美國股市在通脹數據公佈後收高 - 《華爾街日報》

銀行股週二上漲，國債收益率攀升，因部分交易員預期金融業困境可能得到控制，使美聯儲能夠繼續專注於應對通脹。

與週一的劇烈波動相比，市場交易趨於平穩。週一行情導致銀行股大幅下挫，政府債券則出現反彈。過去一週，硅谷銀行倒閉以及Signature Bank和Silvergate Capital的關閉，在投資者長達一年對通脹的擔憂之上，又增添了新的金融壓力恐懼。

標普500指數上漲63.53點，漲幅1.6%，收於3919.29點。道瓊斯工業平均指數上漲336.26點，漲幅1.1%，收於32155.40點；以科技股為主的納斯達克綜合指數上漲239.31點，漲幅2.1%，收於11428.15點。

KBW銀行指數上漲2.60點，漲幅3.2%，收於84.07點，在該板塊經歷了殘酷的幾天後反彈。

隨着銀行業焦慮情緒開始緩解，投資者逆轉了前一天的部分極端押注。部分銀行股大幅回升。上週末承壓的第一信託銀行(First Republic Bank)上漲8.42美元，漲幅27%，至39.63美元。嘉信理財(Charles Schwab)上漲4.77美元，漲幅9.2%，至56.68美元；KeyCorp上漲0.79美元，漲幅6.9%，至12.17美元。同樣面臨投資者審視的Zions Bancorp上漲1.34美元，漲幅4.5%，至31.31美元。

週一，債券市場瀰漫着一種擔憂，即銀行困境將迫使美聯儲軟化其持續加息的計劃，儘管通脹仍高於目標水平。對政府債券安全性的追逐導致兩年期國債收益率出現歷史性下跌（債券價格上漲時收益率下降）。KBW指數暴跌12%，因交易員擔心動盪會在金融機構間擴散。

“地區性銀行的動作確實令人擔憂，但目前看來似乎僅限於少數特殊個體，”RDM金融公司首席投資官邁克爾·謝爾頓表示。

摩根士丹利投資管理公司投資組合經理吉姆·卡倫表示，他的團隊一直在以誘人的折扣增持銀行股。相對平靜增強了債券交易員的信心，認為美聯儲可能在下週的會議上堅持其對抗通脹的立場。週二公佈的消費者價格指數數據顯示，2月份總體價格同比上漲6%，連續第八個月降温。

資產管理公司康寧投資政策委員會主席辛迪·博利厄表示，除非出現更多銀行困境，她的團隊預計美聯儲下週會議後將加息25個基點。

“美聯儲正在盡其所能迅速建立市場信心，”博利厄女士説。“他們現在處境非常微妙，因為如果他們不採取行動，就會有人質疑：銀行情況有多糟糕，以至於他們覺得無法解決通脹問題？”

根據芝加哥商品交易所集團的數據，利率期貨市場的投資者現在認為，美聯儲本月會議維持利率不變的概率約為四分之一，低於週一的約三分之一。這一變化推高了兩年期國債收益率，該收益率與利率預期密切相關。週二從週一的結算價4.030%升至4.221%。

基準10年期美國國債收益率從前一交易日的3.515%攀升至3.633%。

不過，一些策略師警告稱，現在宣佈警報解除還為時過早。

投資者認為美聯儲本月會議維持利率不變的概率僅為十分之一。圖片來源：Michael Nagle/Zuma Press"宏觀波動性將持續存在，“Vanda Research全球宏觀策略師Viraj Patel表示。“我的觀點是，隨着利率如此快速上升，還會有更多問題暴露出來。”

聯合航空股價下跌2.62美元，跌幅5.4%，至46.21美元，此前這家總部位於芝加哥的航空公司警告稱，預計第一季度將出現虧損。Facebook母公司Meta Platforms股價上漲約13.12美元，漲幅7%，至194.02美元，此前該公司表示將再裁員1萬人。Meta的市值自6月以來首次突破5000億美元，此前在2021年9月達到1.078萬億美元的峯值。

海外銀行股表現分化。在歐洲，銀行股大多上漲。泛歐斯托克歐洲600指數上漲1.5%，結束了連續三天的下跌。

亞洲市場波動更大。日本日經225指數下跌2.2%，創下今年最大單日跌幅，因該國最大銀行的股價暴跌。中國內地，上證綜指下跌0.7%。香港恒生指數下跌2.3%。

全球油價基準布倫特原油下跌4.1%，至每桶77.45美元，創下2023年最低收盤價。石油輸出國組織(OPEC)週二下調了對今年剩餘時間的石油需求預測。

——Dave Sebastian對本文亦有貢獻。

請致信Matt Grossman：[email protected]，Caitlin McCabe：[email protected]，以及Rebecca Feng：[email protected]

更正與補充Facebook母公司Meta Platforms股價上漲約13.12美元。本文早期版本錯誤地稱Meta Platforms股價上漲約13.21美元。（更正於3月14日）

刊登於2023年3月15日印刷版，標題為《投資者解除悲觀押注 股市跳漲》