金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間14:01——Itau BBA分析師在研究報告中指出，巴西銀行並未直接受到硅谷銀行事件影響，且資本充足率和流動性比率保持穩健。但分析師表示，巴西金融科技企業融資難度可能加大，尤其是尚未完成融資或仍處於燒錢階段的企業。Itau BBA稱，自本土零售商Americanas違約後，巴西資本市場環境已然趨緊，而硅谷銀行事件引發的全球信貸利差波動將使本地信貸環境雪上加霜。([email protected])

美國東部時間13:15——摩根大通建議投資者對歐美股市保持謹慎，此前美國科技貸款機構硅谷銀行倒閉。摩根大通表示，硅谷銀行事件後，隨着投資者開啓"避險模式"，收益率下降、主要市場指數走低、固定收益利差擴大。儘管更廣泛的金融傳染風險似乎不足為慮，但摩根大通在全球資產配置中仍採取防禦姿態，並加大股票低配立場。“在美國股票策略方面，鑑於勞動力成本粘性、資本成本壓力上升以及今年晚些時候需求放緩的風險，我們仍認為2023年下半年企業盈利預期將面臨較高門檻，“摩根大通分析師寫道。([email protected])

1253 美國東部時間 - Wedbush認為SVB的崩潰將對未來的科技界產生多方面影響。“SVB是科技初創企業界的心臟和肺，自互聯網泡沫破裂以來，其觸角以各種方式遍及早期和晚期科技領域。當其他機構在2001/2002年離開硅谷時，SVB是基石，並在多年來數千家成功科技初創企業的成長中發揮了關鍵作用，“分析師表示。Wedbush稱，儘管科技友好的SVB過去更容易提供風險債務額度和信貸，現在初創企業面臨的任務是與大型貨幣中心銀行或其他地區銀行建立貸款和銀行業務關係，這些銀行將"用實驗室顯微鏡仔細審查資金”。([email protected])

1156 美國東部時間 - 美國銀行表示，今天發佈的2月份CPI報告繼續説明美聯儲當前面臨的頑固通脹問題。“鑑於美聯儲關注除住房服務外的核心服務，2月份除租金和業主等價租金外的核心服務環比上漲0.5%不會令其感到鼓舞，“經濟學家表示。美國銀行稱，儘管銀行業發展增加了不確定性，美聯儲仍需採取更多措施來冷卻經濟和勞動力市場。基於今天的CPI數據，美國銀行繼續預計下週將加息25個基點，並預計美聯儲將在6月繼續加息至終端利率5.25%-5.50%。([email protected])

1151 美國東部時間 - 巴克萊表示，今天發佈的2月份CPI報告進一步證明降低通脹的進展緩慢，但仍預計美聯儲將暫停加息週期。“雖然這可能為貨幣政策的進一步收緊提供了理由，但金融穩定風險最近幾天已成為首要問題。綜合考慮，我們繼續預計聯邦公開市場委員會將在3月的會議上出於風險管理考慮而暫停加息，“經濟學家表示。巴克萊稱，2月份超級核心通脹表現更強，表明服務類別的價格壓力更加廣泛。除住房外的核心服務從0.3%上升至0.4%，除住房和醫療服務外的核心服務環比從0.6%上升至0.8%。([email protected])

1119 美國東部時間——2月份消費者價格指數(CPI)同比上漲6%，通脹率仍遠高於美聯儲2%的目標，儘管銀行業出現動盪，一些分析師預計下週將加息。Vantage市場分析師傑米·杜塔表示：“整體情況依然未變——商品價格持平，但核心服務價格強勁上漲。如果沒有近期的銀行業動盪，這將鎖定加息50個基點。但現在市場普遍預期政策制定者僅會再加息25個基點，數據公佈後這一概率從75%升至90%以上。”杜塔稱，交易員預計終端利率約為4.95%，這意味着即將到來的加息可能是本輪週期的最後一次。“這在很大程度上取決於硅谷銀行倒閉事件的連鎖反應，而依然火熱通脹數據繼續給美聯儲施壓，”他説。([email protected])

1046 美國東部時間——美國銀行首席美國經濟學家邁克爾·加彭表示，2月份剔除波動較大的食品和能源的核心CPI指標環比1月有所上升，這表明“美聯儲仍需採取更多措施”將通脹率降至接近2%的目標。美聯儲的抗通脹行動已讓投資者擔憂了一年，但硅谷銀行的倒閉和Signature Bank的關閉顛覆了這一焦點。資產管理公司Conning投資政策委員會主席辛迪·博利厄表示：“美聯儲正在盡一切努力迅速重建市場信心。他們現在處境非常微妙，因為如果他們不採取行動，就會出現一個問題：銀行狀況有多糟糕，以至於他們覺得無法解決通脹問題？”([email protected])

1025 美國東部時間 - 法國興業銀行表示，美元走勢可能取決於硅谷銀行倒閉的影響。“如果硅谷銀行的困境限制了美聯儲加息步伐，使美國經濟略有放緩但未造成災難性影響，且未在全球蔓延，美元將恢復自9月底開始、2月份因強勁數據而中斷的下跌趨勢，“法興銀行外匯策略師基特·朱克斯在一份報告中表示。然而，如果硅谷銀行事件損害全球經濟增長，由於美元的避險地位，幾個月後美元將會走強。([email protected])

1004 美國東部時間 - 同比通脹率已從去年6月的近期峯值回落，但仍保持粘性。結合強勁的勞動力市場和穩健的消費者支出，美聯儲可能在3月21-22日的會議上將基準利率上調0.5個百分點，而2月初僅選擇了較小幅度的加息。但近日硅谷銀行等金融機構的倒閉使這一決策複雜化。央行可能會更加謹慎地評估金融體系狀況。“如果美聯儲能成功控制近期市場波動並隔離傳統銀行業風險，就應該能夠繼續逐步加息，直至貨幣政策達到足夠限制性水平，“美國銀行首席美國經濟學家邁克爾·加彭表示。([email protected])

0904 美國東部時間 - 美國股指期貨在基本符合預期的CPI報告公佈後保持漲勢。2月份CPI環比上漲0.4%，同比上漲6.0%。剔除波動較大的食品和能源價格後，核心CPI環比上漲0.5%，同比上漲5.5%。美聯儲主席鮑威爾近期表示，FOMC政策制定者將根據數據決定是否加快加息步伐，但硅谷銀行倒閉以及Signature Bank和Silvergate Capital的關閉可能打亂了美聯儲的計劃。儘管通脹仍處於歷史高位，許多投資者現在押注近期的動盪將迫使美聯儲放緩持續加息的計劃。標普500指數期貨上漲43點。([email protected])

0839 東部時間 - Close Brothers集團股價下跌4%至978便士，此前這家商業銀行公司報告稱，由於部分歸因於對子公司Novitas Loans增加的撥備，上半年營業利潤下降。Close Bros於2021年決定逐步關閉法律行業貸款提供商Novitas，並退出法律服務融資市場。Panmure Gordon表示，不包括Novitas的撥備金額不大。然而，貸款賬目略低於預期，前瞻性撥備增加，經濟前景複雜，市場繼續影響集團的資產管理和Winterflood Securities業務。“在Novitas之後，市場需要一些時間來重建對該模式和管理的信任，“Panmure分析師Rae Maile寫道，重申其持有建議和1100便士的目標價。([email protected])

0825 東部時間 - 美國原油價格下跌1.6%，至每桶73.59美元，因為美國銀行業問題加劇了人們對可能削弱已經疲軟的石油和燃料需求的更廣泛經濟衰退的持續擔憂。今年柴油需求已經比去年同期水平低約15%，主要由於美國製造業連續四個月收縮，消費者支出持續疲軟以及頑固的通貨膨脹。歐佩克今早表示，全球第二大石油消費國中國需求的增強可能部分抵消美國和歐洲的疲軟。這可能是阻止WTI原油跌破70美元至2021年底以來未見水平的唯一因素。([email protected])