國際貨幣基金組織稱銀行業波動將拖累美國經濟增長——《華爾街日報》

華盛頓——國際貨幣基金組織(IMF)估計，最近兩家美國中型銀行倒閉引發的銀行收緊貸款將減緩美國今年的經濟增長，該組織警告稱，利率上升對全球金融體系構成威脅。

IMF週二在一份關於全球金融穩定的報告中表示，由於投資者重新評估中型銀行的健康狀況，許多銀行股票價值下跌，今年美國銀行的貸款能力將下降1%。這家多邊金融機構表示，預計貸款減少將使2023年美國國內生產總值(GDP)減少0.44個百分點。

IMF表示：“由於美國的地區和較小銀行佔銀行貸款總額的三分之一以上，信貸供應的縮減可能對經濟增長和金融穩定產生實質性影響。”

在週二發佈的另一份報告中，IMF預測全球最大經濟體美國今年將增長1.6%，低於2022年的2.1%。該組織預計，隨着各國繼續從疫情和烏克蘭戰爭造成的低迷中復甦，今年全球經濟將增長2.8%，低於去年的3.4%。

IMF表示，中國的重新開放有助於全球增長，此前中國經歷了長時間的疫情封鎖。但中國3月份通脹連續第二個月放緩，這對中國復甦的力度發出了警示信號。

國際貨幣基金組織表示，全球經濟面臨的風險包括動盪的銀行業、高通脹和不斷攀升的利率。

硅谷銀行於今年三月倒閉，原因是儲户在其長期投資的國債和抵押貸款支持證券出現大量未實現虧損的情況下撤資。這些資產是在利率極低時購入的，隨着美聯儲過去一年為對抗高通脹而快速加息，其價值出現縮水。

在銀行擠兑恐慌蔓延至其他機構後，美國監管機構關閉了總部位於紐約的簽名銀行。當月晚些時候，瑞士當局通過讓長期競爭對手瑞銀集團以強制收購方式接管瑞士信貸集團，遏制了全球銀行系統信心的危險下滑。

這些倒閉事件引發部分儲户對中小型銀行健康狀況的擔憂。美聯儲數據顯示，硅谷銀行倒閉後數日內，美國25家最大銀行新增存款1200億美元。同期所有規模較小的美國銀行共流失1080億美元存款。這是有記錄以來小銀行單週存款金額最大跌幅。

若因此導致貸款減少，存款波動可能對中小銀行服務的社區產生連鎖反應。銀行可能不得不開始向儲户支付更高利息，並傾向於囤積現金以防未來擠兑，這可能導致多地出現信貸緊縮。

一些經濟學家表示，受小型銀行減少貸款影響，美國經濟今年可能遭受打擊或陷入衰退。

美國財政部長耶倫週二表示，銀行業動盪過後，美國經濟依然強勁。

她説：“目前我還沒有真正看到信貸緊縮的證據，儘管存在這種可能性。我相信我們的銀行體系仍然強大且具有韌性。因此，我並不預期經濟會出現下滑，當然這仍是一種風險。”

美聯儲上月將利率上調25個基點，通過放緩經濟增長來抑制通脹。美聯儲主席鮑威爾表示，他將密切關注任何可能導致經濟放緩的貸款收縮跡象，這可能意味着美聯儲不必大幅加息。

“問題在於這種信貸緊縮會有多嚴重，“他説，並補充説影響可能"相當真實”。

國際貨幣基金組織週二表示，高通脹和利率上升將繼續對全球經濟構成風險。國際貨幣基金組織稱，經過多年的超低利率借貸後，許多金融機構可能也難以適應利率上升，這是幾十年來最高通脹的產物。

國際貨幣基金組織表示，高通脹和利率上升將繼續對全球經濟構成風險。圖片來源：YURI GRIPAS/REUTERS國際貨幣基金組織表示：“市場參與者和政策制定者面臨的根本問題是，最近發生的事件是否是更系統性壓力的前兆，這將考驗全球金融體系的韌性。”

國際貨幣基金組織(IMF)表示，進一步的金融壓力和信貸緊縮可能對大大小小的經濟體以及肩負降低高通脹任務的央行產生廣泛影響。央行可能面臨抗擊通脹與保護金融穩定之間的權衡，IMF鼓勵政策制定者明確傳達其降低通脹的決心。

風險的一個日益增長的來源是商業房地產行業，IMF表示，由於疫情導致更多工作從辦公樓轉移，企業正面臨房地產估值下降和難以找到租户的問題。這增加了更多違約的可能性，進而可能給為商業房地產提供貸款的銀行帶來問題。

“利率上升和商業房地產需求結構性下降的共同作用，增加了商業房地產估值更廣泛調整的風險，”IMF表示。

IMF還表示，美聯儲縮減國債持有量的舉措，以及圍繞提高債務上限的政治僵局，可能給本已面臨流動性不足和波動性加劇的美國國債市場帶來挑戰。

IMF在其《世界經濟展望》報告中表示，美國和歐洲經濟因其具有韌性的消費者需求和強勁的就業市場而得到支撐。新興市場的擴張速度快於富裕國家，疫情期間以及俄羅斯入侵烏克蘭後出現的供應鏈緊張狀況正在緩解。

但其長期前景依然黯淡。烏克蘭戰爭及美中日益激烈的競爭持續拖累全球經濟。國際貨幣基金組織(IMF)警告稱，要警惕經濟分裂，即世界貿易體系分裂成以美國及其盟友為一方、中國、俄羅斯及其盟友為另一方的對立集團。

耶倫週二表示，她認為全球經濟已在逆風中展現出韌性。

“我不會過分渲染對全球經濟的悲觀情緒。我認為各國已展現出韌性，“她説。“所以我們應該更樂觀些。當然風險依然存在。”

展望未來五年，IMF預測2028年全球經濟增速為3%，這是數十年來最低的預測值。

聯繫記者Andrew Duehren，郵箱：[email protected]

本文發表於2023年4月12日印刷版，標題為《IMF稱銀行業動盪阻礙經濟增長》。