基礎材料綜述：市場討論 - 《華爾街日報》

圖片來源：喬·巴格萊維奇/彭博新聞最新一期《市場對話》基礎材料版。獨家發佈於道瓊斯通訊社，東部時間4:20、12:20和16:50發佈。

東部時間11:01——施蒂費爾分析師安德烈亞斯·海涅和伊莎·夏爾馬在研究報告中指出，K+S公司股價可能無法脱離鉀肥價格走勢，因市場對該股情緒預計難以改善。施蒂費爾預估這家瑞士鉀肥銷售商2023年平均售價為每噸453歐元，同比下跌28%，而K+S自身指引基於20%的跌幅。“需求應從2022年低位回升，但不足以使市場再度趨緊，因此沒有證據支持價格上漲假設。“施蒂費爾將該股評級從買入下調至持有，目標價從26歐元降至22歐元。該股現跌4.4%報18.42歐元。([email protected])

東部時間09:56——加拿大豐業銀行分析師奧雷斯特·沃科多表示，儘管艾芬豪礦業一季度運營表現略遜預期，但由於維持年度產量指引，此次更新整體對其股價影響基本中性。艾芬豪旗艦項目卡莫阿-卡庫拉礦一季度產銅9.4萬噸，較沃科多預期低7%，主因礦石品位和處理量下降。公司確認2023年39-43萬噸的產量指引，與沃科多預估的41.1萬噸基本一致。該股最新報12.31加元，年內累計上漲15%。([email protected]; @RobbMStewart)

0847 美國東部時間 - Schnitzer Steel報告稱，在經歷第一季度1800萬美元虧損後，第二季度以400萬美元的盈利勉強恢復盈利。這家總部位於俄勒岡州波特蘭市的金屬回收商和鋼鐵產品製造商表示，全球鋼鐵需求增強、廢鋼供應緊張、土耳其螺紋鋼需求旺盛以及庫存補充推動了其復甦，此前該公司在去年秋季因需求疲軟而遭受打擊，將其歸咎於宏觀經濟擔憂和鋼鐵庫存去化。儘管如此，其盈利仍遠低於去年同期的3760萬美元。盤前交易中股價下跌2%至29.70美元。([email protected]; @QuixoteBob)

0726 美國東部時間 - Stifel分析師在一份報告中表示，科萊恩將在第一季度看到護理化學品和添加劑的去庫存，加上2022年第一季度的庫存沖銷，這將對該部門的息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)構成壓力。然而，分析師表示，護理化學品利潤率下降和銷量減少不會抵消石油和礦業服務業務的盈利增長。Stifel表示，儘管第一季度預計整體疲軟，但EBITDA應保持穩定。分析師稱，第二季度銷量預計將有所改善，但下半年預計不會有進一步的動力。股價下跌2.9%至14.24歐元。([email protected])

0345 美國東部時間 - 倫敦早盤交易中，基本金屬走低，對需求的擔憂打擊了工業品。三個月期銅下跌0.8%至每噸8,680美元，而鋁下跌1.2%至每噸2,347.50美元。澳新銀行研究在一份報告中表示，對需求吸收的擔憂正在打擊需求，油價上漲加劇了人們對高通脹將持續的擔憂。澳新銀行表示：“美國和中國製造業活動的下降加劇了對經濟增長放緩的擔憂。“一些分析師仍持樂觀態度，惠譽解決方案將今年的銅價目標從每噸8,500美元上調至9,000美元，原因是中國需求預期反彈和全球庫存較低。([email protected])

0020 美國東部時間——Motilal Oswal金融服務公司在報告中表示，根據其參加Hindalco Industries“投資者日”活動的情況，該公司長期業務前景依然樂觀。研究團隊指出，這家鋁銅製造商正在美國、南美、韓國和印度投入44億美元資本支出，以提升下游產能和優化產品結構。但該印度公司預計將面臨客户減少飲料罐庫存、高利率和通脹壓力的不利因素，Motilal Oswal將其目標股價從570盧比下調至510盧比，同時維持買入評級。該股下跌1.0%，報398.15盧比。([email protected])

2245 美國東部時間——花旗分析師Kate McCutcheon在報告中表示，金礦商St. Barbara與Genesis Minerals擬通過合作與分拆成立的兩家實體Hoover House和Phoenician Metals的估值前景不明朗。她指出：“Hoover House可能比當前預期需要更多流動性。”由於St. Barbara旗下Leonora項目運營表現疲軟，兩家礦企現處於停牌狀態，正在商討替代交易結構和資金需求。McCutcheon稱：“SBM需要GMD以及該交易本應帶來的2.75億澳元新股本。”([email protected]; @RhiannonHoyle)

2123 美國東部時間——麥格理分析師在報告中表示，2023年前三個月澳大利亞主要鐵礦石生產商的出口量可能有所下降，但仍強於預期。分析師根據對航運數據的分析指出：“過去三個月FMG和RIO出口量均超過各自季節性調整目標水平，而必和必拓的發貨量符合季節性趨勢。”他們表示，有利天氣條件抵消了礦商計劃維護工作的影響。據分析師估計，力拓發貨量環比下降約7%，必和必拓和FMG分別下降9%和6%。根據標普全球商品洞察數據，週二鐵礦石現貨價格下跌1.1%至每噸121.10美元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1947 美國東部時間 - 在Orica公佈上半年業績前，麥格理將其評級從中性上調至優於大盤，該投行強調了這家炸藥製造商屢次超出盈利預期的記錄。麥格理將2023財年每股收益預測上調6%，超出市場普遍預期，並將2024和2025財年預測各上調5%。“雖然以19倍2023財年市盈率估值並不便宜，但Orica在短期內提供了誘人的盈利增長前景和相對穩健的盈利防禦性，“麥格理在報告中表示。“我們更廣泛的行業報告指出，Orica股價在市場波動期間通常表現堅挺。"([email protected]; @dwinningWSJ)

1941 美國東部時間 - Chalice Mining的資源量升級超出Bell Potter預期，促使該投行將目標價上調8.1%至12澳元/股。Chalice表示，其西澳大利亞Gonneville項目的鑽探和模型重建使鎳當量金屬含量增加50%。“我們認為這對Chalice是重大利好，“分析師David Coates在報告中稱。“關鍵的是，200米深度以上95%的資源量現被歸類為控制級，可轉化為儲量支持預可行性研究。“Chalice週二收報7.37澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)