能源與公用事業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：安格斯·莫丹特/路透社最新一期《市場對話》聚焦能源與公用事業板塊。該欄目於美國東部時間4:20、12:20和16:50在道瓊斯通訊社獨家發佈。

美國東部時間14:51——天然氣市場頂住了看跌的周度庫存報告壓力，最終上漲1.2%至2.249美元/百萬英熱單位。全天交易震盪，早盤價格一度跌至2.140美元/百萬英熱單位，此前美國能源信息署(EIA)報告顯示上週庫存增加750億立方英尺。該增幅高於《華爾街日報》調查預測的710億立方英尺，也遠高於41億立方英尺的平均增幅。但投資者預計本週中西部地區的寒流將提振需求，或有助於阻止目前較平均水平高出20%的庫存盈餘在未來一個月大幅擴大。([email protected])

美國東部時間14:45——今日到期的5月交割美國原油基準合約收跌2.4%至77.29美元/桶，本週累計下跌逾6%，市場逆轉了截至上週五四周內24%的漲幅。施耐德電氣分析師羅比·弗雷澤表示：“原油價格持續呈現明顯看跌態勢，即月價格現已回吐了歐佩克+宣佈額外減產後獲得的大部分初始溢價。昨日EIA報告喜憂參半，其中看似利好的原油數據顯示美國原油淨庫存下降逾600萬桶…但汽油數據帶來阻力。“明日市場將關注貝克休斯發佈的周度鑽井平台數量報告。([email protected])

1323 美國東部時間——穆迪在一份報告中表示，儘管全球中游行業前景穩定，但2023年的資本支出將"顯著低於峯值水平”。穆迪稱：“2023年油氣產量的增長對中游企業業績的提升作用有限”，並補充道"工資和運營成本上漲帶來的通脹將削減現金流”。高級信貸官Amol Joshi指出：“全球天然氣需求的中期前景依然樂觀，這將支持美國液化天然氣產能及配套出口設施管道容量的進一步增長。但儘管液化天然氣基礎設施的資本支出會隨時間增加，此類投資帶來的收益至少兩年內不會顯著提升。“穆迪認為2024年增長不太可能大幅加速。([email protected])

0938 美國東部時間——加拿大豐業銀行分析師Jason Bouvier在報告中表示，帝國石油的高額現金儲備可能在近期用於股票回購。該分析師指出這家能源公司第四季度現金餘額為37億加元，在支付21億加元税款後，預計一季度末現金儲備將達26億加元。他認為帝國石油很可能在第二或第三季度將超額資金用於大規模發行人投標。“更重要的是，我們預測2023至2027年間帝國石油將產生230億加元自由現金流，相當於其市值的55%。"([email protected])

0920 美國東部時間——德州基督教大學能源學教授Tom Seng表示，當4月3日OPEC+宣佈減產後油價突然飆升每桶5美元時，奇怪地在交易圖表上形成了"缺口”。“鑑於電子交易的普及，如今技術圖表出現缺口很罕見。但市場不喜歡缺口，這就像存在未完成事項。“Seng指出，在缺口被回補前難以實現進一步上漲。他認為這正是本週可能發生的情況，隨着近月合約今日到期，WTI原油下跌近5美元以回補缺口。“從技術面看，任何反彈都必須先填補這個缺口才能繼續上行。"([email protected])

0845 美國東部時間——天然氣價格小幅上漲1%，至每百萬英熱單位2.244美元，美國能源信息署(EIA)即將公佈的周度庫存報告可能顯示，由於温和天氣和工廠活動疲軟抑制了需求，庫存增幅將大於正常水平。該報告將於美國東部時間上午10:30發佈，接受《華爾街日報》調查的分析師和交易員平均預測，庫存將增加710億立方英尺，遠高於平均410億立方英尺的增幅，這將使庫存盈餘從高於正常水平19%升至20%。儘管庫存數據可能看跌，但分析師指出，強勁的液化天然氣出口總體狀況以及炎熱、需求旺盛的夏季前景為價格提供了一些支撐。([email protected])

0821 美國東部時間——美國原油期貨下跌1.5%，至每桶77.97美元，自本週開始以來累計下跌5.5%。斯巴達資本的彼得·卡迪略在一封電子郵件中表示：“原油價格下跌……因需求擔憂加劇。”美國能源信息署(EIA)昨日公佈的周度數據顯示，美國汽油需求較一週前和一年前大幅下降，至每日850萬桶。此外，上週汽油庫存意外增加130萬桶。RBOB汽油期貨昨日下跌3.8%，為一個多月來最大跌幅，今早再跌1.2%，至每加侖2.6135美元，連續第四天下跌。布倫特原油下跌1.4%，至81.94美元。([email protected])

2243 美國東部時間——Thanachart Securities分析師Nuttapop Prasitsuksant在一份研究報告中表示，BCPG有望從第一季度宣佈的三項重大投資中受益。該分析師表示，這三項投資分別是投資90億泰銖建設石油終端和儲存設施，投資40億泰銖在俄亥俄州建設151兆瓦的燃氣發電廠股權產能，以及投資89億泰銖在賓夕法尼亞州建設426兆瓦的燃氣發電項目。該券商預測，這家泰國電力生產和分銷商2024年盈利將增長6%，2025年增長26%，並將該股目標價從16.00泰銖上調至17.00泰銖，同時維持買入評級。該股週三收盤下跌2.9%，報10.10泰銖。([email protected])

2055 美國東部時間 - 亞洲早盤交易中油價走低，延續隔夜跌勢，因能源需求前景的擔憂持續存在。澳新銀行分析師在一份報告中指出，美聯儲的一項經濟調查顯示，由於招聘放緩及信貸緊縮，美國經濟近期陷入停滯，這放大了市場對貨幣政策收緊削弱石油需求的憂慮。他們表示，美元走強也在抑制投資者興趣，並補充稱市場可能"持續聚焦需求前景”。近月WTI期貨和布倫特原油分別下跌0.5%，報每桶78.80美元和82.74美元。([email protected])

1441 美國東部時間 - 美國基準原油價格下跌2.1%，收於每桶79.16美元，創3月31日以來最低收盤價。今晨公佈的EIA週報在原油數據方面本屬利好，但投資者在夏季駕駛季來臨前更關注成品油數據，而相關數據表現疲軟。Kpler分析師馬特·史密斯在郵件中表示：“本週EIA報告顯示原油庫存因煉廠加工量和出口增加而顯著下降，汽油庫存小幅累積，餾分油庫存微降。基於四周移動平均值，兩者現均高於去年同期水平。“布倫特原油收跌至約83美元。([email protected])

1413 美國東部時間 - 瑞銀分析師在研究報告中指出，2023年將是雪佛龍的關鍵一年。分析師表示，這家能源企業需在今年展現強勁運營表現，以支撐市場對其3%以上長期產量增長及自由現金流的信心。瑞銀認為，憑藉改善的資產負債表和顯著提升的資本效率資產基礎，雪佛龍綜合油氣板塊在本輪上行週期中處於最佳位置。分析師強調其"樂觀展望"源於產量增長預期，給予雪佛龍212美元目標價和買入評級。該股下跌0.3%至170.06美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

1236 美國東部時間 - 美國能源信息署（EIA）報告的乙醇產量強勁反彈為玉米期貨提供了支撐，主力合約午盤上漲0.2%。EIA數據顯示，乙醇日產量從上週的每日95.9萬桶低點（1月以來最低水平）躍升至本週的每日102.4萬桶，遠超道瓊斯調查分析師的預期。這一增長歸因於乙醇生產商利潤率改善，並轉化為玉米期貨走強。“這是我唯一能看到的利好因素，“Hueber Report的Dan Hueber表示，“或許通過多頭價差交易對5月合約有些支撐，但這種影響有限。"（[email protected]；@kirkmaltais）

1219 美國東部時間 - 歐洲股市漲跌互現，此前亞洲市場普遍低迷，華爾街早盤走低。歐洲斯托克600指數和富時100指數下跌0.1%，而CAC 40指數上漲0.2%，DAX指數微升0.1%。布倫特原油下跌1.7%至每桶83.30美元。道指回落0.3%，標普500和納斯達克指數下跌0.1%。“在財報季開局尚可後，我們看到更謹慎的情緒逐漸顯現，考慮到對未來一年經濟衰退的擔憂，這是可以理解的，“IG分析師Chris Beauchamp寫道，“不過跌幅相對有限，股市更多處於猶豫不決的階段，而非進入另一輪大幅拋售。"（[email protected]）