美國證交會瞄準加密交易所巨頭Bittrex - 《華爾街日報》

華盛頓——Bittrex公司曾是美國最大的數字資產交易平台。隨着監管威脅和永久退出美國的決定，其在本土的坎坷歷史即將畫上句號。

據該公司總法律顧問大衞·瑪麗亞透露，美國證券交易委員會（SEC）執法部門於3月告知Bittrex，將建議該機構以涉嫌違反投資者保護法為由起訴該公司。

瑪麗亞表示，總部位於西雅圖的Bittrex收到通知時已準備逐步關閉美國業務，他提到與美國監管機構合作的困難——過去六年SEC已對超過100名加密貨幣相關被告採取執法行動。SEC拒絕置評。

這一結果顯示出激進監管如何可能迫使部分行業離岸發展，並凸顯監管機構在多年追查平台上市代幣發行商後，正將目標轉向加密貨幣交易所，包括Coinbase Global Inc.。SEC近期還迫使美國第二大數字資產交易所Kraken停止提供讓用户通過特定代幣獲取收益的服務。

SEC主席加里·根斯勒指出，加密貨幣行業大多無視其機構執行的投資者保護規則。他表示像Bittrex這類交易所應向SEC註冊業務，這將要求其重組運營架構、減少利益衝突，使其更接近傳統證券交易所形態。許多加密貨幣交易所辯稱其上市數字資產不屬於證券，因此抵制SEC要求其接受監管的呼籲。

美國證券交易委員會(SEC)通常不會直接告訴加密貨幣交易所哪些數字資產屬於證券，而是建議該行業適用1946年最高法院一宗涉及柑橘園投資的判例所確立的法律測試標準。行業官員表示，SEC一直不願提供能讓他們走上正軌的指引，而是選擇通過執法行動來得分。

SEC自2017年以來一直在調查Bittrex，當時該機構對這個當時還是新興行業的領域展開了全面調查。多年來，SEC向Bittrex發出了多份傳票，主要是為了瞭解其盈利方式以及決定上架哪些資產。

Maria稱，SEC律師在一份被稱為韋爾斯通知(Wells notice)的潛在執法行動通知中寫道，Bittrex在未首先向該機構註冊的情況下，作為交易所、經紀自營商和清算所開展業務，違反了法律。美國法律通常要求向投資者提供證券的實體在SEC註冊，並遵守旨在保護投資者資金以及披露費用和風險的規則。

美國證券交易委員會自2017年以來一直在調查Bittrex，當時該監管機構對這個當時還是新興行業的領域展開了全面調查。圖片來源：Farrah Skeiky for The Wall Street JournalSEC的委員們必須批准對Bittrex的任何訴訟。委員們對案件的投票有時會在韋爾斯通知發出後長達六個月才進行。在某些情況下，SEC執法部門在發出韋爾斯通知後決定放棄調查，或者達成和解。

瑪麗亞先生表示，Bittrex去年底曾與美國證券交易委員會（SEC）工作人員商討如何註冊其業務。他指出，公司發現若不實質上停止在美國的所有創收活動，這條路徑根本行不通。

“監管規則不明確導致我們承擔成本，卻無法確定哪些業務可以開展、哪些不能。“瑪麗亞先生説道。

隨着Bittrex逐步退出美國市場，公司尚不清楚SEC是否會提起訴訟。瑪麗亞稱，若監管機構決定採取執法行動，除非他們"提出合理的和解方案”，否則公司將訴諸法律。

SEC的調查令其法律困境雪上加霜，此前Bittrex因未能遵守美國反洗錢和制裁法律，已在2021年支付了2900萬美元罰款。美國財政部某部門指出，2014至2018年間Bittrex的可疑交易監控機制存在缺陷，包括對伊朗和敍利亞實體的交易監管不力。

Bittrex由曾任職於亞馬遜公司和微軟的軟件工程師於2014年創立。根據前高管基蘭·拉吉和約翰·羅斯2017年12月在《華爾街日報》發表的專欄文章，它曾是美國交易量最大的加密貨幣交易所。數字資產數據提供商CCData顯示，2017年其全球排名第三，但後來被Coinbase全球公司、Kraken等美國交易所及幣安等海外平台超越。

Bittrex通過在其平台上添加新的數字資產迅速擴張，儘管存在監管機構可能將其視為非法發行證券的風險。根據其與美國財政部金融犯罪執法網絡（簡稱FinCEN）達成的和解協議，該平台最終處理了超過250種不同的數字資產。

數據提供商Kaiko的數據顯示，從2017年6月到2018年6月，該交易所的月度比特幣交易量低於Coinbase和Kraken。但Kaiko研究分析師Riyad Carey表示，由於Bittrex上線瞭如此多的其他數字貨幣，其總交易量高於這兩家更為知名的交易所。

根據Kaiko的數據，每日交易量在2017年12月達到31億美元的峯值。Bittrex在2019年將其美國和國際業務分離，從而從其美國交易所中剔除了大量交易量。

根據與FinCEN的和解協議，該交易所在2017年底暫時停止新增客户，以提高其反洗錢法律的合規性。這一暫停時機不佳。2017年，比特幣價格從不到1000美元上漲至超過19600美元，新參與者紛紛湧入加密貨幣市場。

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更正與補充本文早期版本錯誤地將Microsoft Corp.誤寫為Microsoft Inc.（已於4月16日更正）