華爾街交易低迷拖累摩根士丹利和高盛收益——《華爾街日報》

摩根士丹利是最後一家公佈季度業績的美國大型銀行。圖片來源：Thalia Juarez/華爾街日報華爾街銀行曾希望2023年初交易活動能重新活躍。但截至目前，這一願望尚未實現。

摩根士丹利 作為最後一家公佈季度財報的美國大型銀行於週三發佈了業績報告，從某些方面看遵循了熟悉的模式。投行業務收入出現下滑，與摩根大通公司、高盛集團及其他大型銀行情況類似。包括摩根士丹利在內的大多數銀行交易收入也有所下降，但降幅小於投行業務。

對華爾街依賴程度最高的兩大銀行——摩根士丹利和高盛，是大型銀行中僅有的利潤和收入雙雙下滑的機構。兩家銀行的交易收入跌幅也大於其他大型銀行。摩根士丹利第一季度利潤下降19%，總收入下滑2%；高盛利潤下降18%，收入減少5%。

“對華爾街銀行來説這是個艱難的季度，這種趨勢可能還會維持一段時間，“高盛股東、Hightower Advisors首席市場策略師Michael Farr表示。

摩根士丹利高管表示正專注於費用管理。首席執行官詹姆斯·戈爾曼稱將對其皇冠業務——財富管理部門"稍加收緊”。高盛員工人數較上季度削減了6%。

週三摩根士丹利股價上漲0.7%，高盛收盤漲幅達0.9%。

摩根大通、富國銀行、花旗集團和美國銀行均報告了利潤與收入增長，其中摩根大通利潤暴漲52%。

這些銀行均擁有較大規模的零售業務，本季度都從持續高利率環境中獲益，得以在不提高存款利率的情況下收取更高貸款利息。儘管部分高管預警經濟衰退可能臨近，但他們表示目前整體消費者支出仍保持健康。

銀行高管們同時指出，儘管上月出現Silvergate資本公司、硅谷銀行和簽名銀行的倒閉事件，美國銀行體系整體依然穩健。

“我認為當前問題與2008年完全不可同日而語，“戈爾曼在與分析師的電話會議中表示。

Silvergate曾專注於加密貨幣行業。硅谷銀行和簽名銀行則因客户對其健康狀況產生擔憂導致擠兑風波而倒閉。

“違規銀行的數量，你一隻手就能數過來，”摩根大通首席執行官傑米·戴蒙上週表示。

摩根大通、摩根士丹利等美國大型銀行上月聯合向另一家陷入困境的銀行——第一共和銀行——提供了總計300億美元的無保險存款，試圖幫助其避免存款擠兑。第一共和銀行定於下週公佈業績。

高曼先生表示其銀行樂於伸出援手。“作為經歷過2008年最黑暗時期的人，當時摩根士丹利被視為問題的一部分，14年後能成為解決方案的一部分確實令人欣慰，”他説。

華爾街仍在適應2021年交易狂潮的終結，當時企業從疫情中復甦，急於擴張，而特殊目的收購公司推動了公開募股的繁榮。

但這一趨勢從去年開始消退，當時美聯儲啓動了數十年來最激進的加息行動，俄羅斯入侵烏克蘭。上月的銀行倒閉事件給企業高管們帶來了更多不確定性。

高盛首席執行官大衞·所羅門週二表示，上個月銀行業危機爆發時，併購談判有所放緩。不過他補充説，高盛最近看到跡象表明可能會有更多交易達成。

高曼先生週三表示，他相信銀行和承銷業務可能會在2023年下半年和明年回升。

摩根士丹利是華爾街交易和併購業務的重要參與者，但其為富裕客户管理資金的業務通常能在市場波動時期提供保護。高曼多年來一直培育這項業務，該部門在本季度佔公司總收入的約45%，其收入增長了11%。

競爭對手高盛同樣更加註重其資產與財富管理部門。

戈爾曼表示摩根士丹利美國財富管理部門將成為吸金巨獸，並補充説該行無疑將在財富和資產管理領域進行更多收購。

整體而言，摩根士丹利第一季度利潤為29.8億美元，合每股1.70美元。這超過了FactSet調查分析師預期的每股1.63美元。營收達145.2億美元，超出139.7億美元的預期。

投行業務收入下降24%，此前摩根大通下降19%，高盛下降26%。

部分銀行家表示，他們看到中等規模企業的交易機會，這些企業估值在十億美元以下至200億美元之間。

其他人則希望最近的銀行業危機能增加中小型銀行間的併購活動，這些銀行現在可能更有被收購的意願。

交易熱潮（包括去年第四季度曾提振銀行收益的行情）已基本消退。

摩根士丹利交易收入下降13%，高盛、花旗和摩根大通也有所下降。

美國銀行是個例外，受固定收益業務增長推動，經調整後的交易收入增長9%。

安娜瑪麗亞·安德里奧蒂斯聯繫郵箱：[email protected]

本文發表於2023年4月20日印刷版，標題為《華爾街投行業務低迷拖累收益》。