關鍵礦物外交應聚焦供應而非需求 - 華爾街日報

外交在構建非中國的可再生能源供應鏈中可以發揮作用——但不是這種外交方式。

政界人士正頻繁討論關鍵礦物：如鋰和稀土等金屬，這些目前主要在中國轉化為高價值製造原料，未來電動汽車和風力渦輪機等領域將大幅增加需求。上週五，這一議題成為美國總統喬·拜登與歐盟委員會主席烏爾蘇拉·馮德萊恩會晤的核心話題。本週，歐盟將出台《關鍵原材料法案》以提升其綠色能源安全。

投資者在關鍵礦物領域也押下重注。去年，由於供應鏈瓶頸推高金屬價格，電池成本出現了近年來的首次上漲。電動汽車初創企業和風機制造商舉步維艱，礦業股卻一飛沖天。隨着今年電動汽車需求疲軟跡象顯現，形勢略有逆轉。但考慮到新礦投產的困難，短缺問題可能很快會再次成為焦點。

在此背景下，人們可能預期政治焦點會放在擴大供應上。然而近期大量討論卻圍繞通過買家聯盟協調需求展開。根據預告，這是歐盟法案的重要組成部分，也是拜登與馮德萊恩會談的議題之一。據報道，華盛頓希望效仿對俄羅斯石油的做法，在七國集團內部協調採購。

歐盟在政治上難以應對成員國之間的競標戰——先是新冠疫情時期的疫苗，然後是去年俄羅斯削減管道天然氣供應後的天然氣。可以理解的是，歐盟希望在新能源金屬方面避免類似問題。但競標戰導致疫苗和天然氣價格高企也產生了結果：歐洲人接種了疫苗，天然氣庫存得到補充。同樣，去年鋰價創下歷史新高引發了投資。政界人士若無視價格信號，將自食其果。

買傢俱樂部很可能無論如何都不會有效：俄羅斯石油採購卡特爾並未對市場產生重大影響。它們似乎更像是政界人士展示行動的一種方式，而不是問題的解決方案。

關鍵礦物戰略更有用的重點是確保市場能夠對價格信號做出反應。歐盟法案旨在將礦山的許可流程縮短至不超過24個月，加工廠則僅需12個月。如果歐盟能夠兑現這一承諾——考慮到地方政治在審批中的影響力，這可能具有挑戰性——那將帶來改變。

迄今為止報道的任何歐盟提案中明顯缺少的是專門用於加速該地區項目的補貼。在美國，關鍵礦物礦商和精煉商可以扣除10%的成本，這是去年《降低通脹法》的一部分。到目前為止，歐盟的回應只是讓成員國在項目有搬遷風險時更容易匹配其報價。

大西洋兩岸房間裏的大象是，自給自足是不可能實現的。澳大利亞和南美洲目前是鋰的主要生產國；印度尼西亞引領鎳產量。歐盟希望到2030年僅開採其國內關鍵材料需求的10%。在美國，製造商最終將需要從美國自由貿易伙伴那裏採購大部分電池金屬或原料，才有資格獲得新的電動汽車税收抵免，但華盛頓方面務實打算對誰符合資格採取非常寬泛的看法。

馮德萊恩女士上週到訪此地，部分原因是為了確保歐盟的重要性，但這對美國電動汽車製造商幫助不大：土地資源匱乏的歐洲永遠不會成為大型礦產區。無論是可再生能源還是化石燃料，與主要生產國發展外交關係都將是能源安全的關鍵。憂心忡忡的買家之間的談判只是次要問題。

智利卡拉馬阿塔卡馬沙漠鋰礦的原料運輸場景。圖片來源：馬丁·伯內蒂/法新社/蓋蒂圖片社聯繫作者斯蒂芬·威爾莫特：[email protected]

本文發表於2023年3月14日印刷版，標題為《關鍵礦產外交必須聚焦供應端》。