硅谷銀行倒閉促使金融高管重新評估現金策略——《華爾街日報》

硅谷銀行的許多客户都是財務團隊規模較小的初創企業，該行還提供針對這些企業量身定製的資金管理服務，因此頗具吸引力。圖片來源：Jeff Chiu/Associated Press硅谷銀行倒閉後，將資金存放在該行的公司財務主管們正在重新評估他們的現金管理策略。此前許多公司擔心，如果無法動用資金，它們也會倒閉。

硅谷銀行主要為科技、私募股權和風險投資公司提供服務。由於儲户在兩天內提取了數百億美元，人們對該行的流動性感到擔憂，上週五聯邦監管機構接管了該行。儘管監管機構上週日公佈了緩解擔憂的緊急措施，並表示硅谷銀行的儲户將拿回他們所有的錢，但這一經歷給許多高管敲響了警鐘。

“最大的教訓是，你不能想當然地認為一家銀行太大而不能倒，”醫療機器人制造商Myomo Inc.的首席財務官David Henry説。“你必須儘可能分散現金。”

這家總部位於波士頓的公司今年年初擁有約1,100萬美元現金，幾乎全部存放在硅谷銀行。Henry説，Myomo在硅谷銀行有一個最低餘額為50萬美元的運營賬户，還有一個第三方貨幣市場基金，硅谷銀行作為代理負責資金的進出。Henry説，他之前並不認為需要擔心缺乏分散性的問題，部分原因是硅谷銀行是一家大銀行。

硅谷銀行的許多客户都是財務團隊規模較小的初創企業，這使得該銀行成為頗具吸引力的貸款方，因為它還提供為這些企業量身定製的資金管理服務。文件顯示，硅谷銀行有時會要求客户簽署排他性協議，將主要存款賬户、運營賬户和證券賬户保留在該行，限制了企業分散銀行關係的能力。

如今這些公司正緊急轉移資金至可支付薪資的賬户，同時分散銀行賬户，而其他公司則憂心忡忡地觀望並評估下一步行動。“現金及現金管理至關重要，因為假設你是一家今天就需要用錢的公司的首席財務官，突然之間你就會陷入困境，“投資會計軟件提供商Clearwater Analytics Holdings Inc.的首席執行官桑迪普·薩海説道。

Myomo公司的亨利先生表示，他此前避免使用多家銀行處理商業銀行業務，因為不同銀行系統與公司企業資源規劃系統對接會很麻煩。現在他正考慮在一兩家新銀行開設運營賬户，但尚未決定具體選擇哪家。他表示，一家銀行將處理公司的運營賬户，而至少兩家銀行將持有其用於投資的閒置現金。

他補充説，Myomo選擇的商業銀行將提供受保現金歸集服務，將超額現金分配到資金網絡中，確保每個基金的存款金額不超過25萬美元的保險門檻。

“與上週末陷入全面恐慌的大多數公司相比，我們的處境更好，但這仍然不是一個令人羨慕的處境，僅僅從我現在必須臨時尋找另一家銀行的角度來看，”亨利先生説。“這是我計劃外的工作。”

其他公司希望儘可能長時間地堅持使用SVB。生物製藥公司EyePoint Pharmaceuticals Inc.計劃暫時將其存款保持在監管機構設立的SVB過渡銀行的“低個位數”百萬美元，但如果SVB倒閉，公司準備將其轉移到另一家銀行，首席財務官喬治·埃爾頓説。

這家總部位於馬薩諸塞州沃特敦的公司1.44億美元現金中，超過95%存放在美國銀行賬户中，SVB的資產管理部門作為顧問，並用於投資，他説。該公司表示，它還有大約4000萬美元的未償還債務來自SVB。EyePoint的債務協議要求其使用SVB進行商業銀行和資產管理服務，埃爾頓先生説。

SVB曾作為該公司的外包財務部門，並根據其投資政策對其持有的資產提供建議，他説。“我們還沒有準備好離開SVB，但我們的工作也是確保我們在考慮所有選項，”埃爾頓先生説。

EyePoint將重新審視其現金控制和風險，並更願意依賴大型銀行提供金融服務，埃爾頓先生説。“這確實是我們看待與公司銀行關係的新視角，並確保我們妥善管理現金，”他説。

例如，財務主管可能會面臨來自公司董事會的更大壓力，要求減少存款中的現金量，財務軟件提供商G Treasury SS LLC的風險和敞口管理總監海倫·凱恩表示。她還表示，董事會可能會對高管在銀行業務方面施加最低要求，比如量化和傳達總對手方風險。

其他公司已經實施了一些這樣的現金管理做法。

新澤西州薩默塞特的CareCloud公司（與SVB有銀行業務往來）在SVB倒閉時已經分散了銀行賬户，首席財務官比爾·科恩表示。該公司在美國的每家子公司在SVB的現金（金額每天變化）會在隔夜轉入摩根士丹利的貨幣市場基金。科恩先生表示，上週五銀行倒閉時，這些賬户中的金額均低於聯邦存款保險公司25萬美元的存款保險上限。科恩將在繼任者任命後成為CareCloud的首席戰略官。

科恩表示，投資者上週五開始打電話詢問這家醫療信息技術公司的風險敞口，還有十幾家金融機構也在尋求該公司的業務。首席財務官上週向公司董事會發送了一封電子郵件，向他們保證風險敞口有限，並在本週更新了董事們的信息，表明CareCloud沒有風險敞口。

科恩先生擔任首席財務官約三十年的時間裏，他表示自己在SVB之外的兩三家銀行設立了備用銀行賬户，以防止類似SVB事件的風險，儘管首席財務官尚未需要使用這些賬户。“人們喜歡熟悉的事物，如果你是風險投資家，你總是與SVB合作，你在SVB有自己的錢，你認為那總是更好，但這當然意味着你有一個單點故障，”他説。“你永遠不希望有一個單點故障。”

CareCloud上個月宣佈將其與硅谷銀行的信貸額度增加至2500萬美元，不過其首席財務官表示，截至上週五尚未動用這筆可用資金。

總部位於以色列特拉維夫的工作管理平台公司monday.com Ltd.的首席財務官Eliran Glazer表示，該公司在硅谷銀行的現金持有量不到總現金的0.5%，且全部為存款形式。這位於2021年公司首次公開募股前加入的CFO稱，硅谷銀行倒閉並未實質性改變其現金管理策略。

“我們始終在重新評估操作流程，尤其是在近期動態變化的環境中，“他表示，“從現金管理角度，我們一直確保資金配置多元化，存款不集中於單一銀行或單一地區。”

聯繫記者：Mark Maurer（[email protected]）與Jennifer Williams-Alvarez（[email protected]）