銀行終於面臨提高儲户利息的壓力 - 《華爾街日報》

上個月兩家銀行倒閉後，儲户紛紛湧向被視為金融巨頭的機構。本週將公佈的一系列財報將顯示這場擠兑對其他所有銀行造成的損失有多嚴重。

近幾周，美國中小型銀行因客户轉向大型同行和提供更高收益的貨幣市場基金而損失了數千億美元。這可能迫使其中許多銀行提高存款利率以避免失去更多客户。

當包括M&T銀行、美國合眾銀行和公民金融集團在內的數十家地區性銀行開始公佈第一季度業績時，損失的程度將更加清晰。投資者、分析師和央行官員可能會仔細研究這些結果，以尋找有關金融體系和整體經濟健康狀況的線索。

“這可能是他們將要報告的最關鍵、最敏感的季度，”管理諮詢公司Protiviti的董事總經理兼全球金融服務行業負責人邁克·布朗尼斯説。

即將公佈的M&T銀行和其他地區性金融公司的業績將揭示整體經濟健康狀況。照片：Bing Guan/Bloomberg News一些銀行已經在提高儲户的存款利率，其中漲幅最大的是那些存款中超過聯邦存款保險公司25萬美元保險上限比例較高，或客户集中在少數行業的銀行。硅谷銀行和簽名銀行在未投保儲户大規模撤離後倒閉。

總部位於洛杉磯的PacWest Bancorp是一家擁有大量初創企業客户的貸款機構，最近幾周曾為短期存款證提供高達5.5%的利率。由印第安納商人銀行提供的存款證初始收益率約為5.4%，如果美聯儲基準利率上升，該收益率還可能提高。抵押貸款機構是利率上升的受害者，它們構成了該銀行母公司客户羣的很大一部分。

DepositAccounts.com的創始人兼編輯肯·圖明表示，一些銀行似乎正試圖“提前應對任何潛在情況”，並“確保在困難出現時擁有流動性”。“過去一個月情況已經開始發生變化。”

過去一年，標準儲蓄賬户的存款利率略有上升。根據聯邦存款保險公司(FDIC)的數據，3月份銀行和信用合作社支付的平均存款利率為0.37%，而一年前為0.06%。

但針對長期存款設計的存款賬户利率上升更快。

根據Deposits Online LLC的指數，3月份在線儲蓄賬户的平均收益率升至約3.75%，而一年前為0.5%。在線一年期存款證的平均年收益率接近4.75%，高於2022年的不到1%。

硅谷銀行在未投保儲户抽走資金後陷入危機。照片：Bryan Banducci為《華爾街日報》拍攝即便是美國最大的銀行也不得不支付更高成本來防止客户將業務轉至別處。花旗集團第一季度付息存款利率為2.72%，高於2022年底的2.1%。摩根大通的利率從1.37%升至1.85%，富國銀行則從0.70%提高到1.22%。

不過這些增長並未侵蝕銀行的淨利息收入（即貸款收益減去存款成本）。美國最大銀行摩根大通一季度淨利息收入增長49%，達到創紀錄的207.1億美元**。**

在動盪中流失客户的地區銀行境況可能更糟，尤其是那些被迫用美聯儲貼現窗口或緊急貸款工具（旨在幫助銀行應對提款需求）的高息貸款來替代低成本存款的機構。

美聯儲以1980年代以來最快速度加息以抑制通脹，促使部分大額賬户客户轉投其他銀行尋求更高收益。在硅谷銀行和Signature銀行倒閉後，這種趨勢加速蔓延。

RBC資本市場分析師傑拉德·卡西迪表示：“美聯儲早有預期，銀行也預見到存款外流。這雖在預料之中，但確實加劇了外流速度，毋庸置疑。”

美聯儲數據顯示，3月美國銀行業存款總額降至17.4萬億美元，較月初減少3120億美元。而一年前，銀行存款規模還保持在18萬億美元以上。

自銀行業動盪開始以來，區域性銀行遭受了最嚴重的存款流失。美國25家最大銀行上月存款增加180億美元，而規模較小的銀行則流失了2120億美元。

有跡象表明，中型銀行已開始感受到提高收益率壓力。Synchrony Financial和Ally Financial近期均推出了無最低餘額要求的5%年化收益率存單。

Synchrony發言人表示其產品"以吸引新客户為目標進行市場化競爭定價"。Ally發言人則稱，該行通過評估市場狀況等因素來確定利率，並因無實體網點優勢可維持較高利率水平。

去年美聯儲啓動抗通脹行動時，得益於疫情期間刺激政策帶來的存款激增，銀行得以提高貸款利率同時維持較低存款利率。

如今時移世易——歷經九次加息和一場銀行業危機後，形勢已然不同。

物業管理公司Norhart LLC今年初開始將部分資金從明尼蘇達州的貝爾銀行轉入國債，因其國債收益比銀行約3%的利率高出近2個百分點。

銀行業危機爆發後，Norhart加速了資金轉移，將125萬美元從儲蓄賬户轉入國債。3月下旬該銀行雖將賬户收益率提高0.5個百分點，但Norhart仍計劃將大部分資金轉為債券投資。

“我只是不想拿那種金額去冒險，”首席執行官邁克·凱丁説道。

聯繫吉娜·希伯，郵箱：[email protected]

更正與補充Ally Financial由於沒有實體分行，因此能夠提供更高的存款利率。本文早期版本錯誤地稱這種成本節約使其能夠保持較低利率。（已於4月17日更正）

刊登於2023年4月17日印刷版，標題為《銀行面臨提高存款利率的壓力》。