摩根大通接管第一共和銀行 此前FDIC已接管該行——華爾街日報

監管機構接管了第一共和銀行，並達成協議將其大部分業務出售給摩根大通 公司，從而避免了一場可能重燃近期銀行業危機的混亂崩潰。

摩根大通表示將承擔第一共和銀行全部920億美元存款——包括受保和未受保部分。該行還將收購第一共和銀行大部分資產，包括約1730億美元貸款和300億美元證券。

根據協議，美國聯邦存款保險公司將與摩根大通分擔第一共和銀行貸款的損失。該機構預計其保險基金將在此交易中損失130億美元。摩根大通還表示將從FDIC獲得500億美元融資支持。

總部位於舊金山的第一共和銀行是美國曆史上第二大銀行倒閉案，在3月份硅谷銀行倒閉後遭遇擠兑，流失了1000億美元存款。在美國多家大型銀行聯合注資300億美元救助後，該行艱難維持了數週。摩根大通表示這些存款將在交易完成後獲得償還。

美國史上四大銀行倒閉案中有三起發生在過去兩個月。截至第一季度末資產約2330億美元的第一共和銀行，規模僅次於2008年華盛頓互惠銀行倒閉案。另外兩家入圍前四的分別是硅谷銀行和3月同樣倒閉的紐約地區銀行簽名銀行。

這筆交易意味着美國最大銀行摩根大通將有望以更龐大的規模從當前危機中脱身。該行表示，自3月銀行倒閉事件以來，恐慌的客户為將資金轉移到具有"大而不倒"地位的銀行，已為其帶來約500億美元新增存款。截至第一季度末，摩根大通存款規模達2.4萬億美元。

這家金融巨頭表示其競標旨在幫助金融體系恢復穩定。“危機這一章節已經翻篇，“摩根大通首席執行官傑米·戴蒙週一表示，“所有人都該鬆口氣了。”

在早期救助第一共和銀行的行動中，摩根大通CEO戴蒙發揮了關鍵作用。圖片來源：Marco Bello/Bloomberg News第一共和銀行與華盛頓互惠銀行如今實質上均歸摩根大通所有。儘管2008年的收購助力該行拓展了加州和佛羅里達州業務，但也因破產銀行的抵押貸款問題帶來了持續多年的監管與法律糾紛。

戴蒙在前期救助第一共和銀行的過程中扮演了核心角色。其銀行是300億美元存款救助計劃的最大出資方之一，他還試圖聯合其他銀行採取更多援助措施。摩根大通的銀行家們同時受聘為第一共和銀行提供戰略諮詢。

“許多機構評估過這筆交易，“戴蒙週一向記者表示，“全世界都知道它待價而沽，但最終無人接手。”

美國聯邦存款保險公司(FDIC)表示，作為摩根大通接管的一部分，第一共和銀行的84家分行將於週一正常營業時間重新開業，客户可全額提取存款。

此舉保護了該銀行的儲户，但股東可能血本無歸。第一共和銀行股票在週一早盤交易中停牌。硅谷銀行和簽名銀行的股東已被清零。

知情人士透露，包括PNC金融服務集團、公民金融集團和第五三銀行在內的地區性銀行週日也向FDIC提交了競標。FDIC表示競標過程競爭激烈，最終選擇符合其"以預估耗費存款保險基金最少"的決策要求。

第一共和銀行的倒閉似乎不太可能引發針對服務美國大量企業與消費者的主流銀行的第二輪信任危機。儘管地區銀行普遍出現一季度存款流失，但其降幅較第一共和銀行1000億美元的失血規模相對温和。

“這是首輪恐慌的尾聲。第一共和銀行的問題源於硅谷銀行和簽名銀行的連鎖反應，“耶魯大學金融穩定項目高級研究員史蒂文·凱利表示，“這與2008年危機不同——當時是一家銀行倒下後，投資者立即狙擊下一家大型銀行導致連鎖崩塌。”

第一共和國銀行倒閉的直接原因是智能手機引發的恐慌儲户擠兑——這些儲户的未保險存款餘額巨大，但該銀行的問題根源在於對利率走勢的誤判。

對美國沿海精英階層的聚焦曾助力第一共和國成為全美最具價值的銀行特許經營機構。手握大量現金的客户存入鉅額存款，為富裕購房者提供了低利率的鉅額抵押貸款。

超低利率和疫情期間儲蓄激增的雙重效應推動了該行的迅猛發展。

硅谷銀行倒閉後，第一共和國在3月的擠兑潮中流失了1000億美元存款。圖片來源：EDUARDO MUNOZ/REUTERS當美聯儲去年開始加息以抑制通脹時，客户開始要求更高收益才願意將資金留在第一共和國。利率上升同時壓低了該行在零利率時期發放的貸款價值。

這一長期隱患在3月演變成致命危機，當時硅谷銀行的倒閉引發了對銀行體系潛在風險的恐慌。

投資者和客户尤其擔憂像第一共和國這樣的銀行——它們嚴重依賴無保險存款，且因利率上升導致貸款和證券投資組合存在大量未實現虧損。

“這是對商業模式的擠兑，“凱利先生表示。

第一共和國銀行嚴重受損的資產負債表使其幾乎無計可施。  

在上週發佈的慘淡季度財報中，該銀行披露了存款擠兑的嚴重程度，並表示已通過美聯儲和聯邦住房貸款銀行提供的高成本貸款填補了資產負債表上的窟窿。一個不可持續的未來似乎已成定局——其貸款收益將低於負債成本。

這份財報導致該行股價單日暴跌近50%。第一共和國銀行股價上週收於3.51美元。而在3月8日硅谷銀行災難性擠兑事件前一天，其收盤價還為115美元。

硅谷銀行倒閉後，部分員工開始跳槽。該銀行在4月24日的財報更新中表示，其重金打造的財富管理部門流失了約10%的核心員工。

摩根大通表示將承接第一共和國銀行全部920億美元存款——包括已投保和未投保部分。圖片來源：CAITLIN OCHS/REUTERS留守員工目睹了上週銀行股價的暴跌，瘋狂發短信向朋友傾訴對銀行即將倒閉的恐懼。有人表示希望管理層能更清晰地傳達銀行的發展方向。

現職和前員工稱，自銀行業動盪開始以來，業務日趨冷清。當客户開始提取現金時，原本專注於吸收存款的第一共和國銀行家們發現自己無力迴天。薪酬也受到衝擊：銀行家的部分獎金原本與拉到的客户存款金額掛鈎。

在週五晚和週六早晨的兩封郵件中，首席執行官邁克爾·羅夫勒和執行董事長吉姆·赫伯特感謝第一共和國銀行員工在動盪期間保持專注。

“在我們的歷史長河中以及過去幾周裏，我們一如既往地履行使命——服務客户、支持社區、相互關照，“羅夫勒先生寫道。“下週復工後，我們將繼續堅持這一準則。”

週一早晨，第一共和國銀行曼哈頓中城分行如常營業。行內有員工值守但無客户來訪。

櫥窗廣告顯示該行提供年利率4.95%的五個月及八個月定期存單。門上張貼着美國聯邦存款保險公司接管該行的新聞公告副本。

安娜瑪麗亞·安德里奧蒂斯、尼克·蒂米拉奧斯、勞倫·托馬斯和安德魯·阿克曼對本文亦有貢獻。

聯繫記者雷切爾·路易斯·恩賽恩請致信[email protected]，本·艾森請致信[email protected]

本文發表於2023年5月2日印刷版，標題為《第一共和國被接管，售予摩根大通》。