《華爾街日報》：採取這一簡單步驟，讓你的現金獲得更高回報

數十億美元現金正湧入最為穩健的投資之一——定期存單，然而許多儲户並未充分釋放其增值潛力。

美聯儲數據顯示，截至2023年2月，全美存單餘額已從2022年4月的365億美元激增至4802億美元。

存單是超安全資產，在約定期限內支付固定利息，類似債券。Bankrate網站顯示，目前部分一年期存單收益率略超5%，五年期存單年化收益率最高約4.5%，較五年期國債高出近1個百分點，且不受通脹保值債券的購買額度限制（後文將詳述如何抉擇）。

高收益儲蓄賬户當前利率同樣接近5%，但隨着經濟形勢變化，今年晚些時候兩者收益率可能回落。理財顧問建議，與其孤注一擲鎖定五年期高利率，不如構建"存單階梯"——即配置多組到期日遞延的存單組合。

通脹壓力、美聯儲加息與市場波動助推了階梯策略的流行。當各類投資者重新審視現金配置時，存單、債券等固收產品正重獲青睞。

階梯策略實操示例：假設有3萬美元可投資，且需確保每半年有部分資金可用。可將1萬美元投入6個月期5%利率存單，1萬美元投入1年期5%利率存單，剩餘1萬美元投入3年期4.75%利率存單。半年後首筆存單到期時，既可轉投新的三年期存單（因下一筆存單將在六個月後到期），也可用於消費。若屆時利率不再誘人，則可考慮其他資產配置。

階梯式定期存款（CDs）能讓你在可預測的時間間隔內獲取現金，並緩解利率波動的影響。白金漢財富合夥公司的高級固定收益顧問史蒂夫·維切爾表示：“這種階梯策略消除了對利率走勢的猜測。”

階梯策略基礎

你可以用任何類型的固定收益資產構建階梯，包括定期存款和國債。其優勢在於靈活性——你可以根據財務需求自定義資金到期時間。

階梯策略的收益未必高於單筆定期存款。例如當前一年期存款利率就高於三年期。但若利率下降，階梯策略能讓投資者比持續購買短期存款獲得更有利的收益。理財顧問指出，通過將多筆存款分散在不同期限，投資者總能保持資金可用性。

對於銀行購買的定期存款，提前支取通常需支付相當於三至六個月利息的罰金。

適合人羣

該策略適合希望增值財富但可能需要支付學費等開支的人士，或等待房貸利率下降期間想安全保管首付款的購房者。

對主要依賴社保及401(k)/IRA退休金的羣體尤為實用。理財顧問表示，階梯策略能有效延展固定退休收入。

亞歷山大資本研究總監盧·利伯託雷強調：“我們要確保客户隨時有可用現金，不必擔心需要拋售可能貶值的股票或債券。”

對於那些希望分散投資組合並抵禦市場波動的人來説，定期存款階梯策略同樣具有意義。

“如果你想降低風險水平，尤其是在努力實現特定目標時，這是一個存放資金的絕佳選擇，“Holzberg財富管理的財務規劃師馬庫斯·霍爾茲伯格説道。

如何選擇定期存款

選擇定期存款的主要因素是利率和到期日，同時要確認其享有聯邦存款保險公司（FDIC）最高25萬美元的存款保障。理財顧問警告稱，購買定期存款時不要超過這一限額。他們還建議避免選擇"可贖回"定期存款，即發行方有權提前返還本金並停止支付剩餘利息的產品。

您可以通過銀行或經紀商購買定期存款。關鍵區別在於經紀商售賣的定期存款可以轉售給其他投資者，而銀行定期存款則不能。如果您購買銀行定期存款後需要在到期前支取資金，通常需要支付提前支取罰金。而經紀商售賣的定期存款可以免罰金出售，不過如果利率上升導致其價值下降，您可能不得不折價出售。

維切爾先生表示更青睞經紀商售賣的定期存款，因為可以將其集中存放在單一經紀賬户中且相對容易轉售。他還發現這類產品收益率通常更高，但建議投資者多方比較。

國債或I債券如何？

除定期存款外還有其他選擇。

國債的優勢在於其利息收入免徵州和地方税。因此即使收益率低於定期存款，税收優惠可能讓您獲得更高實際收益。理財顧問指出，對於紐約或加州等高税率州的居民而言，國債可能是更優選擇。

I債券是通脹保值政府債券，去年隨着通脹上升收益率接近10%。目前其六個月年化收益率為6.89%，但每年購買限額為1萬美元。5月1日將設定新利率，預計會更低。

I債券、國債和定期存款之間的比較將根據通脹、利率以及銀行對存款的競爭程度而變化。

“目前，定期存款非常有吸引力，“Wiechel先生表示。

聯繫Oyin Adedoyin，郵箱：[email protected]；聯繫Joe Pinsker，郵箱：[email protected]

刊登於2023年4月26日印刷版，標題為《階梯式定期存款獲取更高回報》。