《華爾街日報》基礎材料綜述：市場動態
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圖片來源：馬丁·伯內蒂/法新社/蓋蒂圖片社最新一期《大宗商品市場快訊》。由道瓊斯通訊社獨家發佈於美國東部時間4:20、12:20和16:50。
美國東部時間12:04——加拿大帝國商業銀行分析師布萊斯·亞當斯在報告中指出，Capstone銅業公司是極具吸引力的收購目標，但需先完成其在智利的硫化物選礦廠建設。作為2022年與Mantos銅業合併時獲得的資產，Mantoverde項目已處理氧化礦石近30年，目前Capstone正在當地建設日處理3.2萬噸硫化礦的工廠，預計2024年起將提升銅產量。首批生產計劃於2023年底啓動，亞當斯預計2024年可達到銘牌產能。該公司股價下跌4.4%至5.84加元。([email protected])
美國東部時間11:18——傑富瑞分析師在報告中表示，科思創一季度盈利可能超預期，主要得益於短期節支措施，但其可持續性存疑。據傑富瑞預測，這家德國特種化學品公司本季度息税折舊攤銷前利潤預計達1.68億歐元，略高於其自身指引區間上限。分析師指出，由於終端市場需求疲軟及歐洲不可抗力事件影響，銷量預計將出現兩位數下滑，價格也將大幅下跌。科思創股價下跌0.3%至37.97歐元。([email protected])
0835 東部時間——金屬價格波動不定，供需矛盾的信號主導市場。三個月期銅下跌0.4%至每噸8,868美元，而鎳上漲1.1%至每噸23,205美元。與此同時，黃金價格持平於每盎司1,999.90美元。Marex的Al Munro在一份報告中指出，金屬價格受到原油價格上漲推高通脹敍事的部分影響，理論上這可能抑制工業需求。但該經紀商補充稱，倉庫庫存處於多年低點，有助於為價格提供支撐。([email protected])
0820 東部時間——Scotia Capital的Orest Wowkodaw表示，泰克資源公司股價週一的飆升反映了空頭回補、對該股內在價值的認識，以及在某種程度上對未來收購選擇權的早期溢價，而非對嘉能可或競爭礦商即將達成收購交易的預期。他認為即使報價提高，與嘉能可成功交易的可能性也非常低，並表示Scotia接觸的投資者中無人透露強烈持相反觀點。泰克仍是Scotia的首選股，目標價為75加元。該股週一飆升19%後最新報58.59加元。([email protected]; @RobbMStewart)
0719 東部時間——Stifel分析師Andreas Heine和Isha Sharma在研究報告中寫道，朗盛股價具有顯著上行潛力，因其在Advent合資企業的股權及隱含自由現金流目標未被體現。分析師稱，這家德國化工企業隱含設定了2023年7億至7.5億歐元的自由現金流目標，加上其與Advent合資企業的股權價值，當前38.58歐元的股價並未反映這些因素。他們表示，將自由現金流目標和合資企業股權價值加入股價後應為61歐元，即有58%的上行空間，但實際情況可能介於兩者之間。Stifel給予該股買入評級，股價上漲1.5%。([email protected])
0558 美國東部時間——儘管加拿大礦業公司泰克資源拒絕了礦業及大宗商品貿易巨頭嘉能可230億美元收購要約，但嘉能可股價仍成為富時100指數中漲幅最大的股票之一，上漲近2%。瑞銀表示，鑑於該交易提案的獨特性和價值創造潛力，嘉能可可能提高全股票報價。瑞銀稱，得益於大宗商品組合優勢、強勁的現金流生成與增長潛力以及業務重組選項，嘉能可仍較同行更具優勢。瑞銀分析師在報告中指出：“我們認為泰克提案具有協同效應潛力，是積極信號；即便被拒，也可能加速變革或實現價值。"([email protected])
0447 美國東部時間——瑞銀分析師在報告中表示，科萊恩一季度業績將因吸附劑與添加劑部門銷量疲軟而承壓。這家瑞士特種化學品公司此前預計全年銷售額約50億瑞士法郎，且EBITDA利潤率將改善。分析師稱：“鑑於終端市場疲軟，瑞銀預估銷售額為48.6億瑞郎（較目標低3%），我們認為原目標難以實現。“據該行預測，一季度經特殊項目調整後的EBITDA預計為1.78億瑞郎，較科萊恩提供的共識預期低2%；有機銷售額預計同比下降1%，EBITDA利潤率或下滑260個基點。([email protected])
0447 美國東部時間——AJ Bell金融分析主管丹妮·休森在研究報告中指出，繼週一約230億美元收購提案遭拒後，不能排除嘉能可對加拿大泰克資源公司發起第二次競購。休森表示：“泰克董事會稱目前不考慮出售業務，但萬事皆有價碼，最終取決於嘉能可的報價意願。“礦業領域可能出現鉅額交易的前景令投資者振奮，為這個因經濟疲軟預期而低迷的行業注入了新動力。“嘉能可股價上漲1.5%至459.35便士。
北京時間04:27 – 富時100指數上漲0.2%或13點至7686點，金融股上漲抵消了礦業股下跌的影響，此前亞洲股市漲跌互現，而紐約股市週一收高。安本、英傑華、Legal & General和施羅德是藍籌股中漲幅最大的股票。必和必拓、Fresnillo、Antofagasta和英美資源集團在中國大陸和香港市場下跌後走低，儘管澳大利亞和日本股市上漲。不過，嘉能可股價上漲，因分析師猜測其可能提高對加拿大礦業公司泰克資源的報價。Interactive Investor投資主管維多利亞·斯科爾寫道：“富時100指數週一收於三周高位後再次上漲，嘉能可領漲。” ([email protected])
北京時間03:14 – 中國股市收盤漲跌互現。基準上證綜合指數是唯一上漲的指數，上漲0.5%至3312.56點。深圳綜合指數下跌0.45%，創業板價格指數下跌0.8%。貴金屬礦商表現最佳，因銀行業動盪引發避險情緒，金價隔夜觸及數月高位。中金黃金大漲6.7%，山東黃金上漲5.3%。但它們的漲幅受到電池金屬疲軟的拖累，由於投資者下調電動汽車銷售預期，電池金屬價格近幾個月大幅下跌。華友鈷業下跌2.45%，天齊鋰業下跌3.4%。([email protected])
0226 美國東部時間 - 三星證券分析師趙賢烈和金永旭在一份報告中指出，SK IE Technology有望從美國《通脹削減法案》對電池隔膜可能產生的強勁需求中獲益。他們表示，這家韓國電動汽車電池隔膜製造商預計將從急於獲得IRA規定的清潔車輛税收抵免的客户那裏贏得長期合同。該公司有資格獲得美國補貼，並可能從下半年開始大幅提高其工廠運營率，目前其在韓國的運營率為40%。該券商將股票評級從持有上調至買入，並將目標價上調17%至96,000韓元。股價上漲13%，報85,500韓元。([email protected])
0042 美國東部時間 - Affin Hwang投資銀行分析師Nadia Aquidah在一份報告中表示，Ta Ann Holdings的盈利可能受到棕櫚油價格下跌的影響。她認為，由於勞動力短缺緩解、成熟土地增加以及莊園內更多機械的安裝，Ta Ann的2023年棕櫚油產量可能增長12%。但全球植物油供應增加和能源價格小幅下跌可能對包括棕櫚油在內的植物油價格構成壓力。由於棕櫚油價格疲軟，她預計Ta Ann 2023年核心淨利潤將下降62%至1.335億林吉特。Affin Hwang維持對Ta Ann的賣出評級，並將目標價從3.00林吉特下調至2.75林吉特。股價上漲0.3%，報3.19林吉特。([email protected])