《華爾街日報》：美國監管收緊之際，香港加密野心獲提振

香港——香港吸引加密貨幣企業的努力正因美國監管機構的嚴厲打擊而獲得助力。

這座城市曾孕育了Crypto.com、BitMEX和現已破產的FTX等多家知名企業。但來自新加坡日益激烈的競爭、對中國嚴厲加密政策的擔憂以及香港長期嚴格的防疫措施，導致該行業許多公司撤離。

與美國形成鮮明對比的是，香港現在決心重振加密產業。僅過去幾周，美國監管機構就切斷了加密產品和服務通道，針對加密友好型銀行採取行動，對涉嫌推廣數字資產的名人提起民事訴訟，並起訴了包括全球最大加密貨幣交易所運營商幣安在內的交易平台。檢方還在最新起訴書中指控曾紮根香港的FTX創始人山姆·班克曼-弗裏德密謀賄賂中國政府官員。

巴黎數字資產數據提供商Kaiko首席執行官安布爾·蘇比蘭表示：“美國當前對加密貨幣的監管比以往任何時候都嚴格，而香港採取更友好的監管方式…這將明顯使加密資產交易和投資重心向香港轉移。我們希望與客户同在。”

數字資產數據提供商Kaiko的首席執行官Ambre Soubiran，該公司計劃在香港組建一支面向客户的團隊。照片：Benjamin Girette/彭博新聞香港證監會在2月提出新的發牌制度框架，重點聚焦投資者保護。一位高級官員在簡報會上表示，監管機構希望防止導致FTX倒閉的問題重演，以及其他欺詐行為。

根據官方數據，來自中國大陸、歐洲、加拿大和新加坡的20多家加密和區塊鏈公司已向政府表示計劃在香港設立業務，另有80多家企業表達了相關意向。

Kaiko亞太區負責人於3月下旬從新加坡遷至香港。該公司為金融機構和加密企業提供估值與風險管理數據，Soubiran表示計劃在香港組建客户服務團隊。她補充説，Kaiko瞄準香港的原因之一是該地能接觸到可能對加密貨幣興趣漸增的中國機構投資者。

總部位於迪拜的加密貨幣交易所Bybit表示，正着力將亞洲核心業務佈局香港，計劃將部分研發及營銷團隊設於此地。這家2018年成立的交易所擬根據6月生效的新規申請香港牌照。

“交易所業務中流動性為王，而香港流動性充沛，“Bybit聯合創始人兼首席執行官周本（音）在提及機構投資者資金時表示。他還稱讚香港擁有成熟的資本市場、較高的金融素養以及"眾多熱情專業的投資者”。

其他公司對在香港開展業務能產生多少利潤，以及獲取和維護牌照的成本表示質疑。一些人認為該市針對中心化交易所和零售交易（僅限於比特幣和以太坊等高流動性知名代幣）的擬議規則過於保守。隨着證券監管機構完善相關規則，其他企業正在觀望交易所是否只能服務本地居民——這一市場規模較小。

2021年拍攝於香港的FTX創始人Sam Bankman-Fried曾一度以該城市為基地。圖片來源：Anthony Kwan for The Wall Street Journal數字資產財富管理公司Metalpha首席執行官Adrian Wang表示，該公司客户包括加密貨幣礦業公司和中國大陸以外的家族辦公室，在去年底香港公佈發展該行業的計劃後，放棄了在新加坡設立總部的計劃，選擇香港作為總部。他做出這一決定是因為該公司通常從已駐香港的華爾街銀行招聘交易員。他表示，香港的投資者更熟悉其龐大的股票市場和股票波動性，因此比新加坡的投資者更具風險偏好。

加密貨幣投資基金LD Capital的合夥人Joy Lou表示，該基金成立於上海，現總部位於新加坡，受香港金融市場基礎設施、更成熟的二級市場和人才庫吸引，準備今年將總部遷至香港。她表示，該基金正與香港的招聘機構合作，在當地招聘交易員以及投資者關係和合規專業人士。

香港新火資產管理公司總經理Vivien Wong表示，過去三個月她與亞洲約200位投資者進行了交流，這些投資者在去年對加密資產持懷疑態度後，現在將投資Web3公司視為一項長期事業。Web3指的是利用加密和區塊鏈技術實現去中心化互聯網的理念，支持者稱這有助於保護用户隱私並賦予其數據控制權。

“令人震驚的是，部分中國國有企業的海外分支機構表示對加密風投感興趣，“Wong女士補充道。

中國政府於2021年打擊了加密相關活動，包括禁止加密貨幣交易。此前中國曾是比特幣挖礦的主要市場。2020年，中國在區塊鏈數據平台Chainalysis編制的全球加密採用指數中排名第四。

數字資產託管服務商Hex Trust首席執行官Alessio Quaglini指出，香港對中心化交易所的監管重點——要求其通過全資子公司持有客户資產——未能解決行業最關鍵的問題之一。

Quaglini表示，資產託管應當"儘可能隔離和獨立”，這樣即使交易所破產也能最大限度降低客户資金風險。他補充説，香港現行許可框架背離傳統金融原則，使Hex Trust等託管機構處於不利地位。

寫信給Elaine Yu，郵箱：[email protected]

刊登於2023年4月3日印刷版，標題為《美國打擊行動提升香港加密貨幣雄心》。