摩根大通資產管理公司表示，債券投資者正增加久期和陡峭化策略配置——《華爾街日報》

0846 GMT - 摩根大通資產管理公司表示，隨着近期加息週期即將結束的預期升温，經紀商頭寸監測顯示投資者已轉向更防禦性姿態，並開始在投資組合中增加久期和陡峭化策略。儘管投資者正在尋找壓力高峯期已緩解的跡象，但摩根大通AM指出市場波動性仍處於高位。“鑑於市場對後續走勢仍存分歧，我們認為波動性將持續存在，“該公司表示，目前正為經濟衰退佈局，並利用收益率回升的機會延長投資組合久期。這家資產管理公司稱，反映利率波動性的MOVE指數當前處於2020年水平，與2008年全球金融危機時期的數值相去不遠。([email protected])

穩定的10年期意德國債利差或未充分反映政治風險

0827 GMT - 法國外貿銀行分析師指出，10年期意大利BTP國債與德國國債的利差持續在180-190個基點區間波動，但市場可能低估了意大利的政治風險。Theophile Legrand和Cyril Regnat表示，該利差幾乎未受3月避險環境和利率市場波動加劇的影響。“然而我們認為市場忽視了意大利最新政治動態，這些跡象表明未來幾天可能出現政治不確定性，“他們表示。分析師特別提到，市場日益擔憂政府執行歐盟資助的改革投資計劃及新公共採購法規的能力。根據Tradeweb數據，當前利差為186個基點，上漲1個基點。([email protected])

通脹數據或加劇歐元區國債市場波動

0628 GMT——德國商業銀行利率與信貸研究主管克里斯托夫·裏格爾在報告中指出，今晨法國和意大利的通脹數據將為歐元區國債市場帶來更多波動。他表示，歐元區調和消費者物價指數(HICP)料將證實整體通脹率快速下降，但剔除能源和食品價格的核心通脹率已攀升至歷史新高。《華爾街日報》調查顯示，經濟學家預計3月歐元區核心通脹率將從2月的5.6%升至5.7%；裏格爾稱德國商業銀行經濟學家同樣預期值為5.7%。根據Tradeweb數據，10年期德國國債收益率下跌近2個基點至2.340%，其他歐元區國家10年期國債收益率亦同步下行。([email protected])

歐元區國債市場關注基本面因素

0615 GMT——法國興業銀行利率策略師在報告中表示，歐元區國債市場焦點已轉向基本面，數據顯示雖無迫在眉睫的危機風險，但前景依然黯淡。這種背景下，較小規模的歐元區國債市場可能比大型市場更具優勢，從而表現更優。該法資銀行策略師稱：“尤其是意大利不斷上升的利息成本將持續存在，並抑制任何大規模利差收窄。"([email protected])

銀行業動盪中歐元區主權債券利差表現穩健

0615 GMT – 法國興業銀行的利率策略師在一份報告中寫道，歐元區政府債券利差並未受到近期銀行業困境和利率波動加劇的影響。他們表示：“‘逢低買入’的心態助長了利差波動性較低的局面。”儘管如此，他們看到地平線上有烏雲，例如隨着加息週期接近尾聲，風險資產出現惡化。策略師們補充説，隨着歐洲央行謹慎地接近其加息週期的尾聲，他們預計利差將保持區間波動。([email protected])