傑米·戴蒙談銀行業動盪："對許多參與者來説，這不是最輝煌的時刻"——《華爾街日報》

摩根大通 公司首席執行官傑米·戴蒙表示，上個月硅谷銀行倒閉引發的行業動盪與2008年金融危機完全不同，但它仍將在未來數年產生影響。

在這位美國最大銀行負責人週二發佈的年度股東信中，他表示當前危機"涉及的金融機構和待解決問題遠少於2008年"，當時價值1萬億美元的問題抵押貸款幾乎摧毀整個金融體系。

但他同時指出，硅谷銀行和簽名銀行上月接連倒閉暴露出銀行管理與監管問題，尤其是與利率上升相關的風險管理缺陷。

“多數風險其實顯而易見，“他寫道，“對許多機構而言，這並非最佳表現時刻。”

傑米·戴蒙通過年度信函強調摩根大通業績，並就政治議題、銀行監管及經濟形勢發表見解。圖片來源：SAUL LOEB/法新社/蓋蒂圖片社戴蒙在年度信函中着重展示了摩根大通的經營表現，同時就政治議題、銀行監管及經濟狀況發表觀點。在這封43頁的信件中，他再次強調美國經濟基本面強勁但面臨挑戰，並指出近期銀行倒閉事件的餘波將使經濟前景更加不明朗。

戴蒙先生表示，銀行業危機"引發了市場大量不安情緒，隨着銀行及其他貸款機構趨於保守，顯然將導致金融環境一定程度收緊。“他指出，目前尚不確定這是否會抑制依然強勁的消費者支出。

這是戴蒙首次就上月事件公開發表評論。3月初，大規模擠兑導致硅谷銀行和簽名銀行在數日內相繼倒閉；第三家銀行第一共和則獲得了包括摩根大通在內的多家大型銀行以存款形式提供的300億美元救助。

戴蒙一直在幕後與監管機構及其他銀行CEO保持溝通，商討可採取哪些額外措施來幫助穩定搖搖欲墜的銀行。他表示，儘管摩根大通等被視為"大而不能倒"的大型銀行接收了從小型競爭對手逃離的焦慮客户，但近期動盪對整個行業都不利。

“任何損害美國民眾對銀行信任的危機都會傷害所有銀行，“戴蒙寫道。

他批評倒閉銀行的管理層僅滿足於達到最低監管要求。戴蒙也將部分責任歸咎於監管機構，例如他指出監管機構曾推動銀行持有美國國債等超安全資產，而利率上升導致這些證券價值縮水，使銀行蒙受鉅額未實現虧損。

戴蒙稱監管機構需着力強化被他稱為"美國經濟體系基石"的地區性和社區銀行，同時保護摩根大通等提供穩定性的大型銀行。

他的建議之一是重新設計美聯儲年度壓力測試，該測試旨在衡量銀行對經濟衝擊的應對能力。多年來，測試未涵蓋利率上升的影響，而這正是導致硅谷銀行和Signature銀行倒閉的關鍵因素。

“利率極其重要——它們是宇宙常數，或是影響所有經濟事務的數學確定性，“迪蒙寫道。

壓力測試"已淪為繁瑣複雜的文書工作，過分糾結於細枝末節，“迪蒙表示，“實際上，這可能讓任何機構的風險委員會成員產生錯誤的安全感，認為他們所承擔的風險已通過適當審查且能輕鬆應對。”

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本文發表於2023年4月5日印刷版，標題為《迪蒙呼籲調整銀行監管規則》。