泰克資源再次拒絕嘉能可230億美元的收購要約——華爾街日報

泰克資源公司拒絕了嘉能可此前提出的全股票收購要約。圖片來源：James MacDonald/Bloomberg News加拿大礦商泰克資源有限公司(Teck Resources Ltd.)週四拒絕了嘉能可(Glencore PLC)最新提出的約230億美元合併要約，稱其分拆為兩家獨立公司的計劃最符合股東利益。

本月早些時候，嘉能可詳細説明了與泰克資源合併的提議，併為合併後的金屬和煤炭業務創建兩家獨立的公司。泰克資源拒絕了這一全股票收購要約，稱這將使其股東面臨嘉能可龐大的動力煤業務的風險。嘉能可本週修改了提案，為泰克資源的股東提供了選擇現金而非合併後煤炭業務股份的選項。

泰克資源董事長Sheila Murray表示：“嘉能可提出了兩個投機且不切實際的提議，這將把重大價值轉移給嘉能可，而犧牲泰克資源股東的利益。”

在拒絕嘉能可最新要約時，泰克資源週四表示，合併將限制其可能尋求其他買家的能力，將使公司面臨反壟斷機構的監管風險，而且完成時間過長。該公司還提到了環境、社會和治理方面的擔憂。

泰克資源首席執行官喬納森·普萊斯表示：“我們認為嘉能可提出的收購方案中存在若干重大結構性缺陷。”

嘉能可修改後的提案並未改變交易估值，該報價較泰克3月24日收盤價溢價約20%，若達成將成為近些年礦業領域最大規模併購案之一。

在倫敦上市、總部位於瑞士的嘉能可曾表示，與泰克合併將締造鈷和銅領域的龍頭企業，這兩種金屬對能源清潔轉型至關重要。

泰克更傾向於推進現有分拆計劃。該公司2月宣佈擬分拆為兩家獨立公司，分別專注於基本金屬和煤炭業務，股東將於4月26日對該計劃進行表決。普萊斯週四表示，預計分拆後的金屬公司將獲得市場高度關注。

“我們認為分拆將為各業務板塊創造價值開闢多元機遇，“他説道。

泰克建議嘉能可在其分拆計劃完成後重啓談判，前提是嘉能可也決定剝離動力煤業務並分拆石油資產。

泰克週四同時宣佈，將調整現有分拆方案以回應股東對煤炭與基本金屬業務分離週期的擔憂。根據修訂條款，新成立的煤炭公司Elk Valley Resources Ltd.向基本金屬公司Teck Metals Corp.支付特許權使用費的期限從原定的至少5.5年縮短至至少3年。

週四，代理諮詢公司機構股東服務（Institutional Shareholder Services）建議泰克資源股東投票反對該礦企的分拆計劃，理由是相較於現狀，該提案"缺乏足夠説服力”。

泰克表示，新方案提供了實現完全分拆的更快捷徑，這正是股東們此前表示傾向的選項。公司還將煤炭部門年度資本支出上限設定為13億加元（約合9.7億美元），使股東能更清晰預知有多少特許權使用費將流向金屬部門。

與此同時，激進投資者Bluebell Capital Partners有限公司週三致信嘉能可董事長兼首席執行官，公開反對其對泰克資源的收購提案，並敦促嘉能可剝離動力煤業務。

嘉能可發言人拒絕置評。

聯繫記者Vipal Monga請致信[email protected]，聯繫Julie Steinberg請致信[email protected]

本文發表於2023年4月14日印刷版，標題為《泰克資源再次拒絕嘉能可收購要約》。