能源與公用事業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：安格斯·莫丹特/路透社最新一期《市場對話》聚焦能源與公用事業板塊。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

美東時間14:01——據PitchBook數據，過去15年間EnCap投資管理公司在美國能源領域私募交易活躍度居首，無論是投資數量還是退出交易量均拔得頭籌。這家總部位於休斯頓的機構自2018年以來已完成32筆投資和14筆退出交易，中位交易規模達3.905億美元。研究機構補充道：“今年4月，EnCap通過以42.8億美元將二疊紀盆地資產出售給Ovintiv的協議，彰顯了其資產變現能力。“這家傳統聚焦油氣領域的投資公司於2019年啓動清潔能源戰略，2021年完成首期12億美元基金的募集。([email protected]; @lhvgarcia)

美東時間10:29——今晨公佈的美國CPI數據顯示，儘管當前汽油價格較去年曆史峯值有所回落，但居民電費支出持續攀升。3月CPI數據顯示汽油價格同比下跌17%（去年同期為暴漲48%），但居民用電成本同比增幅仍高達10%，疊加2022年3月11%的同比漲幅。目前美國家庭月均電費支出已超140美元（兩年前為120美元），汽油支出雖低於去年，但仍顯著高於往年水平。([email protected])

0934 東部時間 - XP投資公司分析師Maíra Maldonado在一份研究報告中表示，巴西巴拉那州正接近將國有電力公司Companhia Paranaense de Energia私有化。分析師稱，巴西礦業和能源部近期的一項決定為該公司在某些城市續簽特許權設立了條件，前提是將控制權移交給私營企業。Maldonado表示，如果操作得當，私有化應能使Copel保留這些特許權。([email protected])

0852 東部時間 - 剔除能源和食品成本的核心消費者通脹指標目前年增長率已超過整體通脹率，主要原因是能源價格趨緩及服務價格（尤其是住房）持續上漲。經濟學家認為所謂核心通脹能更好預測未來通脹走勢。3月份家庭面臨的食品和住房價格較上月上漲，而汽油和二手車價格下降。([email protected])

0825 東部時間 - 傑富瑞分析師Mark Wilson在報告中指出，Aker BP股票歷來估值過高，但年初至今的回調創造了投資窗口。此外，這家挪威石油勘探開發公司已啓動近期獲批的多年發展增長項目。傑富瑞將評級從持有上調至買入，但目標價從325挪威克朗下調至315挪威克朗。該股現漲0.7%報270.60挪威克朗。([email protected])

0825 東部時間 - 圖洛石油股價下跌5.6%至31便士，此前傑富瑞將這家專注於非洲的油氣公司評級從持有下調至表現不佳。儘管圖洛在西非朱比利油田的2023年和2024年原油產量預期有所上升，但傑富瑞表示，圖洛能否在該油田全年日均產量超過10萬桶並非定局。“即使達到這一水平——我們與圖洛2023年集團產量指引的5.8萬至6.4萬桶油當量/日保持一致——我們估計該公司的現金盈虧平衡點是行業最高之一，“傑富瑞分析師寫道，並補充稱英國北海同行的自由現金流和債務削減更為可觀。傑富瑞還將目標股價從40便士下調至25便士。([email protected])

0818 東部時間 - 傑富瑞表示，儘管業績穩健，但多元化能源公司面臨更嚴峻的美國天然氣價格前景，將這家以美國為主的油氣生產商評級從買入下調至持有。傑富瑞稱，自2017年在富時250指數上市以來，多元化能源通過併購實現美國陸上天然氣加權產量增長的戰略、穩健的資產負債表管理和持續股東回報已被證明具有差異化和增值性。“然而，我們的估值受到近期股權融資稀釋和美國天然氣價格預期疲軟的影響，“該經紀公司的分析師在一份報告中表示，將目標股價從145便士下調至110便士。股價下跌2.4%至97便士。([email protected])

0629 ET - 傑富瑞表示，EnQuest相比英國同行吸引力下降，將這家英國北海油氣生產商和勘探商的評級從買入下調至持有。傑富瑞指出，EnQuest強勁的現金流生成和持續債務削減已成功降低再融資風險，但其他英國油氣勘探生產商更具潛力。分析師在報告中稱：“我們下調評級至持有，認為增值併購比資產/資產負債表價值更可能推動股價表現”，並將目標價從27便士調降至20便士。該股下跌2%至18便士。([email protected])

0623 ET - 傑富瑞稱，Energean股價在上漲後估值更趨合理，將這家專注於地中海區域的油氣公司評級從買入下調至持有。該行表示，此次下調反映了該股自3月公佈符合預期的年度業績後的復甦。傑富瑞指出，Energean通過成功開發以色列近海的Karish氣田實現了行業領先的有機產量增長。分析師在報告中表示：“我們在估值中採用行業領先倍數，這使得我們的估值與股價趨同，因此下調至持有”，但仍將目標價從1400便士上調至1460便士。該股下跌3%至1288便士。([email protected])

0616 ET - 傑富瑞表示，Ithaca Energy股價未充分反映新油氣項目可能帶來的收益，維持對這家富時250指數北海運營商的買入評級。分析師在報告中稱：“鑑於近期股價疲軟及綠地開發項目的上行潛力，我們維持買入建議”，但將目標價從245便士下調至195便士。該股上漲1%至159便士。([email protected])

0602 東部時間 - 傑富瑞表示，儘管面臨英國能源行業暴利税帶來的生產壓力，Harbour Energy仍在取得進展，維持對這家富時100指數上市的北海石油生產商的買入評級。傑富瑞稱，由於英國能源利潤税政策變動導致資本支出減少，Harbour預計2023年產量將有所下降。但該經紀商指出，公司的戰略紀律令人鼓舞，有機增長資產正在逐步顯現。“Harbour管理層展現了在運營穩定性、資產負債表改善和股東回報承諾方面的良好記錄，這在勘探與生產行業中實屬罕見，“傑富瑞分析師寫道。“作為上市公司進行增值併購仍是其戰略計劃中待實現的部分。“傑富瑞將該股目標價從435便士下調至360便士，該股當前上漲1%至291便士。([email protected])

0355 東部時間 - 富時100指數上漲0.4%至7819點，交易員將注意力轉向即將公佈的美國通脹數據和美聯儲最新會議紀要。“市場正在等待最新美國通脹數據，以尋找美聯儲下一步行動的線索，希望央行可能已接近當前加息週期的頂峯，“Interactive Investor分析師Victoria Scholar寫道。數據將於格林尼治時間1230公佈。同時，格林尼治時間1800公佈的美聯儲紀要也可能為未來利率決策提供線索。公用事業類股是富時100指數中漲幅居前的板塊，而礦業股下跌。([email protected])

0134 ET - 花旗分析師在一份報告中指出，雷普索爾第一季度業績更新顯示上游生產表現強勁，表明市場對該季度的共識預期可能偏於保守。這家西班牙能源巨頭的日均產量達到60.8萬桶油當量，高於59.2萬桶油當量的市場預期，主要得益於北美地區的優異表現。該行目前預估淨利潤為11.8億歐元，與Visible Alpha平台12.6億歐元的市場共識基本一致，但預計4月28日雷普索爾公佈正式財報時數據將會上修。([email protected])