金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新一期《市場對話》聚焦金融服務。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20和16:50播出。

美東時間13:31——根據資產管理公司財報演示文件，黑石集團一季度費用相關收益同比下降9%至10.4億美元，因資產出售減少導致費用相關績效收入驟降73%至1.482億美元。富國銀行股票分析師Finian O’Shea及團隊在研究報告中指出：“10.4億美元的費用收益低於我們預期的10.79億美元和市場共識的10.85億美元。與我們預測的差距主要來自波動性較大的交易費用和績效收入。“不過管理及諮詢費收入增長12%至16.5億美元，O’Shea表示"接近我們預期但較市場共識低2.1%"。([email protected]; @lhvgarcia)

美東時間11:04——美國運通表示其持卡人本年度前三個月商品服務消費額增長9%。但財務總監Jeff Campbell向《華爾街日報》透露，該增速在季度內逐月放緩。“這是我們關注的信號，“他説，“與所有人一樣，我們正試圖解讀經濟中的多重跡象，但截至目前客户顯然展現出韌性。“他補充稱信貸質量正迴歸疫情前水平，目前仍保持穩定。([email protected]; @WillFOIA)

1059 美國東部時間——美國運通首席財務官傑夫·坎貝爾向《華爾街日報》表示，今年前三個月該公司存款增長約10%，截至3月底零售存款規模達1200億美元。坎貝爾稱這一"創紀錄的季度資金流入"包含了3月硅谷銀行和簽名銀行倒閉的影響。“過去六週行業資金重新配置過程中，我們顯然被視作安全避風港，“他補充道。該股當前下跌2.5%。([email protected]; @WillFOIA)

1003 美國東部時間——傑富瑞集團表示，預計Admiral集團受2022年低利潤率負面影響的時間將長於同業。該機構給予該股"跑輸大盤"評級。這家汽車保險公司承保年利潤率（初始損失率達102%）創上市以來最差紀錄，分析師稱這是本世紀以來承保年損失率最差水平，超出基準10個百分點。“糟糕的承保利潤率不僅會拖累2023年自然損失率，我們預計未來利潤佣金也將大幅下降，“分析師在報告中指出。鑑於定價環境持續改善，該投行更看好同業公司Direct Line保險集團。Admiral股價年內上漲5.9%，而Direct Line下跌24%。([email protected])

0946 美國東部時間——AJ Bell投資分析主管萊斯·卡拉夫撰文稱，由於市場對英國央行進一步加息的預期升温，數百萬英國抵押貸款持有人將面臨"更嚴苛的利率”。“實際利率無需上調——僅加息預期就足以推高固定利率貸款——最新通脹數據可能導致抵押貸款市場開始承壓，“他寫道。週三英國通脹報告顯示3月通脹率達10.1%，高於《華爾街日報》調查中經濟學家9.8%的預期中值。([email protected])

0733 東部時間 - Picton地產的一季度資產組合更新顯示估值趨於穩定，這強化了Liberum關於工業資產租金價值強勁增長的觀點，分析師Bjorn Zietsman表示。同樣，零售資產表現良好，在新冠疫情擾亂期過後，預估租金價值和入住率趨於穩定，Zietsman在研究報告中指出。“我們仍認為辦公類資產將面臨阻力，因該板塊正應對居家辦公趨勢並受困於高空置率，“該經紀公司補充道。股價持平於73.6便士。([email protected])

0730 東部時間 - 隨着通脹侵蝕消費者支出、疫情期間存款水平趨穩以及客户因利率上升改變習慣，第五三銀行和KeyCorp等銀行機構一季度平均存款下降。KeyCorp平均存款同比下降68億美元至1434億美元，同期第五三銀行下降約80億美元至1606.5億美元。盤前交易中股價走低。(@emonreiser; [email protected] )

0657 東部時間 - Truist持續增加現金儲備以覆蓋潛在信貸損失，為可能的經濟衰退做準備。該銀行一季度撥備金從2022年四季度的4.67億美元增至5.02億美元，此前兩個季度分別為2.34億和1.71億美元。2022年一季度，Truist從信貸損失撥備中獲得9500萬美元收益。與前一季度相比，其消費銀行業務的信貸損失撥備下降12%，但企業和商業銀行業務部門則躍升三分之二。([email protected])

0617 東部時間——Berenberg在一份報告中指出，在線養老金公司PensionBee第一季度因淨流入資金增加和新客户增長，其管理資產規模上升。該公司表示，營銷效率的提升是其實現盈利路徑的關鍵驅動力，預計這一領域將取得進展。分析師Alexander Bowers表示：“我們預計本財年（圍繞財年結束）的營銷支出將前置，並預測2023年全年支出為1100萬英鎊。”他提到，儘管資金流入規模相近，但公司第一季度支出為440萬英鎊，低於去年同期的800萬英鎊。Berenberg給予該股買入評級。([email protected])

0608 東部時間——花旗分析師在一份報告中表示，EQT在2023年第一季度末的管理資產為1190億歐元，環比增長6%，但較預期略低1%，這可能導致小幅下調共識每股收益預期。花旗稱，此次更新整體穩健，特別是在資金運用速度和估值方面，且鑑於EQT預計長期將從行業整合中受益（儘管當前募資環境艱難），前景具有建設性。“我們給予賣出評級，因我們認為市場共識盈利預期仍過於樂觀，尤其是績效相關收益部分，費用相關收益亦然。”([email protected])

0600 東部時間——Liberum在一份報告中指出，在線養老金公司PensionBee第一季度數據顯示，在有利市場環境的助推下，其年初開局良好，2023年前三個月收入和管理資產均實現增長。分析師James Allen和Nick Anderson表示，28%的收入增長表明營銷支出正被更有效地利用，且生產效率持續提升，同時未影響一流的服務水平。他們補充道：“該業務具有高度擴展性，收入穩定，但市場明顯低估了公司長期可實現的利潤率。”並指出其轉向盈利的進程符合預期。Liberum給予該股買入評級。股價微跌0.9%至90.2便士。([email protected])

0546 東部時間 - RBC資本市場在一份報告中指出，AJ Bell在第二季度實現了穩健的平台資金流入，這得益於其直接面向客户業務的反彈，該公司在這三個月期間的管理資產有所增長。RBC指出，這家英國投資平台的直接面向客户資金流入為6億英鎊，同比下降14%，但環比增長100%。分析師本·巴瑟斯特表示：“我們認為平台資金流入同比下降25%反映了大多數財富管理和平台行業面臨的零售情緒疲軟，“他指的是其直接面向客户和諮詢產品的總資金流入。RBC對該股的評級為行業表現。股價上漲1.7%，至333便士。([email protected])

0543 東部時間 - Shore Capital在一份報告中表示，AJ Bell在諮詢和直接面向客户平台中繼續佔據市場份額，此前這家投資平台公佈第二季度平台淨流入資金為12億英鎊。這較前三個月有所增長，但Shore指出這是一個季節性較強的季度。分析師本·威廉姆斯表示：“該公司今年平台業務的淨有機增長似乎有望達到6-7%，在當前經濟環境下這似乎非常出色。“Shore對該股的評級為買入。股價上漲1.7%，至333便士。([email protected])