傑米·戴蒙在第一共和銀行交易中再次獲勝——《華爾街日報》

美國最大銀行規模再創新高。

摩根大通收購倒閉的第一共和銀行，增強了這家紐約銀行的龐大貸款業務和主導性存款特許經營權。在摩根大通試圖擴大其財富管理業務之際，這筆交易為其帶來了一批新的富裕客户。這也讓首席執行官傑米·戴蒙再次扮演起行業救世主的角色。

摩根大通利用其龐大的資產負債表擊敗規模較小的銀行，贏得了第一共和銀行。第一共和銀行於週一早間被美國聯邦存款保險公司接管。此前在3月份，這家位於灣區的銀行在硅谷銀行倒閉後遭遇擠兑，存款流失1,000億美元，隨後倒閉。

摩根大通首席執行官傑米·戴蒙在早先救助第一共和銀行的努力中發揮了關鍵作用。圖片來源：MARCO BELLO/REUTERSPNC金融服務集團、公民金融集團和五三銀行週日也向美國聯邦存款保險公司提交了競標，知情人士透露。美國聯邦存款保險公司表示，這是一場"競爭非常激烈的競標過程"。該機構稱，其選擇符合其要求，即選擇預計對存款保險基金成本最低的報價。

摩根大通將承接第一共和銀行全部920億美元存款，並收購該行大部分資產，包括約1730億美元貸款和300億美元證券。截至第一季度末，摩根大通資產規模達3.7萬億美元，存款總額2.4萬億美元。

“這本質上是以最乾淨的方式獲得一家非常乾淨的銀行。”戴蒙週一早間在與分析師的電話會議中表示。

摩根大通股價週一上漲約2%，表明投資者認可這筆交易的財務邏輯。

此次收購讓人聯想到2008年摩根大通收購華盛頓互惠銀行（該交易仍保持着美國史上最大銀行倒閉案紀錄）。當年收購助力摩根大通拓展了加州和佛羅里達州市場，但也因問題抵押貸款帶來了持續多年的監管和法律糾紛。

戴蒙在早期救助第一共和銀行的行動中發揮了關鍵作用。其銀行是11家機構共同注資300億美元救助計劃的最大出資方之一，他曾試圖聯合其他銀行採取更多救助措施。摩根大通團隊還被聘為第一共和銀行提供戰略選項諮詢。

第一共和銀行服務富豪階層的戰略曾推動其躋身全美前20大銀行。隨着美聯儲去年啓動加息，該行開始陷入困境。

不過，富豪銀行業務仍利潤豐厚。高管表示，獲得第一共和銀行的高端客户資源是摩根大通促成交易的主要動機。

2019年底，摩根大通開始大力增聘財富顧問，服務於那些不如其私人銀行客户富裕的人羣。戴蒙在金融業長大；他的父親是資深經紀人，年輕的戴蒙過去也經營過諮詢業務。但摩根大通從未擁有過一支能與美國銀行公司的美林財富管理或摩根士丹利抗衡的顧問團隊。

高管們表示，近幾周已有一些第一共和銀行的客户和顧問開始轉投摩根大通。摩根大通將把第一共和銀行的財富業務併入自身，並將該銀行的部分分支機構轉變為財富中心。第一共和品牌將不復存在。

收購總部位於舊金山的第一共和銀行還為摩根大通在硅谷提供了助力，多年來該公司一直試圖與科技高管和初創企業創始人建立更好的關係。目標是既管理他們的財富，又獲得他們的投資銀行業務，這是第一共和銀行所缺乏的服務。

儘管如此，戴蒙表示摩根大通可能不會像第一共和銀行那樣迅速發放低利率的鉅額抵押貸款。而且，與第一共和銀行不同，它將出售其發放的許多抵押貸款。利率上升嚴重削弱了第一共和銀行抵押貸款組合的價值。

摩根大通的高管們一直熬到週一凌晨，等待他們是否贏得競拍的消息。聯邦存款保險公司的公告在凌晨4點前發佈。

“有很多人整晚沒睡，“戴蒙週一在與記者的電話會議上説。

一支高管團隊立即飛往西海岸與新同事會面。摩根大通消費者銀行的聯合負責人珍妮弗·皮普扎克和瑪麗安·萊克正在監督交易整合。這兩位女性被視為接替戴蒙先生成為首席執行官的有力競爭者。

勞倫·托馬斯和安德魯·阿克曼對本文亦有貢獻。

聯繫雷切爾·路易斯·恩西恩，郵箱：[email protected]；聯繫大衞·伯努瓦，郵箱：[email protected]

本文刊登於2023年5月2日印刷版，標題為《戴蒙在銀行交易中再次獲勝》。