金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

照片：卡洛·阿萊格里/路透社最新一期《市場對話》聚焦金融服務。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美國東部時間4:20、12:20和16:50播出。

美國東部時間15:57 - 上市公司會計監督委員會對會計師事務所Friedman LLP處以10萬美元罰款，因其在12家中國運營的上市公司審計中未能合理監督未註冊的中國合作機構。根據美國審計規定，任何基於工時或費用承擔至少20%審計工作的機構都需在PCAOB註冊。但PCAOB無權對未註冊的合作方實施制裁。PCAOB表示，Friedman允許未註冊的北京中證天通會計師事務所和北京百捷來財務諮詢公司在12項審計中承擔主要工作。監管機構指出，這些未註冊機構要麼承擔了超過20%的審計工時，要麼產生了超過20%的總審計費用，或同時存在兩種情況。Friedman同意支付罰款且既不承認也不否認調查結果。該事務所未立即回應置評請求。([email protected]; @markgmaurer)

美國東部時間15:36 - 瑞穗證券分析師羅伯特·約格向《華爾街日報》表示，清潔能源企業難以通過替代化石燃料獲得市場優勢，“主要原因是標普500能源類股持續進行股票回購並增加股息”。他指出，WilderHill清潔能源指數(ECO)過去12個月下跌43%，年內跌幅達3%。“標普500能源類股今年雖也走低，但表現仍遠優於ECO清潔能源指數”，約格補充稱"ECO成分股多數低於10美元水平"。更廣泛來看，標普綜合1500能源指數年內下跌9%，過去12個月微漲0.4%。([email protected]; @ptrevisani)

1359 美國東部時間 - 高盛警告稱信貸緊縮對美元不利，即使它可以替代加息，該公司正在關注將於週五公佈的H.8銀行貸款數據。分析師在一份報告中表示，隨着該數據開始涵蓋銀行業壓力時期，並對經濟影響有更直接的關聯，它"應成為美聯儲資產負債表數據更重要的補充"。不過總體而言，高盛預計未來一段時間市場將更關注政策演講和政策工具的潛在調整，而非宏觀經濟數據。([email protected]; @jonvuocolo)

1350 美國東部時間 - 一隻做空天然氣價格和一隻做多石油價格的ETF領漲《華爾街日報》ETF動態榜，反映了能源市場的走勢。ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas（代碼KOLD）上漲8.7%，因天然氣價格暴跌近6%。ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil（代碼UCO）也因油價上漲而攀升8.7%，布倫特和WTI原油均上漲超4%。這兩隻ETF的設計目標都是單日跑贏各自基準。([email protected]; @ptrevisani)

1326 美國東部時間 - 股市普遍走高，地區性銀行股的上漲提供支撐。第一公民銀行在宣佈將收購硅谷銀行大部分資產後暴漲51%，此前硅谷銀行倒閉引發銀行業震盪已逾兩週。第一共和銀行跳漲9.5%，PacWest Bancorp上漲1.5%，Zions Bancorp攀升3%，Comerica上漲5.7%。對美國銀行業的擔憂主要集中在被認為容易受到存款外流影響的地區性銀行。硅谷銀行和Signature銀行都有大量未投保存款——即客户存款超過每位存款人25萬美元的標準保險上限。道指上漲0.8%，標普500指數上漲0.3%，但納斯達克指數下跌0.4%。([email protected])

1321 美國東部時間 - 威廉·布萊爾分析師在一份研究報告中表示，Salesforce在提高盈利能力方面的進展以及近期成員變動顯示，該公司的優先事項似乎更符合投資者的利益。去年底幾位激進投資者宣佈持股後，Salesforce表示將任命三位新的獨立董事，隨後本月早些時候，該公司報告的增長和利潤率均超出預期。分析師稱，這些進展促使埃利奧特管理公司撤銷了對該公司的代理權爭奪，並提供了"與激進投資者未來建設性合作的路線圖"。([email protected])

1308 美國東部時間 - 荷蘭銀行表示，銀行業恐慌可能消退，但全球經濟仍可能受到衝擊。荷蘭銀行稱，銀行業持續存在的擔憂似乎更多是由恐懼而非基本面驅動的。不過該行表示，市場壓力可能自我延續，即使金融狀況恢復正常，動盪仍可能嚴重影響對實體經濟的貸款。“就在歐洲能源危機看似緩解之際，多家銀行倒閉及對更多銀行可能倒閉的擔憂使金融市場再次陷入動盪，“荷蘭銀行高級經濟學家比爾·迪維尼寫道。“我們最終預計這種恐懼會消退，但在此期間，我們可能會經歷一些動盪。"([email protected])

1305 美國東部時間 - 分析師稱，隨着銀行業擔憂有所緩解，歐洲股市上漲，但未來仍可能出現經濟動盪。歐洲斯托克600指數和德國DAX指數漲幅均超1%，法國CAC40指數和英國富時100指數收盤上漲0.9%，銀行和汽車類股漲幅居前。布倫特原油上漲2.5%至每桶76.46美元。道指上漲0.5%。“股市以更積極的基調開啓了第一季度的最後一週——沒有更多關於德意志銀行的頭條新聞讓投資者大為寬心，儘管緊張情緒仍然存在，“IG分析師克里斯·博尚寫道。“在最近的動盪之後，2023年底出現經濟衰退仍是普遍預期。"([email protected])

1122 美國東部時間 - 加拿大皇家銀行資本市場部的加拿大分析師下調了對加拿大大型銀行的淨息差和貸款增長預期，以更好地與美國同行的預期保持一致，但未調整資本市場、財富管理或信貸損失撥備的預估，這些他們計劃在臨近季度末時進一步審視。短期內該行業預計將面臨更高的波動性，但分析師表示，對於具有較長投資期限和較高風險承受能力的投資者而言，估值顯得頗具吸引力。加拿大皇家銀行對第二季度的核心預估平均下調約3%，主要原因是貸款增長放緩和淨息差假設降低，五大銀行股的目標股價平均下調1.9%。([email protected]; @RobbMStewart)

1115 美國東部時間 - 美國銀行分析師在一份報告中表示，近期銀行業困境可能蔓延至實體經濟並損害經濟增長。“由於銀行放貸可能受損帶來的額外不確定性，經濟增長的風險現在更高了，“他們説。不過，分析師表示，銀行業的困境似乎比上週有所緩解。([email protected])

1110 美國東部時間 - 摩根大通表示，由於面臨更高的融資成本，歐洲銀行值得投資者採取更為謹慎和防禦性的策略。摩根大通指出，銀行，尤其是歐洲銀行，在客户存款和批發融資成本保持低廉的情況下，從負債利差中獲得了超額收益。然而，隨着流動性擔憂加劇以及瑞信額外一級資本債券減記，融資成本將在結構上變得更加昂貴。摩根大通分析師Kian Abouhossein寫道：“總體而言，我們認為這將導致該行業的長期股權成本上升至11%左右，“並補充説摩根大通更青睞以零售為重點的商業模式以及具有高股本回報率和穩定現金分紅的資產聚集者。該行看好聯合聖保羅銀行、愛爾蘭聯合銀行、瑞銀集團、瑞士寶盛銀行和西班牙薩瓦德爾銀行，並建議避開法國、英國和北歐的銀行股。([email protected])

1032 東部時間——隨着對加密貨幣友好的Signature銀行和Silvergate Capital的倒閉，加密貨幣公司正急於建立新的銀行關係。行業高管表示，他們已從Customers Bancorp和Fifth Third Bancorp等地區性銀行獲得了積極回應。其他加密貨幣公司則將存款轉移至規模較小、自詡為數字先鋒的新興銀行，如總部位於新澤西的Cross River Bank。與此同時，摩根大通和紐約梅隆銀行等大型銀行仍與加密貨幣客户保持業務往來，儘管它們對客户名單及提供的銀行服務有所選擇。加密貨幣交易公司GSR聯合創始人兼總裁Rich Rosenblum表示：“目前有數十家國內外銀行正在利用這一機會。”（[email protected]）