穆迪下調11家地區銀行評級，包括Zions、美國銀行、西部聯盟銀行——華爾街日報

穆迪表示，近期事件"引發了對某些銀行假設存款高度穩定性及其運營性質是否應重新評估的質疑。“圖片來源：Andrew Kelly/Reuters穆迪投資者服務公司週五下調了11家地區性銀行的評級，表明利率和最近的銀行倒閉事件帶來了更大的不穩定性。

此次降級影響的銀行包括美國合眾銀行 （資產約6820億美元）、錫安銀行 （資產890億美元）和夏威夷銀行公司（資產240億美元）。

西部聯盟銀行 是受地區銀行業動盪打擊最嚴重的銀行之一，其評級被下調了兩級。上個月遭遇擠兑的第一共和銀行，其優先股評級被下調。

上個月硅谷銀行和簽名銀行的倒閉使人們關注到地區性銀行的弱點，其中許多銀行發放了低息貸款併購買了低利率證券。一些銀行擁有大量未保險存款客户，當動盪來襲時這些存款變得更加不穩定。

該評級機構表示，銀行管理資產和負債的方式中的壓力正變得"日益明顯”，並對盈利能力造成壓力。評級公司在報告中稱，近期事件"引發了對某些銀行假設存款高度穩定性及其運營性質是否應重新評估的質疑。"

穆迪表示，區域性銀行更容易受到受重創的商業房地產影響。美國銀行持有約一半的未償還商業房地產債務總額，其中一些集中在建築、辦公樓或土地開發領域。

穆迪指出，美國銀行"資本化程度相對較低"，且其證券存在未實現虧損。該行高管在本週財報電話會議上表示，由於近期收購導致資本水平下降，但他們預計將在今明兩年內逐步恢復。

穆迪稱，Zions銀行的證券投資組合存在"重大"未實現虧損，且資本狀況惡化。

該銀行投資者關係主管詹姆斯·阿博特表示，評級機構對未實現虧損的關注忽略了Zions銀行精細化、低成本存款基礎的"巨大價值"。他説：“我們估算這部分價值超過50億美元，足以抵消證券投資組合的未實現虧損。”

穆迪表示，夏威夷銀行同樣存在未實現虧損，且依賴無保險存款融資，其商業房地產貸款組合也"略高於平均水平"。該銀行在聲明中表示，其"基本面非常強勁，與穆迪今年早些時候認可的情況一致"。

穆迪指出，2022年底時西部聯盟銀行過半存款未投保，導致第一季度流出11%，迫使該行依賴更高成本的融資方式。

該行發言人表示：“雖然我們不同意降級決定，但對穆迪繼續將我們的存款評為投資級並認可穩定展望感到欣慰。”

第一共和國銀行本月早些時候暫停了其優先股季度現金股息支付。評級機構指出，該行還流失了數百億美元存款，被迫依賴高成本借款，這可能會擠壓其利潤。

其他被降級的銀行包括Associated Banc-Corp、Comerica公司、First Hawaiian公司、Intrust金融公司、Washington Federal公司以及UMB Financial公司。

作者：Ben Eisen，聯繫郵箱[email protected]

本文刊登於2023年4月24日印刷版，標題為《穆迪下調11家地區性貸款機構評級，包括美國合眾銀行》。