科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：Dean Mouhtaropoulos/Getty Images最新一期聚焦科技、媒體與電信領域的《市場對話》。由道瓊斯通訊社獨家發佈於美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間13:21——威廉·布萊爾分析師在研究報告中指出，Salesforce在提升盈利能力方面的進展及近期董事會成員變動表明，該公司的發展重點正與投資者訴求趨於一致。去年底多家激進投資者宣佈持股後，Salesforce表示將任命三位新獨立董事；本月初其公佈的業績又顯示增長與利潤率均超預期。分析師稱，這些進展促使埃利奧特管理公司撤銷了代理權爭奪，並提出了"與激進投資者建立建設性夥伴關係"的路線圖。([email protected])

美國東部時間12:40——雲服務商正將免費服務促銷與銷售團隊激進推廣相結合，瞄準開始使用生成式AI的現有及潛在客户。這些供應商希望ChatGPT背後的技術能開啓增長新紀元。分析師預計亞馬遜、谷歌和微軟的雲業務總收入今年將增長18%，較去年增速下降近半。畢馬威首席創新官布拉德·布朗表示：“AI是眾多雲企業期盼已久的東風，將有效拉動需求。“對雲服務商而言，需要大量算力開發運行應用的AI初創公司也可能成為重要新客户。([email protected])

1149 美國東部時間——據媒體情報與投資公司Magna預測，儘管銀行系統動盪且經濟信號好壞參半，今年美國廣告主的廣告收入預計增長3.4%，達到3260億美元。Magna表示，流媒體、廣告支持視頻的興起，以及對面向消費者的業務（為廣告主提供觸達消費者的途徑）的更多投資，正在推動廣告市場的增長。該公司預計上半年增長微弱或零增長，隨後在下半年將出現復甦。根據Magna的預測，2023年汽車廣告支出預計將反彈。該公司表示，2023年汽車銷量將增長10%，這將導致汽車經銷商和汽車品牌的廣告支出增加10%至15%。([email protected])

1032 美國東部時間——在加密貨幣友好銀行Signature Bank和Silvergate Capital倒閉後，加密貨幣公司正急於建立新的銀行關係。行業高管表示，他們已從Customers Bancorp和Fifth Third Bancorp等地區性銀行獲得了積極回應。其他加密貨幣公司則將存款轉移到標榜自己為數字先鋒的小型新興銀行，例如總部位於新澤西州的Cross River Bank。與此同時，摩根大通和紐約梅隆銀行等大型銀行仍在與加密貨幣客户開展業務，儘管它們對客户名單和提供的銀行服務有所選擇。加密貨幣交易公司GSR聯合創始人兼總裁Rich Rosenblum表示：“有數十家其他銀行，包括境內和境外的，正在利用這一機會。”([email protected])

0649 美國東部時間 - Frontier通信公司希望通過更深度整合其YouTube電視捆綁服務來吸引光纖互聯網客户。這家自稱“非有線電視提供商”的公司，多年來一直為其光纖客户提供直播電視流媒體服務YouTube TV的折扣。但新的合作意味着客户可以通過一張賬單同時註冊和支付兩項服務。Frontier消費者業務執行副總裁John Harrobin表示，該捆綁服務旨在幫助人們擺脱有線電視套餐的束縛。在摩根士丹利分析師將該股評級下調至"減持"後，Frontier股價在盤前交易中下跌近4%。([email protected]; @WillFOIA)

0613 美國東部時間 - Salesforce在公佈優於預期的季度業績和樂觀展望後表示，激進對沖基金Elliott Investment Management不再計劃在這家商業軟件公司尋求董事會席位。近幾個月來，多家激進投資者將目光投向了Salesforce，但季度更新和其他近期舉措——包括明顯退出併購活動及制定多年增長框架——足以安撫原本準備提名董事人選的Elliott。Salesforce和Elliott表示，他們計劃繼續保持已建立的富有成效的工作關係。Salesforce股價盤前微跌0.1%。([email protected])

0510 美國東部時間 - Peel Hunt分析師Andrew Shepherd-Barron在研究報告中寫道，Dialight的2022年業績令人鼓舞，而近期Sanmina訴訟案的進展增加了看點。這位分析師表示，這家英國照明公司2022年強勁的收入增長、市場份額提升和間接成本節約，幫助抵消了成本通脹導致的毛利率下降。他指出，Sanmina案最近取得的法律進展取消了Sanmina的責任上限並允許陪審團審判，這增加了投資吸引力。基於2022年業績，Peel Hunt將該股目標價從170便士上調至210便士。([email protected])

0230 美國東部時間——傑富瑞分析師在一份研究報告中表示，中興通訊和中國通信服務的收入可能會因中國三大電信運營商今年資本支出的增長而得到提振。傑富瑞預計，由於在雲和互聯網數據中心業務上的大量投資，中國移動、中國電信和中國聯通這三家電信運營商的合計資本支出將增長2%。傑富瑞稱，中興通訊是中國電信運營商的第二大服務器供應商，而中國通信服務是一家電信基礎設施服務提供商，兩家公司都將受益於網絡安裝和維護的支出。中興通訊股價最新下跌4.0%，報23.95港元；中國通信服務股價下跌1.3%，報3.71港元。（[email protected]）

2348 美國東部時間——野村證券分析師施嘉隆和沈托馬斯在一份研究報告中表示，隨着中國重新開放後的復甦，美團第一季度的外賣收入可能增長19%，訂單量增長12%。他們表示，這家外賣巨頭上週五公佈的第四季度營收和利潤率均超出市場預期和野村的預測。他們仍然看好美團外賣業務的長期前景，理由是其在本地市場的穩固基礎，並預計其核心業務2023年至2025年的收入將增長23%。然而，分析師表示，美團為與抖音競爭而在店內業務上的額外投資可能會降低其2023年的運營利潤率。野村維持買入評級，目標價為200港元。股價下跌4.2%，報134.30港元。（[email protected]）

2337 東部時間——野村證券分析師認為，廣聯達最新三年規劃（包括進一步將業務組合拓展至非住宅建築和海外市場）前景樂觀。分析師認為該戰略能為這家軟件公司在建築IT估值鏈中創造更多交叉銷售機會，從而鞏固其市場地位。他們在研究報告中表示：“我們認為該公司長期有望受益於全球建築市場數字化程度的提升，同時預計近期需求復甦和有效的人員編制控制將支撐可持續增長。“野村將目標股價從66.00元上調至80.00元，維持買入評級。股價現漲7.1%至69.60元。([email protected])

2312 東部時間——大和資本分析師John Choi和Candis Chan在報告中指出，中國電子企業小米一季度國內智能手機出貨量或現復甦跡象。分析師表示，隨着小米13系列的發佈，該公司在中國市場的智能手機出貨量可能優於其他品牌，但補充稱海外需求尚未恢復。大和將小米2023年出貨量預測從1.65億台下調至1.6億台以反映海外市場疲軟，但仍高於市場普遍預期的1.52億台。該投行將目標價從15.00港元下調至14.00港元，維持跑贏大市評級。股價現跌4.0%至11.94港元。([email protected])

2024年ET——摩根士丹利分析師認為，從Cash App清除所有欺詐賬户不會對Block的直接經濟影響構成擔憂。他們在給客户的報告中指出，欺詐賬户數量可能對Cash App的經濟效益影響較小，而他們認為賬户驗證流程的潛在變更才是更大的問題。分析師認為，若要求客户必須擁有獨立銀行賬户，將拉低Cash App的盈利水平；而實施內部驗證雖能支撐長期價值，卻會增加短期成本。他們表示，Block在客户註冊環節維持現狀最能體現戰略價值。摩根士丹利對Block的最新評級為"中性”，目標價72美元，該股上次收盤報60.68美元。（[email protected]；@StuartLCondie）