I債券回報率降至4.3%，但長期投資價值或更優——《華爾街日報》

美國財政部週五表示，I系列儲蓄債券利率已從6.89%降至4.3%。

新利率將適用於未來六個月購買的I債券。儘管這一利率不到去年9.62%的一半——當時通脹調整儲蓄債券大受歡迎，甚至導致財政部網站崩潰——但理財顧問表示，從長期來看，現在反而是更好的投資時機。

I債券的固定利率部分從0.4%升至0.9%，創2007年以來新高。

I債券是由美國政府擔保的通脹調整型儲蓄債券。其利率由固定利率和通脹調整係數組成，每六個月根據經濟數據重新計算。由財政部裁定的固定利率部分不會隨通脹變化。

更高的固定利率使最新發行的I債券對長期投資者更具吸引力，尤其是過去十年間該利率大多維持在0%或接近0%的水平。新利率適用於4月28日至10月底期間購買的I債券。

“這是對沖未來利率不確定性的絕佳方式，“Northbrook Financial理財規劃師埃裏克·佩珀表示。他通常採用階梯式投資策略，每年分兩次各購買5000美元以達到1萬美元的年度限額。

圖片來源：華爾街日報，iStockI債券期限為30年，設有12個月鎖定期。若投資者在前五年贖回，需支付相當於三個月利息的罰金。

10月28日是鎖定9.62%利率的最後一天，當日售出的I類債券數量超過了財政部通常一年的發行量。但這些債券的固定利率為0%，且通脹調整每六個月變化一次。

“去年那令人瞠目的六個月通脹率，某種程度上掩蓋了固定利率僅為0%的事實，而這0%將在整個持有期內伴隨你，“銀行賬户比較網站DepositAccounts.com創始人肯·圖明表示。

北岸金融公司的理財規劃師埃裏克·佩珀指出，以9.62%利率購買I類債券的人，未來六個月的年化收益率將等同於3.38%的通脹調整利率；而以6.89%利率購買者，由於0.4%的固定利率，將獲得3.78%的收益。

不過，隨着利率上升帶來更多高回報替代品，預計它們在短期投資者中會降低吸引力。

“從短期投資者的角度來看，I類債券已不再是穩賺不賠的選擇，“圖明先生説。

去年通脹飆升且標普500指數下跌近20%時，I類債券曾是尋求無風險短期回報投資者的最佳選擇。根據Nerdwallet.com數據，2022年當大多數儲蓄賬户和存單利率不足3%時，I類債券平均收益率超過8%。

佩珀先生的計算顯示，若投資者能以1萬美元本金按9.62%利率購買I類債券，只要找到年化收益率超過5.5%的12個月期投資品，提前贖回支付罰金仍更划算。

在轉移資金前，還需考慮相關的税務影響。即使定期存款或貨幣市場基金的利率更高，但I類債券的税收優惠可能使其更具優勢。儲蓄債券的利息支付免徵所有州和地方所得税，而定期存款的利息則需納税。

財務顧問表示，如果在利率上升的環境中即將負債，最好兑現部分I類債券。

“你將支付的信用卡利息將比你承擔的罰金要糟糕得多，“佩珀先生説。

聯繫伊瑪尼·莫伊斯，郵箱：[email protected]

刊登於2023年5月2日印刷版，標題為《I類債券回報率降至4.3%，但固定利率部分有所改善》。