醫療保健綜述：市場討論 - 《華爾街日報》

圖片來源：Tom Williams/CQ-Roll Call/Getty Images最新一期醫療健康行業市場快訊。由道瓊斯通訊社獨家發佈於美東時間4:20、12:20及16:50。

美東時間05:11——花旗分析師在報告中指出，諾和諾德GLP-1藥物系列需求表現亮眼，但Wegovy減肥藥的供應問題削弱了這一優勢。強勁需求迫使諾和諾德主動採取臨時措施，將美國市場低劑量Wegovy供應量削減（花旗預估最高達50%）並減少促銷活動。儘管對沖收益和擴大回購部分抵消了匯率逆風，但2023年息税前利潤指引下調意味着每股收益預期將小幅下修。花旗表示：“諾和諾德仍保持顯著高於同業（超行業均值3倍）的增速與回報率，且盈利能見度可延續至2035年後…我們維持買入評級，但承認股價短期內可能區間震盪。"([email protected])

美東時間04:19——花旗分析師報告稱，深圳邁瑞醫療多元化的業務佈局有望提振其長期增長前景。這家醫療設備企業在三大產品線（監護與生命支持系統、診斷設備、醫學影像）已確立領先地位，並正進軍內窺鏡、動物醫療、骨科等高增長潛力領域。花旗補充道：“憑藉領先的市場地位和覆蓋多數臨牀場景的全面產品線，我們相信邁瑞將受益於中國新基建計劃”——中國政府正着力提升ICU牀位容量及整體醫療設備配置水平。([email protected])

0147 ET – 花旗分析師在報告中指出，深圳邁瑞生物醫療電子的海外擴張有望支撐其盈利持續增長。他們表示，這家中國醫療設備公司計劃在未來5到10年內將海外收入佔比提升至總收入的70%。分析師認為，這將使邁瑞躋身全球醫療器械行業前20強，從而觸達全球市場並把握不同的增長機遇。邁瑞是花旗在中國醫療器械板塊的首選標的。([email protected])

0057 ET – 大華繼顯分析師Carol Dou和Sunny Chen在報告中表示，國藥集團一季度業務顯著復甦，符合預期。隨着中國商業環境正常化，他們預計2023年剩餘時間將延續穩健的收入復甦態勢，醫藥分銷和醫療器械業務將成為主要增長動力。“中國利率下行亦對公司有利，使其未來幾年進一步優化現金流管理。“分析師稱。大華繼顯維持買入評級，目標價從27港元上調至34港元。該股最新報27.90港元。([email protected])

2328 ET – 大華繼顯表示，儘管1月中國爆發新冠疫情，深圳邁瑞生物醫療電子一季度營收仍增長20.5%，今年有望實現20%的穩定收入增長。分析師在報告中指出，這家醫療器械製造商將受益於中國醫療基礎設施改善和海外擴張。他們提到，邁瑞將體外診斷設備業務視為關鍵增長引擎，並預計2023年海外業務將逐步復甦。大華繼顯認為，邁瑞的微創手術產品、自動體外除顫器等新興產品未來兩年將成為重要收入來源。該機構維持買入評級和400元人民幣目標價，該股現漲0.3%報312.77元。([email protected])

2106 美國東部時間——麥格理分析師表示，儘管私營醫院運營商Ramsay Health Care第三季度收益低於預期，但其中長期前景依然樂觀。他們在給客户的報告中指出，截至3月的三個月裏，澳大利亞和英國行業勞動力短缺對Ramsay造成壓力，同時通脹持續影響成本。他們補充説，澳大利亞的手術入院趨勢積極，但非手術趨勢參差不齊，其法國業務的成本回收仍存在不確定性。他們將2023財年和2024財年每股收益預期分別下調17%和11%。麥格理將目標價下調6.5%至64.50澳元，並維持對該股的中性評級，該股下跌2.6%至60.27澳元。([email protected]; @StuartLCondie)

1906 美國東部時間——摩根士丹利認為，私營醫院運營商Ramsay Health Care為實現先前預測所需的第四季度逆轉似乎難以克服，因此下調了其每股收益預期。分析師Sean Laaman在報告中表示，Ramsay的第三季度更新表明其業務量復甦仍在正軌，收入增長有望符合預期。“然而，成本壓力超出我們預期，且第四季度實現我們先前預期的逆轉幅度過大，“摩根士丹利表示。“因此，我們將2023財年、2024財年和2025財年每股收益分別下調13.5%、5.1%和7.8%。"([email protected]; @dwinningWSJ)

1830 美國東部時間——傑富瑞提出疑問，在私營醫院運營商Ramsay Health Care發佈第三季度更新後，是否會出現結構性問題的苗頭。Ramsay在從疫情衝擊中恢復的同時，繼續專注於提高生產率。“我們同意改進是可能的，但指出臨牀工作者的工作時間少於疫情前（可能是由於臨時工增加導致病房結構效率降低），“分析師David Stanton在報告中表示。“儘管臨時工比例較2022年年中有所改善，但行業聯繫人表示，每班臨時工費率仍是疫情前的2至3倍。“給予Ramsay持有評級的傑富瑞對勞動力問題在2025年前得到解決並不樂觀。([email protected]; @dwinningWSJ)