金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間12:14——工業地產信託公司股價上漲2%，此前該房地產投資信託基金宣佈同意由私募股權公司黑石集團間接控股的新公司Sussex Bidco LP以5.112億英鎊（6.402億美元）收購。券商Peel Hunt表示，每股168便士的現金報價條件優厚，較該機構2023年淨有形資產預測值存在顯著溢價。“但需注意的是，我們觀察到三月份工業資產估值已出現積極信號（世邦魏理仕指數環比上漲1.3%），因此溢價可能更多是基於低谷估值，“Peel分析師在報告中指出，“這再次表明黑石的報價時機精準且定價合理，我們預計不會出現競爭性報價。"([email protected])

美國東部時間10:41——加拿大蒙特利爾銀行高級經濟學家羅伯特·卡夫西奇表示，加拿大住房市場活動仍顯低迷，但新掛牌房源短缺已顯著收緊市場，目前看來至少為全國多個市場的房價築底。卡夫西奇指出，3月現房銷售環比增長1.4%，但同比仍下降34.4%，成交量低於疫情前正常水平下限，較十年均值低約20%。他補充稱當月全國新掛牌量環比下降5.8%，較去年夏季減少30%。他認為資產價格調整現已基本完成，短期內走勢將取決於下半年實體經濟的表現。([email protected]; @RobbMStewart)

0959 東部時間——傑富瑞的約瑟夫·迪克森和阿基爾·泰耶布在一份研究報告中表示，滙豐控股法國零售銀行業務出售的延遲或潛在取消不會造成實質性影響，但在原本預計股票表現會更清晰的時期，這確實帶來了干擾。他們指出，20億美元減值準備的逆轉不會立即分配，因為交易條款可能變更，或者滙豐可能決定保留並逐步結束該業務。傑富瑞對該股給予買入評級，目標價為900便士。倫敦股價上漲3.3%，報585.90便士。([email protected])

0954 東部時間——聯合健康表示未出現高於預期的醫療成本。首席財務官約翰·雷克斯稱，醫生賬單"繼續趨向歷史水平”，兒科費用更低。他説急診室訪問量"略低於歷史水平”。聯合健康指出，與糖尿病和減肥藥物類別（包括Ozempic、Wegovy和Mounjaro）相關的支出正在增長，其中絕大多數與糖尿病護理相關，減肥用途僅佔"個位數低段”。公司表示，藥物標籤所示適應症的使用"管理良好"，總體成本未超出預期。聯合健康還表示，減少事先授權流程使用的努力不會影響支出趨勢。股價下跌1.4%。([email protected]; @annawmathews)

0936 東部時間——聯合健康CEO安德魯·威蒂向擔憂聯邦醫療保險優勢計劃支付政策變化的投資者提供保證，新政策將於2024年生效。他提到對賬單規則變更可能產生"意外後果"的擔憂，但表示公司讚賞分三年逐步實施的安排。威蒂稱聯合健康"對管理不斷變化的資金環境非常有信心"，並將"推動維持該領域強勁的會員增長"。公司表示2023年將新增超過90萬聯邦醫療保險會員，超出此前預期。([email protected]; @annawmathews)

0926 美國東部時間 - Peel Hunt分析師Gautam Pillai和Advika Jalan在一份報告中指出，Network International Holdings作為中東和非洲支付市場滲透率較低領域的領導者，提供高增長與高利潤率，是一項極具吸引力的戰略資產。分析師表示，這家已收到潛在收購意向的公司具備泛區域規模優勢。他們稱，該公司初期進軍沙特阿拉伯市場、在埃及開展直連商户支付業務，同時注重提升增值服務，將支撐其中期內的強勁增長持續性。“結合其商業模式固有的運營槓桿效應，我們相信這將驅動顯著的價值創造。“Peel Hunt給予該股買入評級。([email protected])

0854 美國東部時間 - 美國鋁業宣佈將從資產負債表中再剝離2.35億美元養老金義務及相關資產，通過購買團體年金合約覆蓋其加拿大養老金計劃中約500名參與者。美鋁表示，iA Financial旗下子公司將承接合約規定的養老金支付義務，此舉無需這家鋁業巨頭提供現金支持。利率上升持續改善企業養老金計劃的資金狀況，促使多家公司向保險公司購買年金產品，這類操作在縮減計劃資產與負債的同時強化企業資產負債表。美鋁預計將在第二季度為此計提1300萬美元費用，這是該公司自2018年以來第六筆養老金年金交易，累計轉移約36億美元義務與資產。([email protected])

0722 美國東部時間——TD Cowen分析師在一份研究報告中指出，對提供數據和互聯網解決方案（包括光纖互聯網）的Consolidated Communications的收購將解決該公司迫在眉睫的現金短缺問題。Searchlight Capital Partners（已持有Consolidated超過34%股份）和不列顛哥倫比亞投資管理公司本週初提出以每股4美元的價格收購該公司。分析師表示，Consolidated很快將需要更多資金以繼續擴展其光纖網絡，而轉向資本市場或銀行融資成本高昂。該公司表示將成立特別委員會審查此收購提案。([email protected]; @WillFOIA)

0708 美國東部時間——Capital Economics經濟學家在季度展望中表示，儘管全球銀行業近期的動盪可能導致金融條件比預期更加收緊，但不太可能演變成歐洲持續或系統性的銀行業危機。他們指出，假設銀行業問題不再進一步惡化，歐洲央行仍可能繼續逐步加息，這將隨着可支配收入下降加劇家庭消費的減少。經濟學家補充説，投資也可能下降，最新抵押貸款需求數據顯示，隨着房價下跌，住宅投資將大幅下滑。他們預測歐洲央行將在今年年中將存款利率上調至4%。([email protected])

0551 美國東部時間——瑞銀在一份報告中表示，英國銀行股的表現優於市場預期，但信心的重建將是漸進式的，而非通過一個消除擔憂的財報季一蹴而就。分析師Jason Napier和Sanjena Dadawala指出：“儘管銀行始終面臨降息和更高終端貝塔的中期風險，但英國銀行股相對於分紅潛力已被過度拋售；它們作為投資標的的穩定性遠高於其16%的平均隱含股權成本所暗示的水平。“一季度業績表現穩健，利潤率韌性十足，存款下降，信貸質量穩定，且資本生成良好使資產負債表保持流動性。瑞銀對勞埃德銀行（其短期分紅和持續回報的首選）、巴克萊、滙豐、NatWest、Paragon、渣打和Virgin Money給予買入評級，對Close Brothers持中性評級。([email protected])

0537 美國東部時間——貝萊德另類投資宏觀信貸研究主管阿曼達·萊納姆在一份報告中指出，信貸市場參與者正聚焦即將發佈的企業財報評論，以評估風險資產估值。對於金融機構發行的公司債券，萊納姆表示投資者將試圖理解"銀行可能因一系列潛在不利因素而調整貸款意願的幅度”。她指出，就非金融企業而言，市場將觀察企業計劃如何適應高借貸成本。([email protected])

0418 美國東部時間——豐隆投資銀行分析師陳日宏在報告中表示，馬來西亞聯合銀行近期股價下跌呈現出有利的風險回報比。儘管聯合銀行前景"並非最樂觀”，但他認為其估值偏低，且提供6%-7%的誘人股息收益率。陳日宏認為該行在2023財年給出的35-40個基點淨信貸成本及2.55%-2.60%淨息差指引"過於保守”，可能導致後續財報出現積極驚喜。豐隆維持對聯合銀行的買入評級，目標價4.15林吉特。該股現漲0.3%至3.33林吉特([email protected])