銀行與投資者在硅谷銀行倒閉後重提證券會計規則改革——華爾街日報

在硅谷銀行倒閉後，一些銀行高管和投資者再次呼籲修改美國關於持有至到期證券的會計準則，這一舉措曾在金融危機後被考慮，但因銀行業數百項反對意見而基本被放棄。

如果銀行將債券指定為持有至到期證券，只要不賣出，這些公司就可以將未實現損失排除在權益之外。銀行必須以攤餘成本（即支付原始價格的調整版本）計量持有至到期工具。銀行計劃出售的債券需歸類為可供出售證券，並按公允市場價值核算。如果銀行出售任何持有至到期證券，則必須將所有持有至到期證券重新分類為可供出售證券，並可能對未出售證券產生重大損失。

硅谷銀行將其總資產的43%指定為持有至到期證券，這些證券價值下跌，隨着去年利率以美國曆史上最快速度之一上漲，導致未實現損失累積。在到期前出售這些持有至到期資產（主要是政府支持的抵押貸款債券）將使資本幾乎歸零。但當該銀行努力維持流動性以應對提款時，硅谷銀行通過不改變分類避免了確認損失，這一做法得到了其審計機構畢馬威的允許。

作為2008年金融危機以來倒閉的最大銀行，硅谷銀行的崩潰讓人想起困擾該時期的會計問題。為美國公司制定會計準則的財務會計準則委員會在2010年提議要求銀行按公允價值（或市價）記錄所有金融工具，此舉旨在為投資者在金融危機餘波中提供更多信息。金融危機的很大一部分源於必須按市價計量的非流動性、有毒次貸資產。這一問題早在1990年代初儲蓄貸款危機後就曾引發爭論。

“每當面臨壓力時，這個問題就會被提起，”羅伯特·赫茲表示，他在2010年FASB發佈提案時擔任主席。“如果FASB決定解決這個問題，很可能會引發巨大爭議，正反雙方的相同論點可能再次被提出，”赫茲先生説，他目前擔任摩根士丹利和房利美審計委員會主席。赫茲拒絕就FASB現在是否應修改會計準則置評。

FASB的標準制定議程中尚未設立與持有至到期會計相關的項目。但FASB發言人表示：“作為持續改進會計和財務報告工作的一部分，我們始終願意就會計問題與利益相關方保持溝通。”

銀行曾強烈反對2010年的提案，稱這會損害貸款業務並錯誤描述其商業策略。該提案的反對者遠多於支持者——後者認為它能提高透明度並揭示銀行潛在弱點。代表特許金融分析師的投資專業人士組織CFA協會、加州公共僱員退休系統等公共養老基金以及世界銀行都支持將公允價值作為金融工具的最佳計量方式。

FASB在2011年放棄了該計劃，決定基本維持現有的所謂混合計量模式，允許對金融工具採用多種處理方式。金融機構可根據管理層的意圖、業務模式及在資產價值下跌時持有至到期能力對債務證券進行分類。

十多年過去了，銀行業界的觀點基本未變，行業專家表示，對所有金融工具採用公允價值會計並要求通過利潤表反映每期變化的做法並不能反映銀行業務本質。馬里蘭州貝塞斯達市Eagle Bancorp公司的首席財務官查爾斯·萊文斯頓認為現行規則已足夠完善。

萊文斯頓表示：“我對現行分類方式沒有異議，但考慮到硅谷銀行管理資產負債表的方式，未來圍繞這個問題出現更多討論我也不會感到意外。”

不過，部分銀行高管希望財務會計準則委員會重新審視這個問題。

西雅圖Washington Federal銀行首席執行官布倫特·比爾德爾批評當前混合計量模式讓投資者只能獲取片面信息。他建議財務會計準則委員會應考慮要求金融機構同時提供按攤餘價值和公允價值編制的兩份資產負債表，使所有資產和負債類別的信息具有可比性。

“公允價值是有價值的信息，但只有獲取完整信息時才有意義。選擇性披露只會造成混亂，“比爾德爾説，“我認為財務會計準則委員會是時候重新審視這個問題，按照投資者需要的方式提供信息了。”

硅谷銀行將其總資產的43%指定為持有至到期證券，隨着利率上升，這些證券貶值並導致未實現虧損累積。圖片來源：Jeff Chiu/Associated Press但他表示，這並不反對現行會計準則對持有至到期證券的分類規定。

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