如何實現零税率 - 華爾街日報

零、無、空：美國税法對投資收入實行0%税率，即使對於擁有大量資產的美國人也是如此。這個報税季的尾聲是思考未來如何利用這一政策的好時機。

零税率並非秘密。根據美國國税局最新數據，該政策自2008年起生效，2020年有近1100萬申報者（約7%）符合條件，其中包括約3.4萬名收入在100萬美元或以上的申報者。

但貝雅財富高級規劃總監蒂姆·斯特芬表示，0%税率常被忽視。“我們總會向可能受益的客户提及，很多人甚至驚訝於它的存在，“他説。

這有多方面原因。該税率僅適用於應税賬户中投資的淨資本收益和股息收入，不包括傳統IRA或401(k)等免税退休賬户。近幾十年來，隨着退休賬户的增長，應税儲蓄賬户已不再那麼受歡迎。

此外，0%税率的收入門檻比看起來更高。名義上，2023年單身申報者應税收入超過44,625美元或聯合申報夫婦收入超過89,250美元時該税率失效。

但應税收入低於調整後總收入（許多税收門檻的基準）。例如，可通過附表A的分項扣除或標準扣除（今年單身申報者為13,850美元，已婚聯合申報者為27,700美元）來減少應税收入。

因此，單身申報者至少可對58,475美元的資本收益和股息適用0%税率，已婚聯合申報者則可達116,950美元——遠高於名義限額。若納税人享有更多扣除項、屬於自僱人士或年滿65歲及以上，這一額度還可能更高。對於採用標準扣除額、年齡在70歲至72歲的已婚聯合申報者，0%税率通常適用於至少119,950美元的合格收入。

利用0%税率對處於收入低谷期的納税人尤為有利，例如被解僱後尚未找到新工作的過渡期。退休人員通常在離職後的頭幾年會經歷收入低谷，此時他們尚無需從IRA賬户提取強制分配款，並延遲領取社保金。

68歲的退休工程師肯特·費爾森就是其中一員，他與妻子居住於聖地亞哥地區。儘管持有應税賬户和滾存IRA賬户，理財顧問建議他在低收入年份進行羅斯IRA轉換，但他選擇依靠0%税率的股息和資本收益來支付生活開支。“羅斯轉換需繳納12%或更高的税率，而投資收益税率僅為0%，“費爾森表示，“這不划算，我會推遲羅斯轉換計劃。”

部分節儉人士甚至能多年維持0%税率區間。現居舊金山地區的60歲退休程序員戴夫·霍洛韋爾（與長期伴侶未婚）透露，自2013年退休以來，其股息與資本收益始終適用0%税率。他甚至在保持非投資性收入處於12%税檔的同時，巧妙進行了小額度羅斯IRA轉換。

“我從來都不是那種喜歡炫酷汽車和手錶的人，現在我的聯邦税每年只需支付1000美元甚至更少，”他説道。

由於零税率政策的作用，那些收入全部或幾乎全部來自長期資本收益和股息的納税人更容易符合條件——這就是2020年有34,000名百萬富翁能夠將其應用於部分收入的原因。而像費爾森先生這樣的其他人則需要制定策略。以下是關鍵細節。

符合與不符合條件的收入

零税率適用於長期淨資本收益和大多數股息。它不會降低工資、應税利息（如來自銀行賬户或債券基金）、養老金、持有不超過一年的投資產生的短期淨資本收益、應税社會保障金、IRA或401(k)分配或羅斯IRA轉換收入的税率。

“疊加”規則

這些規則至關重要。根據法律規定，符合零税率條件的收入會“疊加”在申報人的其他收入之上。其他收入越多（如養老金或社會保障金），使用零税率的機會就越少。

這裏有一個簡化的例子。假設一對夫婦在扣除後的應税收入包括90,000美元的IRA提款和養老金支付。零税率的限額是89,250美元，因此他們增加的長期淨資本收益和股息將按15%的税率徵税。

但如果這對夫婦能夠減少IRA提款，並用符合條件的資本收益和股息替代這部分收入，他們就有機會享受零税率，從而降低整體税負。一旦他們開始從IRA中提取強制分配，零税率可能就不再適用。

羅斯轉換與零税率

財富邏輯公司創始人、顧問艾倫·羅斯常建議客户利用零税率策略，但他提醒，在選擇零税率與羅斯賬户轉換時需權衡多重因素（注：羅斯賬户得名於前參議員，與該顧問無關）。

關鍵考量包括：儲蓄者的應税賬户規模與退休賬户相比如何？退休賬户強制提取金額有多大？投資者是否計劃在生命週期內耗盡資產？還是打算為繼承人保留可享受遺產税基提升優惠的資產？州税因素又如何？

個人情況千差萬別，最優策略也因人而異。

資產再平衡與成本重置

羅斯指出，對於無需動用投資本金的投資者，零税率的另一用途是免税調整投資組合。

若投資組合結構穩定，也可考慮實現收益並重置成本基礎。例如：投資者將以10美元購入的Acme股票按現價50美元賣出後立即以50美元回購，這筆收益無需納税，且應税收益的計税基準將重置為50美元。

此類操作不受"虛售規則"限制——該規則僅對虧損後快速回購行為設限，盈利交易可即時回購。

年輕納税人的機遇

零税率政策對收入尚未達峯的青年納税人尤為有利，適用於符合條件的資本收益（包括加密貨幣）或股息收入。

聯繫作者勞拉·桑德斯：[email protected]

出現在2023年4月1日的印刷版中，標題為《如何獲得0%税率》.