金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域，道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間14:34——標普全球評級指出，新興市場銀行體系正面臨"利率高位運行導致的國際融資條件收緊"壓力。標普最新報告顯示，突尼斯和土耳其的銀行體系風險最高，“埃及和印度尼西亞也可能承壓”。標普同時表示卡塔爾銀行業雖受影響但"程度較輕"。標普全球評級信用分析師穆罕默德·達馬克稱：“主要央行持續收緊貨幣政策導致融資成本上升、流動性減弱，這對風險較高的新興市場影響尤為顯著。"([email protected])

美國東部時間12:46——上市公司會計監督委員會(PCAOB)週一宣佈，今年審計檢查將加強對舞弊相關審計程序的關注，同時優先審查涉及加密貨幣和金融服務的審計業務。這家美國審計監管機構通過檢查小組抽查事務所已完成的審計項目。PCAOB表示將重點關注審計師如何識別和評估因舞弊導致的重大錯報風險，因經濟衰退擔憂可能促使更多企業財務造假。PCAOB還強調將重點檢查開展重大數字資產活動的上市公司或經紀交易商等類型的審計。加密貨幣審計監管的缺失已引發對PCAOB監管權限的質疑。([email protected]; @markgmaurer)

1048 美國東部時間 - 法國巴黎銀行首席美國經濟學家卡爾·裏卡多納表示，美聯儲在下次FOMC會議後暫停加息的可能性取決於銀行業危機造成的損害程度。他估計，由硅谷銀行倒閉引發的信貸條件收緊相當於聯邦基金利率上調最多50個基點。這將使5月份預期的25個基點加息（至5%-5.25%）足以實現美聯儲當前目標。“如果銀行減少放貸，美聯儲將需要採取更多行動，“裏卡多納説。市場預計6月將暫停加息，但CME FedWatch工具顯示再次加息25個基點的概率正在上升。([email protected]; @ptrevisani)

0905 美國東部時間 - 嘉信理財一季度收入增長10%至51億美元，淨利潤躍升14%至16億美元（合每股83美分）。投資者仍對公司現金持有量表示擔憂，季度末現金及現金等價物為492億美元，較去年同期下降46%，但較前一季度有所上升。首席執行官沃爾特·貝廷格表示，儘管一季度動盪不安，股市反彈的同時美國遭遇2008年以來最嚴重的銀行倒閉潮，但客户新開了超過100萬個經紀賬户，並向嘉信理財委託了1320億美元的核心淨新增資產。盤前股價下跌1.5%。([email protected], @_diagill)

0851 美國東部時間 - 基金管理公司Ashmore集團報告第三季度繼續出現淨流出後，股價微跌0.6%，儘管其管理資產有所增加。該公司表示，期間管理資產增加5億美元，包括16億美元的正投資收益和11億美元的淨流出。巴克萊分析師在一份報告中表示：“Ashmore報告連續第七個季度出現11億美元資金外流，16億美元的市場表現優於預期。““儘管第三季度新興市場情緒和表現改善，但仍出現進一步實質性資金外流，這對該股構成挑戰。我們維持中性評級。"([email protected])

0820 美國東部時間 - 投資管理公司道富集團表示，自3月10日硅谷銀行被監管機構關閉當週以來，已觀察到"資金向優質資產轉移"現象。道富稱，其全球顧問貨幣市場基金此後實現淨流入，規模約佔管理現金的7%，基本扭轉了本季度早前的資金外流趨勢。GlobalLink貨幣市場清掃餘額同期增長13%，每週平均存款水平上升5%。投資者正在尋找大型銀行在銀行業危機後吸引新儲户的跡象，此次危機對地區性銀行衝擊尤為嚴重。([email protected]; @WillFOIA)

0806 美國東部時間 - 道富集團在第一季度計提2900萬美元撥備，與其在第一共和銀行的10億美元存款相關。今年早些時候，道富作為全美11家最大銀行之一，曾聯合向第一共和銀行注入總計300億美元的緊急存款進行救助。因此，道富記錄了"因行業支持美國金融機構而產生的2900萬美元特殊撥備”。該季度公司信貸損失撥備總額為4400萬美元。盤前交易中股價下跌10%。([email protected]; @WillFOIA)

0701 美國東部時間 - New Street Research分析師喬納森·卓別林在研究報告中指出，Searchlight資本合夥公司和不列顛哥倫比亞投資管理公司以每股4美元收購Consolidated Communications的報價，對競爭對手Frontier Communications構成利好。卓別林表示，如需為持續的光纖建設融資，Frontier比Consolidated更有能力獲取額外資金。綜合考慮Consolidated的估值和Frontier的優勢，卓別林預測到2026年Frontier每股估值可能高達73美元，屆時其有望實現1000萬光纖覆蓋點的目標。([email protected];@WillFOIA)

0636 歐洲中部時間——華寶研究分析師安德烈亞斯·普萊西爾在研究報告中指出，德意志銀行一季度營收有望增長，因其公司和私人銀行業務受益於利率環境。該分析師表示，這一結果將抵消其固定收益和外匯業務預期正常化的影響。華寶預估這家德國銀行一季度淨利息收入將達36.3億歐元，同比增幅26%。分析師稱，該行一季度貸款損失撥備預計同比增加約22%至3.55億歐元，符合該行2023年貸款規模指引區間25至30個基點的預期。([email protected])

0620 歐洲中部時間——Berenberg在報告中表示，鑑於專業貸款和零售儲蓄集團OSB Group創造了超過20%的行業領先有形股本回報率，該集團雖呈現可持續的強勁態勢，但當前估值卻處於不可持續的低位。分析師彼得·理查森指出：“其貸款業務的結構性增長需求、週期性抗壓能力，以及顯著的定價權和強勁資產質量，共同支撐了這些回報的可持續性。“理查森稱該公司存在顯著低估，Berenberg將目標股價從750便士上調至800便士——意味着65%的上漲空間。這家德國券商給予該股買入評級，股價現漲1.7%至489.2便士。([email protected])

0526 歐洲中部時間——花旗在報告中指出，英國銀行一季度財報焦點將集中在淨息差（NIM）和存款流動上，並預計2023年所有銀行將實現兩位數的綜合資本回報率。分析師表示：“雖然我們預計一季度財報不會出現重大盈利意外，但確實期待2023年全年展望中對淨息差和風險成本的積極表態。“季度淨息差預計保持穩定或上升，反映出四季度加息帶來的利好，但部分被急劇壓縮的抵押貸款利潤率所抵消。他們認為存款流動將比四季度更具韌性。花旗對勞埃德銀行、國民西敏寺銀行、巴克萊銀行、英國Virgin Money和滙豐銀行均給予買入評級，並按此偏好順序排列，中性評級的渣打銀行位列末位。([email protected])

0513 東部時間——貝倫伯格銀行在一份報告中指出，ASR Nederland收購Aegon交易釋放的現金將為荷蘭保險公司及其同行NN集團實現價值變現和提升股東總回報，因15億歐元資金將注入荷蘭上市保險公司池——相當於三家公司合計市值的6%。分析師表示：“市場可能會將這15億歐元平均再投資於ASR和NN的股票，這應有助於提振它們的股價——這分別相當於ASR市值的9%和NN市值的7%。“他們補充説，Aegon通過回購15億歐元自身股票（佔其市值的17%）將立即受益。這家德國券商基於NN集團極具吸引力的估值，將其評級從持有上調至買入。([email protected])