科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：克里斯·拉特克利夫/彭博新聞社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信領域。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間4:20、12:20和16:50更新。

美東時間13:35 - Truist獨家銀行卡交易數據分析表明，本季度DoorDash在總訂單價值增長率上以18%顯著領先於優食（Uber Eats）的9%，分析師在研究報告中指出。這一差距意味着DoorDash正在美國外賣市場擴大份額，反映出其對服務與運營效率的"極致專注"，以及其不斷擴展的產品線和DashPass訂閲服務的用户黏性。([email protected])

美東時間11:32 - 加拿大皇家銀行分析師保羅·特雷伯在報告中表示，經濟在進入一季度前顯現改善跡象，但科技行業復甦將不均衡。他指出無風險利率下降和市場情緒改善助推加拿大科技股反彈，但行業內部存在分化態勢。總體而言，一季度營收料符合市場共識預期，但盈利可能帶來驚喜，尤其是長期增長型企業。他表示全年增長預計受限，主要受上年同期高基數影響，但下半年情況應會逐步改善。([email protected])

0956 東部時間 - 據Equita Sim分析師Domenico Ghilotti在一份報告中指出，意大利電信第一季度的業績可能會顯示其國內業務的收入和調整後收益較第四季度有所改善，但這兩項指標預計將較去年同期下降。得益於該意大利電信公司在巴西業務的預期穩健表現，Equita預計TIM第一季度的收入將增長5.4%，租賃後的調整後Ebitda將增長1%。“國內趨勢並不完全支持我們的估計，但我們認為未來幾周股價將受到NetCo主題演變的推動，“Equita表示，這裏指的是TIM固定網絡資產的潛在出售。([email protected])

0940 東部時間 - 德意志銀行分析師Robert Sanders表示，諾基亞的前景因對美國移動網絡復甦的疑慮而蒙上陰影，但近期的股價下跌提供了一個良好的入場點。評論表明，實現移動網絡7%-10%的利潤率取決於北美下半年的復甦，這引發了市場的懷疑。此外，關於與Oppo和Vivo訴訟解決時間的問題意味着諾基亞可能只能達到其集團利潤率指引的低端，和解和補繳版税最好假設將在2023年第四季度實現。“然而，考慮到我們認為股價因第一季度業績反應過度下跌，我們看到了一個堅實的入場點。"([email protected])

0905 美國東部時間 - Everbridge與佛羅里達州應急管理部門失去的合同僅佔該軟件公司年收入的一小部分。Everbridge表示，佛羅里達州提前一年於6月30日終止的合同年價值為350萬美元，不到該公司去年公佈的近4.32億美元收入的1%。Everbridge稱，人為程序錯誤導致在凌晨4:45向佛羅里達州居民手機發送緊急警報測試，促使該州終止合同。Everbridge盤前下跌9%至27.50美元。([email protected])

0829 美國東部時間 - Truist分析師William Stein和Elliott Smith在一份研究報告中表示，特斯拉願意接受電動汽車利潤率下降，反映出其轉向專注於人工智能雄心，並削弱了其核心汽車業務的價值。“本季度最令人驚訝的方面是馬斯克的評論，暗示公司願意接受顯著降低的汽車毛利率，甚至（理論上）願意在汽車業務上實現盈虧平衡，以擴大特斯拉的裝機基礎，公司可以向其銷售人工智能軟件，”如全自動駕駛系統，他們寫道。他們將股票評級下調為持有，並將目標價從245美元下調至154美元。股價上漲0.7%至164.16美元。([email protected]; @WillFOIA)

0352 美國東部時間 - Equita Sim分析師Domenico Ghilotti在一份報告中表示，意大利電信公司的股東在年度股東大會上未批准幾項提案，這表明治理緊張局勢再次加劇。這家意大利電信公司未能獲得其長期激勵計劃的批准，也未能通過任命Vivendi首席執行官Arnaud de Puyfontaine的替代者作為TIM董事會成員的提案。Vivendi是TIM的最大股東。“我們認為，股票面臨壓力是因為市場認為網絡剝離操作——在我們看來對TIM的投資案例至關重要，並且是去年整個董事會批准的計劃的組成部分——可能停滯不前，”Equita表示。股價下跌3.3%。([email protected])

0349 東部時間——花旗分析師在給客户的報告中寫道，德國軟件公司SAP公佈的第一季度非國際財務報告準則營業利潤和收入均超出預期，並對2023年業績指引進行了基本符合市場預期的調整。分析師表示：“總體而言，我們認為這是一份穩健的更新，儘管買方在財報公佈前預期升温，但這份報告可能足以支撐股價維持在當前水平附近。“分析師指出，SAP更新2023年指引以反映其正在剝離的Qualtrics股份，但新目標在關鍵非國際財務報告準則運營指標上與花旗預覽基本一致。SAP股價上漲0.2%至115.84歐元。([email protected]; @MauroOrru94)

0334 東部時間——傑富瑞分析師在研究報告中指出，SAP雲業務是第一季度收入增長的主要驅動力，但云增速低於Visible Alpha共識預期。“投資者的核心關注點雲業務基本符合預期，而超額表現來自一次性許可費用。“這家德國軟件公司公佈的非國際財務報告準則雲收入為31.8億歐元，略低於32.1億歐元的共識預期和傑富瑞31.9億歐元的預測。非國際財務報告準則軟件許可收入從去年同期的3.17億歐元下滑至2.76億歐元，但仍高於2.06億歐元的共識預期和傑富瑞2.08億歐元的預估。SAP股價下跌0.1%至115.48歐元。([email protected]; @MauroOrru94)

0301 東部時間——花旗分析師在一份報告中表示，儘管科大訊飛一季度盈利未達預期，但由於其人工智能領域的進展，該公司股價中期可能繼續上漲。雖然花旗將2023-2024年盈利預測下調17%-24%，以反映該IT公司對新技術的更高投入，但科大訊飛明確的技術發展標杆和發展路徑可能推動其股票長期走高。該行稱，科大訊飛在AI大語言模型方面有深厚理解，可能推動其信息分發、內容分發等服務領域的變革。花旗將目標價從55元上調至75元，並維持買入評級，該股當前下跌8.7%至58.40元。([email protected])

0255 東部時間——Baader Helvea分析師Knut Woller在客户報告中寫道，德國商業軟件公司SAP一季度實現兩位數營業利潤增長，收入優於預期。SAP非國際財務報告準則總收入攀升至74.4億歐元，超出Baader預期的72.8億歐元和市場共識的72.8億歐元。雲收入從25.7億歐元躍升至31.8億歐元，軟件許可收入從3.17億歐元下滑至2.76億歐元，但仍高於Baader預期的1.93億歐元。“從我們的投資案例來看，我們確認正在進入兩年轉型後的收穫期，“Woller表示。([email protected]; @MauroOrru94)

0236 歐洲中部時間——貝倫貝格分析師在一份研究報告中指出，自2022年業績公佈以來，市場對Orange法國核心業務部門利潤的共識預期已有所下降，該公司可能需要更強的資本支出紀律才能實現其2025年現金流目標。這家法國電信公司設定的目標是2025年電信業務產生的有機現金流達到40億歐元。貝倫貝格表示，自2月份以來，市場對Orange 2023年和2024年租賃後息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）及有機現金流的共識預期略有下調，而2025年的數據基本持平。這表明市場普遍認為該公司將通過減少資本支出（尤其是在法國）來實現其2025年目標。貝倫貝格將該股目標價從10.40歐元上調至11.40歐元。（[email protected]）