東芝擬以150億美元交易私有化 與日本投資者達成協議 - 《華爾街日報》

參觀者在上個月的東京國際納米技術展覽會上探索東芝展台。圖片來源：richard a. brooks/法新社/蓋蒂圖片社東京——東芝公司表示已同意以150億美元的交易私有化，此舉將終結與外國股東多年的衝突，並使公司迴歸日本全資掌控。

東芝稱此次收購將由總部位於東京的日本產業合作伙伴公司牽頭，並涉及17家本土企業和6家銀行。

作為日本企業界昔日的領導者，東芝經歷了始於2015年會計醜聞的八年動盪，其中包括其美國核電子公司西屋電氣2017年申請破產。

該公司已出售了使其全球知名的多項業務，包括筆記本電腦、電視機和醫療設備。其剩餘業務涵蓋能源系統、電池和空調。

海外投資者一直對東芝私有化施加強大壓力。2017年外國投資者注資數十億美元改善東芝資產負債表時，其影響力顯著增強。

然而，此次收購報價遠低於這些投資者一兩年前的預期。當時股市對東芝活躍的半導體制造商和其他科技企業給予了更高估值。

東芝表示買方報價為4620日元/股，較東京證券交易所週四收盤價4213日元溢價約10%，公司估值達約2萬億日元（合150億美元）。

該報價低於2021年4月CVC資本合夥公司非正式提出的5000日元/股方案——當時部分東芝股東認為該價格過低。由於東芝稱CVC提案缺乏細節，該潛在交易最終流產。

在截至去年12月的九個月裏，東芝淨利潤同比下降27%至約6.4億美元。

東芝表示，隨着市場環境惡化及公司業績下滑，由日本產業合作伙伴牽頭的收購集團近月來多次下調報價。

公司聲明這種情況"不應引發對談判過程公平性的質疑"，且不否認董事會為股東爭取最優交易的立場。

東芝稱雖然董事會一致同意接受收購提案，但當前價格尚不足以立即向股東就是否售股作出推薦，將由特別委員會商討是否提出股東建議。

東芝的主要資產之一，是2018年出售內存芯片業務多數股權後保留的剩餘股份。該業務現名為鎧俠控股公司，曾計劃進行首次公開募股，這原本是東芝套現的良機，但在芯片短缺轉為過剩後，鎧俠推遲了IPO。

2022年3月，東芝股東否決了管理層將公司一分為二的計劃，反映出包括部分希望公司拍賣給出價最高者的外資股東在內的反對意見。次月，東芝啓動公開拍賣程序。

為吸引外資股東參與競購，東芝董事會新增了來自美國大股東埃利奧特管理公司和法拉龍資本管理公司的代表。

東芝收到多份收購提案，但表示日本產業合作伙伴是唯一提出詳細可行方案的競標方。該公司稱，待全球反壟斷審查通過後，正式收購要約預計將於7月下旬啓動，若超過三分之二股東同意出售股份，交易即告成功。

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本文發表於2023年3月24日印刷版，標題為《東芝接受150億美元收購案》。