科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：喬治·弗雷/蓋蒂圖片社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體和電信行業。該專欄於美國東部時間4:20、12:20和16:50在道瓊斯通訊社獨家發佈。

美國東部時間16:11——瑞銀分析師在研究報告中指出，亞馬遜第二輪裁員可能帶來22.5億美元的年化運營成本節約。這意味着這家電商巨頭平均每位員工可節省25萬美元，2023年或將實現15億美元的成本優化。分析師認為，此舉有望提升亞馬遜雲服務與廣告業務的利潤率，但警告裁員可能帶來營收風險。“鑑於宏觀經濟不確定性，我們認為本輪裁員也反映出管理層對AWS和廣告業務中短期增長預期的下調。“該股當日下跌1.9%。(伊莎貝拉·奧赫亞@wsj.com; @sabelaojeaguix)

美國東部時間09:56——蘋果與微軟已超越FAANG陣營。Strategas Securities回溯至1990年的數據顯示，這兩家公司在標普500指數中的合計權重升至13.3%，創歷史新高，而其他科技巨頭影響力式微。過去十年間，投資者曾同步推高Meta、亞馬遜、蘋果、奈飛和Alphabet的股價，持續上漲強化了"只漲不跌"的市場預期，使FAANG概念風靡一時。隨着通脹擔憂發酵和美聯儲加息，成長股魅力減退，科技巨頭走勢開始分化。(帕特里克·謝里丹@wsj.com)

0935 美國東部時間——Meta的降本增效之年正式開啓，這家科技巨頭將2023年運營費用目標再削減30億美元。Keybanc將Meta評級上調至"增持”，隨着廣告市場放緩趨勢消退，該機構覆蓋的9家平台與廣告科技股中已有5家獲得增持評級。投行指出，優先精簡運營和削減成本的企業，以及具備長期增長動能的公司在經濟放緩中最可能保持健康狀態。Keybanc預測Meta運營利潤率將在2024年達到至少31%，2023和2024年每股收益預計分別為10.57美元和13.39美元。([email protected]; @diagill_)

0714 美國東部時間——RBC資本市場表示，黑莓出售大部分專利組合的新協議對股價略有提振，此前市場對其專利價值已完全折價。新方案首付現金減少，但高度依賴未來專利使用費的分期支付。與終止的Catapult IP Innovations交易不同，此次與Key Patent Innovations的協議不受融資條件限制。RBC將黑莓專利風險調整現值預估從6億美元下調至4.51億美元，目標股價下調0.25美元至4.25美元。該股最新報3.77美元。([email protected]; @RobbMStewart)

0614 美國東部時間——Jefferies分析師在報告中指出，Just Eat Takeaway.com放棄英國外賣騎手僱員制的決定將引發歐洲市場效仿。雖然這標誌着這家阿姆斯特丹外賣集團管理層再次轉變策略，但市場應歡迎這一正確方向的舉措。例如，我們預計英國在接納零工經濟的同時，將加大對雜貨"暗店"的投資，使JET在戰略上與同行趨同。“該機構給予"買入"評級，目標價38歐元。([email protected])

0154 美國東部時間 - 大和資本分析師Candis Chan和John Choi在報告中指出，有道2023年運營虧損可能收窄，部分得益於利潤率改善，以及銷售和營銷費用低於預期。他們表示，這家在線學習平台在教育服務中運用人工智能技術，也有望改善市場對其股票的情緒。大和還看好有道近期市場份額的增長，這可能推動年度收入增長20%。分析師預計有道將在2024年實現運營收支平衡。該投行將其股票評級從"持有"上調至"跑贏大盤”，並將美國存託憑證(ADR)目標價從4美元上調至9.5美元。有道ADR上一交易日收跌4.0%至7.84美元。([email protected])

2349 美國東部時間 - Kenanga投資銀行分析師Samuel Tan在報告中表示，KESM Industries的盈利似乎面臨不利因素的壓力。Tan認為，儘管為汽車客户開發的新測試平台可能提高KESM的工廠利用率，但這家電子製造商仍面臨非汽車領域需求疲軟、電力成本上升和折舊增加等問題。他預計2023財年將淨虧損430萬林吉特，而此前預計為120萬林吉特淨利潤，並將2024財年淨利潤預估下調22%。Kenanga將KESM的目標價從8.26林吉特下調至8.24林吉特，同時維持對該股的"與大市同步"評級。該股持平於7.35林吉特。([email protected])

1624 美國東部時間 - GameStop股價盤後飆升36%，因該公司在連續七個季度虧損後，第四季度意外實現盈利，令預期其將再次虧損的分析師感到意外。該季度和全年收入同比均有所下降。第四季度遊戲硬件和收藏品銷售增長，而其核心產品視頻遊戲軟件銷售下降。全年來看，收藏品銷售也實現增長，軟件銷售下降，硬件銷售持平。([email protected]; @saraheneedleman)

1331 美國東部時間 - 摩根士丹利認為，Meta自稱的"效率之年"不僅僅是一年期的變革。分析師們認為，這標誌着"結構和文化上轉向更精簡運營，並更加關注投資者回報。“馬克·扎克伯格近期宣佈了提升效率的舉措，以及再裁員1萬人的計劃。摩根士丹利指出，同樣重要的是Meta各平台收入和用户參與度的改善趨勢。摩根士丹利將Meta股票評級上調至增持，目標價從190美元提高到250美元。Meta股價上漲1.5%至200.82美元。去年10月因Meta第三季度盈利未達預期，摩根士丹利曾將其評級下調至中性。([email protected])

1232 美國東部時間 - 花旗分析師在研究報告中表示，Just Eat Takeaway.com終止英國Scoober模式的舉措，意味着其每單運營成本最高的模式可能就此終結。鑑於英國沒有加強監管的跡象，這家總部位於阿姆斯特丹的外賣集團的決定並不令人意外，在近期趨勢充滿挑戰的時期，這將有助於提升盈利能力。他們補充説，“Scoober模式”——即全職員工的最後一公里物流網絡——是英國三種模式之一，也是規模最小的，僅服務於約六個城市。花旗給予該股買入評級，目標價33歐元。([email protected])