監管着公司30億美元的投資部門SVB資本。

貝克先生同年接替德謝諾先生成為首席財務官，他是從Bancwest公司外部聘用的，在那裏他也曾擔任首席財務官。根據公司簡介，他是硅谷銀行黑人員工資源組的執行發起人。

簡介稱，在西部銀行，貝克先生領導公司首次提交了美聯儲年度壓力測試。他的職業生涯還包括在富國銀行、房地美、E*Trade和德勤工作。

據《投資者商業日報》報道，貝克爾先生在印第安納州東北部長大，他的父親經營着一家商業供應公司。從印第安納大學畢業後，他在底特律的一家銀行開始了職業生涯。新聞報道稱，那家銀行最終要求他在加利福尼亞辦公室工作，在那裏他被硅谷銀行招募。

他最初在加利福尼亞州帕洛阿爾託與銀行的軟件公司客户合作，之後前往科羅拉多州博爾德，於1996年在那裏開設了硅谷銀行的辦公室。貝克爾先生於2008年被任命為硅谷銀行總裁，三年後被任命為首席執行官。

一位員工形容貝克爾先生是一位典型的關係銀行家，在銀行內部也很受歡迎。他對科技行業的未來有遠見，能説其語言——並且願意押注於他的客户。“他是一位為他的觀眾工作的首席執行官，”該員工説。

2015年，貝克爾先生向參議院銀行委員會表示，像他這樣的小型銀行應受到更寬鬆的監管。貝克爾稱其銀行憑藉強勁的信貸質量度過了金融危機，並在2007至2011年間將貸款總額提升了近70%。他向立法者強調該銀行不存在系統性風險。

“由於SVB的商業模式和風險狀況不會引發系統性風險，若對其實施專為大型銀行控股公司設計的《多德-弗蘭克法案》諸多要求，將給我們帶來不成比例的負擔，而相應的監管收益卻微乎其微，“貝克爾寫道。

本月該銀行披露了三人2022年的薪酬：貝克爾990萬美元，德什諾460萬美元，貝克360萬美元，其中大部分為股票獎勵。SVB薪酬委員會在文件中表示，已削減貝克爾和貝克的獎金以追究其"因存款下降及整體市場環境導致的資產負債表壓力責任”。兩人同時因在風險管理方面展現"卓越領導力"獲得表彰。

公司披露文件顯示，貝克爾與貝克均在銀行倒閉前一週拋售股票。貝克爾2月27日行使12,451股期權並於當日拋售，淨賺約230萬美元。

貝克同日售出價值57.5萬美元的股票，約佔其持股量的三分之一。

這兩次股票出售均依據提前30天提交的10b5-1計劃進行。該計劃允許內部人士預先安排股票出售，以消除利用非公開信息交易的嫌疑。這些計劃正受到美國證券交易委員會審查，該機構已提出新規——包括設定90天的售股等待期。

貝克爾是一名狂熱自行車愛好者。“住在北加州半島地區，我認為這裏有全世界最棒的騎行路線，“他在上週會議回答關於業餘生活的最後一個問題時説道。

自2006年起，SVB銀行一直聯合贊助一支硅谷女子自行車隊。車隊創始人琳達·傑克遜表示，貝克爾曾不定期隨隊騎行，有時還會帶上風險投資客户同行。

“他很強壯且好勝，“傑克遜女士説，“在平地和下坡路段尤其出色。”

隨着SVB的倒閉，該車隊正在尋找新的贊助商。

本文由梅根·博布羅夫斯基、約瑟夫·德阿維拉、格雷戈裏·祖克曼、艾麗莎·趙和埃利奧特·布朗共同完成。

聯繫記者：本·艾森（[email protected]）、本·福爾迪（[email protected]）、賈斯汀·貝爾（[email protected]）和漢娜·繆（[email protected]）

刊載於2023年3月14日印刷版，標題為《高層領導層沉醉於高速增長》