《華爾街日報》：第一公民銀行收購倒閉的硅谷銀行大部分資產

第一公民銀行股份公司（First Citizens Bancshares Inc.）正在收購硅谷銀行的大塊業務。這家美國大型區域性銀行巨頭出手之際，距離硅谷銀行倒閉引發銀行業震盪已過去兩週有餘。

美國聯邦存款保險公司表示，第一公民銀行將接手硅谷銀行的所有存款、貸款及分支機構，這些網點將於週一上午以新東家身份重新開業。

此次收購包括565億美元存款和約720億美元貸款（折價165億美元），另有約900億美元證券資產仍由接管方處置。

監管機構於3月10日接管了總部位於加州聖克拉拉的硅谷銀行。其倒閉事件引發恐慌，導致簽名銀行在當週末破產，並促使金融監管機構採取緊急干預措施，以緩解儲户從小型銀行擠兑的擔憂。

這筆交易標誌着監管機構在清理美國史上兩大銀行破產案後續影響方面取得重要進展，當前全球金融體系健康狀況正令投資者如坐針氈。

週一開盤後，第一公民銀行股價迅速飆升逾40%。第一共和銀行、PacWest Bancorp和Western Alliance Bancorp等其他區域性銀行股價亦上漲。

根據美聯儲數據，總部位於北卡羅來納州羅利的第一公民銀行截至2022年12月31日以1090億美元資產位列美國第30大銀行。週一的交易將使其資產規模躋身全美前25大銀行之列。

聯邦存款保險公司（FDIC）同意與第一公民銀行分擔硅谷銀行商業貸款的所有損失或潛在收益。FDIC總體估算，硅谷銀行倒閉將使其監管的聯邦保險基金損失約200億美元，相當於該銀行倒閉前總資產的10%。

第一公民銀行首席執行官小弗蘭克·霍爾德在新聞稿中表示：“我們期待與新客户建立關係，並通過持續踐行支持國家銀行體系完整性的承諾，推動公司再創成功。”

除損失分擔協議外，FDIC還將提供一筆為期五年、總額350億美元的貸款以促成交易。該機構還設立了700億美元的信貸額度，以應對潛在的存款外流。

前FDIC官員、現任顧問亞歷山大·羅爾夫評價：“這筆交易周圍似乎構築了相當強大的支持網絡。“他認為這可能為未來交易開創先例。

對美國銀行業的擔憂主要集中在被認為面臨存款外流威脅的地區性銀行。硅谷銀行和簽名銀行均持有大量未投保存款——即客户存款超過每位存户25萬美元的標準保險上限。

總部位於舊金山的第一共和銀行同樣擁有大量未投保存款，儘管多次嘗試改善財務狀況仍處於風口浪尖。該行已聘請顧問評估應對方案，但其債券仍以不良資產水平交易。

美國和歐洲的官員已採取多項措施，試圖提振全球金融體系的信心。美國在簽名銀行和硅谷銀行倒閉後，決定為未投保儲户提供擔保，以緩解其他銀行類似儲户的焦慮。聯邦存款保險公司上週將簽名銀行“幾乎所有"存款及部分貸款出售給紐約社區銀行公司旗下機構。

總部位於北卡羅來納州羅利的第一公民銀行截至去年12月是美國第30大銀行。圖片來源：以利亞·努維拉吉/彭博新聞一週前，瑞士官員促成競爭對手瑞銀集團收購陷入困境的瑞士信貸集團。此前瑞信遭遇客户大規模撤資，引發對瑞士整體經濟的擔憂。事後官員表示相信銀行業穩健安全。

上週五，德國德意志銀行股價暴跌15%，法蘭克福收盤跌幅達8.5%，當日多數歐洲大型銀行股價下跌。多位投資者表示，考慮到德銀近期盈利強勁且風險狀況相對較低，此次拋售原因尚不明確。部分下跌反映了金融危機遺留的市場心理。

與此同時，美國小型銀行的存款持續外流，此前在新冠疫情期間曾出現大量資金湧入。這些外流部分流向了美國最大的幾家銀行，其中許多被視為享有政府隱性支持。資金外流也部分反映了貨幣市場基金和短期國債提供的更高利率，因為美聯儲為抑制高通脹已大幅加息。

硅谷銀行倒閉的原因是，其核心業務——為風險投資公司及其初創企業提供銀行服務——正在流失資金，造成了持續的資金需求。該銀行大量投資於長期債券，而這些債券的價值因美聯儲過去一年的加息而嚴重受損，這意味着它只能虧本出售這些債券。

硅谷銀行的出售標誌着監管機構在清理歷史上兩家最大銀行倒閉後的努力中達到了一個里程碑。圖片來源：BRITTANY HOSEA-SMALL/REUTERS當硅谷銀行試圖籌集現金時，其存款人（主要是賬户遠高於標準25萬美元聯邦存款保險公司保險限額的企業客户）紛紛逃離。整個系統中未投保的存款人注意到了這一點，Signature和第一共和國等其他幾家類似情況的中型銀行也受到了關注。

硅谷銀行的崩潰標誌着後金融危機時代監管架構面臨的最大考驗，該架構旨在迫使銀行減少風險並更密切地監控風險。官員們試圖向投資者保證，該系統仍然強大。

明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾·卡什卡里週日接受CBS《面向全國》節目採訪時表示：“從根本上説，銀行體系是健全的。銀行系統擁有充足資本來抵禦這些壓力。”

硅谷銀行財務狀況的風險在其倒閉前數月就已顯現。該銀行母公司披露，截至2022年9月底，其持有至到期債券的市場價值比資產負債表價值低159億美元。這一缺口略高於當時硅谷銀行158億美元的總股本（衡量銀行淨值的指標）。

監管機構可能需要數月甚至數年時間才能徹底查清硅谷銀行事件的來龍去脈，以及為何其銀行監管機構未能採取足夠迅速果斷的行動阻止問題演變成危機。

美聯儲、聯邦存款保險公司和財政部似乎通過3月12日動用緊急權力為硅谷銀行和簽名銀行未投保存款提供擔保，同時設立新的美聯儲貸款計劃以滿足銀行提款需求，從而遏制了風險蔓延。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾已宣佈將對事件進行內部審查，結果將於5月前公佈。國會議員計劃從週二開始舉行聽證會。

為應對此次動盪，美聯儲正在重新審視針對中型銀行的多項監管規定，可能將目前僅適用於華爾街大行的限制措施擴大適用範圍。據《華爾街日報》本月早些時候報道，一系列更嚴格的資本和流動性要求正在審議中，同時還將加強年度"壓力測試"以評估銀行抵禦假設性衰退的能力。

這些規則可能針對資產在1000億至2500億美元之間的公司，這些公司目前避開了部分最嚴格的監管要求。目前約有二十多家銀行處於這一範圍內。

美聯儲已經在邁克爾·巴爾的領導下對其多項法規進行審查，巴爾是央行負責銀行監管的核心人物。但本月的銀行業危機促使官員們重新評估審查的部分內容，並將重點轉向規模較小的機構。

聯繫安德魯·阿克曼，郵箱：[email protected]

更正與補充第一公民銀行將接管硅谷銀行565億美元的存款。本文早期版本錯誤地稱第一公民銀行將接管1190億美元的存款。（已於3月27日更正）

刊登於2023年3月28日印刷版，標題為《第一公民銀行收購硅谷銀行》。