能源與公用事業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：安格斯·莫丹特/路透社最新一期《市場聚焦》涵蓋能源與公用事業領域。該專欄於美國東部時間4:20、12:20和16:50獨家發佈於道瓊斯通訊社。

美國東部時間15:02——天然氣價格連續第四日收跌，下跌3.2%至2.101美元/百萬英熱單位，可能錄得全周下跌。因市場普遍避險情緒疊加持續疲軟的基本面，買家紛紛離場觀望。今日公佈的美國能源信息署周度報告理論上應支撐價格——數據顯示天然氣注入量僅為540億立方英尺，低於780億立方英尺的均值。但投資者認為少量注入僅源於中西部地區短暫寒潮的轉瞬影響，並擔憂未來數週將出現更多超常態注入量。 若此，當前已高達20%的庫存盈餘將進一步擴大。（[email protected]）

美國東部時間10:27——伊塔烏BBA分析師在研報中稱，由於當季銷量激增，巴西石油公司Petro Rio一季度盈利略超預期。這家巴西石油新鋭週三盤後表示，其淨收入同比增長82%至創紀錄的5.65億美元。分析師指出，因四季度市場環境不佳而暫緩銷售的Petro Rio，在一季度拋售了庫存原油，抵消了2023年初油價下跌的影響。伊塔烏BBA重申對其"跑贏大盤"評級。（[email protected]）

0802 美國東部時間——XP Investimentos分析師安德烈·維達爾在一份研究報告中表示，巴西國家石油公司（Petrobras）的股價仍然便宜，但這家巴西國有石油公司的政治風險持續上升。維達爾稱，Petrobras週三收盤後發佈的季度生產和銷售報告數據基本符合預期。分析師表示，現在投資者的焦點將集中在公司的股息政策上，存在新董事會可能選擇無視現有政策、不向股東支付任何現金的風險。([email protected])

0645 美國東部時間——傑富瑞分析師賈科莫·羅密歐在報告中指出，Equinor第一季度所有關鍵部門業績均大幅超出市場預期。他表示，高於預期的產量似乎是主要推動力，而業務指引和股東分紅政策與2022年第四季度的表述保持一致。他補充道，這家挪威能源公司除可再生能源外所有業務板塊表現強勁，集團税前調整後利潤120億美元超出市場預期7%，税後調整利潤35億美元超出預期12%。傑富瑞給予Equinor股票"持有"評級，目標價310挪威克朗，該股當前上漲2.9%至302克朗。([email protected])

0546 美國東部時間——傑富瑞分析師在報告中表示，Iberdrola低風險的增長前景和機遇似乎已反映在當前估值中，並將該股評級從"買入"下調至"持有"。該行認為，憑藉其可再生能源項目儲備和全球電網前景的高度可見性，這家西班牙能源公司具備充分優勢從能源轉型相關機遇中獲利。分析師表示：“這些因素幫助確立了Iberdrola增長前景的穩定性，但這種增長前景的穩定性似乎已被市場充分定價。"([email protected])

0539 東部時間——傑富瑞分析師在一份報告中表示，Enel管理層在公佈第一季度業績後對公司全年前景顯得信心十足。這家能源公司的調整後息税折舊攤銷前利潤(Ebitda)超出市場預期2%，主要得益於產量提升、發電與零售利潤率改善以及監管成本回收。分析師稱：“管理層對實現2023財年常規（調整後）Ebitda目標的表態充滿信心，首席財務官明確表示該目標’高度可見且可實現’"。報告補充稱，Enel需要在未來九個月再融資150-160億歐元以實現目標。傑富瑞指出，該公司季度淨債務下降1.9%至589億歐元，且對2023年淨債務降至510-520億歐元的前景持樂觀態度。([email protected])

0527 東部時間——瑞銀分析師在研究報告中表示，Uniper第一季度業績應能令投資者確信大宗商品市場持續正常化的趨勢。這家瑞士銀行指出，由於當季未再出現俄羅斯天然氣斷供造成的損失，德國天然氣貿易商調整後Ebitda達9.64億歐元，重返盈利軌道。分析師特別提到兩個亮點：Uniper天然氣庫存在一季度末大幅增至69%；儘管商業電價下跌，德國水電業務仍實現更好業績。股價上漲6.5%至4.09歐元。([email protected])

0522 東部時間——Interactive Investor表示，殼牌在歐美價格波動環境中的強勁交易表現，幫助其一季度盈利超出分析師預期，抵消了油氣價格走弱和煉油利潤率下降的影響。該投資平台市場主管Victoria Scholar在市場評論中指出，與英國石油類似，這家油氣巨頭的鉅額利潤引發質疑：那些因烏克蘭戰爭引發大宗商品繁榮而獲益的石油公司，是否應繳納更多暴利税以將超額利潤再分配給政府基礎服務。“反方觀點認為這些利潤可能難以持續，尤其是隨着全球需求放緩導致原油基礎價格走弱，“Scholar表示。股價上漲1.9%至2368.5便士。([email protected])

0520 美國東部時間 - AJ Bell表示，殼牌公司在不利的能源價格環境下仍實現了創紀錄的第一季度利潤——這一成就相當出色——新任首席執行官Wael Sawan也取得了穩健的開局。這家石油天然氣巨頭正忙於回購股票，以縮小與美國同行之間巨大的估值差距，不過AJ Bell投資總監Russ Mould在市場評論中指出，這削弱了在其豐厚利潤面臨增税壓力時任何關於資金緊張的辯解。該經紀公司表示，天然氣——近期殼牌盈利和現金流的主要驅動力——可能在全球能源轉型中發揮重要作用。“如果事實證明如此，那麼殼牌過去十年在該領域的大力投入將顯得頗具先見之明，“Mould表示。股價上漲1.7%，報2366.0便士。([email protected])

0450 美國東部時間 - 殼牌公佈優於預期的第一季度業績後股價上漲2%。花旗集團表示，與大多數其他石油公司本季度情況類似，該期間的盈利略超市場預期主要得益於交易收益。公司維持了40億美元的第一季度股票回購節奏，但花旗指出，在宏觀經濟環境更加嚴峻的情況下，殼牌若想保持這種回購速度將需要動用資產負債表。“市場對於[資本市場日]是否會帶來分配比例調整存在一些討論——目前是三分之一分紅、三分之二回購——可能會更接近五五開，不過我們並不認為這種調整本身會帶來估值提升，“花旗分析師寫道。([email protected])

0408 美國東部時間——富時100指數下跌0.2%（18點）至7770點，因美聯儲加息後多隻個股的下跌抵消了財報企業的漲幅。防務集團BAE系統公司在表示交易符合預期後股價下跌2%，其他下跌板塊包括遊戲、旅遊相關及金融類股。不過殼牌石油一季度盈利超預期股價上漲2%，服裝零售商Next維持全年銷售和利潤指引也錄得2%漲幅。互動投資者公司投資主管維多利亞·肖伯寫道：“跟隨華爾街跌勢，歐洲市場開盤走低，但富時100指數跌幅相對温和，部分得益於殼牌和Next的提振。"([email protected])

0400 美國東部時間——花旗分析師在報告中指出，威立雅一季度業績符合預期，不會令市場意外。這家法國資源管理公司的部門收入顯示其水務業務增長強勁，而廢物業務僅增長3%，分析師認為可能源於再生材料價格和銷量下降。花旗補充稱，能源收入的大幅增長因成本上升基本被抵消可忽略不計。但總體而言，威立雅一季度數據應能推動市場共識預期小幅上調。([email protected])

0301 美國東部時間——加拿大皇家銀行資本市場表示，殼牌一季度業績強勁，得益於綜合天然氣和石油產品業務的優異表現，其淨利潤超預期且未調整股票回購計劃。這家能源巨頭維持40億美元股票回購規模（此前市場對其在同行BP週二削減回購後的動向多有疑問），雖然前瞻指引喜憂參半，但資本支出保持穩定。該投行指出：“關鍵的是，殼牌去年此時曾預警產量疲軟，但在某些季度實際達到指引上限。“加拿大皇家銀行維持對其"跑贏大盤"評級及2900便士目標價，該股週三收於2325.5便士。([email protected])