金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間13:52——道富銀行的馬修·巴托里尼在報告中指出，一季度ETF資金流入810億美元，較該季度十年平均水平低6%。債券ETF流入530億美元，是其十年一季度平均水平的兩倍多。美國股票ETF出現1.39億美元的"小幅流出"，而非美國股票ETF資金流入290億美元，超出其十年一季度平均水平27%。季度最後一個月市場波動加劇。“三月份銀行業危機引發跨資產波動，導致股票和債券多次出現漲跌幅超過1%的情況，“巴托里尼表示。([email protected]；@ptrevisani)

美國東部時間13:07——受利率上升和租金增長放緩影響，一季度公寓樓銷售額暴跌74%，創14年來最大跌幅。投資者和分析師表示，銀行業動盪也加大了購置房產的難度。根據Green Street商業地產價格指數，公寓價格過去一年下跌21%。專注於公寓樓持有和管理的房地產投資信託基金(REITs)股價隨基礎資產價值下跌。過去12個月，AvalonBay和公寓收入REIT市值縮水三分之一。在2021年的購房熱潮中，買家因預期租金會進一步上漲而支付了過高價格。預計2023年租金漲幅將放緩至4%。([email protected])

1142 美國東部時間 - 摩根大通首席執行官傑米·戴蒙表示：“任何損害美國人對銀行信任的危機都會波及所有銀行。“在其致股東的年度信中，戴蒙承認當前危機確實通過資金從小型機構流向大型銀行使後者"受益”。但他指出認為當前危機對銀行業巨頭有利的想法"荒謬”。戴蒙強調必須加強地區性銀行、中型銀行和社區銀行，而全球性銀行既需要巨大規模經濟效應，也需要多元化收入來源。他表示監管應使銀行更容易發放貸款、中介風險、為經濟提供融資、應對擠兑並在必要時有序破產。“若實施得當，銀行監管可精準調控——幾乎不會增加額外風險。"([email protected])

1128 美國東部時間 - AdvisorShares的諾亞·哈曼向《華爾街日報》表示，迷幻藥開發"將需要大量資金”，因為製藥公司在等待全面合法化的同時推進新藥研發。其管理的迷幻藥ETF(PSIL)今年下跌5%。“這個領域可稱為新興生物技術領域，“他説，“需要大量投資用於測試、試驗以及圍繞各類藥物的知識產權佈局。“哈曼預計該行業短期內將"極具投機性”。“部分企業會提出非常創新的構想。"([email protected]; @ptrevisani)

1118 美國東部時間 - 隨着三月份席捲金融界的銀行業危機持續發酵，美國農民情緒趨於悲觀。普渡大學與芝商所聯合開展的月度調查顯示，農民信心指數走弱，宏觀經濟擔憂成為主要問題。“從二月中旬到三月中旬，利率上升及小麥、玉米和大豆等主要農產品價格下跌是本月信心指數下滑的關鍵因素，“普渡大學詹姆斯·明特指出，“雖然三月調查未直接涉及銀行倒閉的問題，但在每期調查最後的開放式評論環節，多位受訪者表達了對銀行業問題及其可能拖累經濟的擔憂。"([email protected]; @kirkmaltais)

1104 美國東部時間 - 摩根大通首席執行官傑米·戴蒙表示"當前危機尚未結束，即便危機過去，其影響仍將持續數年”。在其致股東的年度信中，戴蒙指出硅谷銀行、瑞士信貸的倒閉及銀行業相關壓力事件表明，僅滿足監管要求遠遠不夠。戴蒙列舉了利率風險、持有至到期投資組合的公允價值，以及監管機構和市場早已知曉的硅谷銀行未投保存款規模等關鍵因素。但他認為近期監管要求的調整收效甚微，因為同步轉移存款的風投機構數量有限。“當市場、評級機構和儲户開始聚焦這些問題時，所有這些交織因素就變得至關重要。"([email protected])

0949 美國東部時間 - 摩根大通CEO傑米·戴蒙稱，硅谷銀行和簽名銀行近期倒閉暴露出銀行管理與監管問題，尤其是利率上升相關風險。戴蒙在年度股東信中表示，監管機構雖要求銀行持有美國國債等超安全資產，但利率攀升導致這些證券貶值，造成銀行鉅額未實現虧損。“多數風險其實顯而易見。“他建議監管機構應着力強化區域性銀行和社區銀行，同時保護摩根大通等提供系統穩定性的大型銀行。具體措施包括改革美聯儲年度壓力測試，重點關注引發硅谷銀行和簽名銀行倒閉的核心誘因——利率上升的影響。([email protected])

0541 東部時間——聯合信貸研究分析師在一份報告中表示，在美國銀行財報發佈前約十天，銀行信貸利差預計將保持相對穩定。他們表示：“我們認為未來幾個交易日銀行利差將橫盤波動，因投資者正觀望美國銀行即將公佈的財報數據。”由於銀行進入靜默期（期間禁止交易自身證券），未來幾日一級市場發行量預計維持低位。([email protected])

0527 東部時間——ING指出，歐元兑美元走強，因投資者認為歐洲銀行體系健康狀況優於美國。ING分析師Chris Turner在報告中稱：“美國貨幣市場緊張局勢緩和使市場重新關注收窄的歐美利差——自3月初以來已縮窄約50個基點。”他表示，歐洲央行官員Robert Holzmann暗示5月可能加息50個基點，這雖不太可能實現，但提醒人們歐央行在緊縮週期中落後於美聯儲，且政策轉向寬鬆的速度會慢得多。FactSet數據顯示，歐元/美元上漲0.2%至1.0933，早前曾觸及兩個月高點1.0940。([email protected])

0511 東部時間——Shore Capital分析師Ben Williams在報告中稱，Rathbones收購Investec英國財富管理部門的交易具有戰略意義，將打造一家資產管理規模達1000億英鎊的財富管理機構，比其後三大競爭對手規模高出60%。該分析師表示，Rathbones目標2024年實現近30%的運營利潤率，交易完成三年後達到30%。“市場對Rathbones 2024年盈利預期低於管理層目標，我們此前給出的2300便士公允估值現在很可能上調。”Williams補充道。([email protected])

0427 美國東部時間 - 富時100指數上漲0.2%，即13點，至7686點，金融股的上漲抵消了礦業股的下跌，此前亞洲市場交易表現不一，而紐約股市週一收高。安本、英傑華、Legal & General和施羅德是藍籌股中漲幅最大的公司。必和必拓、Fresnillo、Antofagasta和英美資源集團在中國大陸和香港市場下跌後走低，儘管澳大利亞和日本股市上漲。不過，嘉能可股價上漲，因市場猜測其可能提高對加拿大礦業公司Teck Resources的報價。Interactive Investor的投資主管Victoria Scholar寫道：“富時100指數週一收於三周高位後再次上漲，嘉能可領漲。”([email protected])

0425 美國東部時間 - Interactive Investor分析師Victoria Scholar在一份報告中表示，Argo Blockchain在2022年經歷了艱難的一年，因為加密貨幣價格從前一年的高點下跌，但這家加密貨幣礦商通過出售其採礦設施Helios並重新融資一筆新的資產支持貸款，仍然避免了破產。Scholar表示，今年加密貨幣的前景更加光明，比特幣上漲超過60%，Argo股價上漲超過80%。然而，她補充説，目前的股價僅為2021年2月282便士的歷史高點的一小部分，這表明恢復投資者信心還有很長的路要走。股價下跌2.6%，至13.25便士。([email protected])

0404 美國東部時間 - RBC Capital Markets分析師Ben Bathurst和高級助理Rafael Castillo在一份報告中表示，Rathbones與Investec Wealth & Investment合併的交易條款對Rathbones股東有利。他們補充説，從長遠來看，這筆交易的吸引力可能會增強，現金協同效應約為合併成本基礎的10%。他們還表示，這可能會使英國財富管理服務提供商的税前利潤增加80%，管理資產增加65%。他們補充説：“我們認為這是Rathbones雄心勃勃但合乎邏輯的一步，有助於鞏固其作為英國財富管理領域領先品牌之一的地位。”([email protected])

2217 ET - 瑞銀分析師Scott Russell在一份報告中表示，Netwealth 2023財年第三季度令人失望的資金流可以合理地歸因於近幾個月全球市場的波動，而非這家澳大利亞專業財富平台資產聚集特許經營權的惡化。該投行指出，客户數量在第三季度持續上升，表明資金外流主要是部分提款，而非賬户關閉或顧問流失。“我們對新顧問未來帶來的資金流貢獻仍持樂觀態度；Netwealth的顧問中有21%是在過去三年內加入的，“瑞銀表示。([email protected])