能源與公用事業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：邁克·布萊克/路透社最新一期《市場對話》聚焦能源與公用事業板塊。該欄目於美國東部時間4:20、12:20和16:50在道瓊斯通訊社獨家發佈。

美國東部時間14:56——天然氣價格收盤上漲1.7%至2.137美元/百萬英熱單位，終結了連續四天的跌勢。此前市場曾瀕臨跌破2美元關口的危險境地。6月交割的近月合約今晨一度跌至2.031美元低點，這一走勢似乎引發市場恐慌，對超賣狀況的擔憂最終促成了反彈。但本週累計仍重挫11%，結束了此前連續三週的上漲。下週走勢將再度取決於美國能源信息署(EIA)庫存數據，以及過剩供應能否持續削減。([email protected])

美國東部時間14:53——美國原油期貨收盤大漲4.1%至每桶71.34美元，強勁的非農就業報告使投資者確信本週早些時候對原油存在超賣行為。摩根大通在題為《恐懼本身》的研究報告中指出：“原油等風險資產已開始顯現明顯的週期末期壓力，而宏觀數據流相比之下仍相對樂觀。“報告稱，韌性數據與恐慌市場之間的脱節"並不罕見，往往與經濟衰退擔憂同時出現”。不過WTI本週仍累計下跌7%，連續第三週收低。但這導致加油站汽油價格下跌，可能提振夏季需求。布倫特原油也反彈至75.30美元報收。([email protected])

1312 美國東部時間 - 根據油田服務公司貝克休斯的數據，美國以石油為目標的活躍鑽機數量在最近一週減少3台，降至588台，與幾周前觸及的10個月低點持平。石油鑽機數量的下降並不令人意外，因為鑽探公司已警告稱，在設備、勞動力和土地的通脹壓力以及原油價格相對較低（每桶約70美元，而去年曾達到三位數高位）的情況下，利潤率正在下降。該數據還可能表明，美國約1230萬桶/日的石油產量將在一段時間內保持在該水平附近。以天然氣為目標的鑽機數量減少4台至157台。([email protected])

1045 美國東部時間 - 由於美國就業數據強於預期，原油價格飆升，歐洲石油股上漲。隨着布倫特原油價格上漲3.7%至每桶75.24美元，美國輕質原油上漲4%至71.34美元，英國石油、埃尼、雷普索爾、殼牌和道達爾能源均大幅走高。SPI資產管理公司管理合夥人斯蒂芬·英尼斯寫道：“鑑於近期銀行倒閉事件正在收緊貸款條件，並將削弱經濟增長，甚至可能使美國陷入衰退，強勁的就業數據對當天的股市和石油市場來説可能是好消息。“不過他補充説，強勁的勞動力市場是一把雙刃劍，一方面支持消費，另一方面又助長了通脹長期高企的風險。([email protected])

1026 美國東部時間 - 西德克薩斯州和新墨西哥州部分地區通常被稱為"石油豐富"的二疊紀盆地，但該地區也充滿了天然氣，隨着產量創下歷史新高，處理所有天然氣的基礎設施需求不斷增長。East Daley Analytics在一份報告中表示：“建好了，生產商就會填滿它。這似乎是如今二疊紀盆地天然氣基礎設施的座右銘。最新的證據來自Energy Transfer，該公司報告稱，其在特拉華次盆地新建的日處理能力為2億立方英尺的Grey Wolf天然氣處理廠初期表現強勁。“美國能源信息署預測，本月二疊紀盆地的天然氣產量將達到創紀錄的225億立方英尺/日，是五年前10.3億立方英尺/日的兩倍多。([email protected])

0917 美國東部時間 - 菲利普斯66公司股票在盤前交易中上漲2.2%，報94.33美元。TD Cowen表示，這家多元化能源公司本週早些時候公佈的第一季度盈利超出市場預期，可能還有更多上漲空間。“菲利普斯66的業績表明，在新冠疫情後表現不穩定的情況下，其煉油業務可能開始改善，“TD Cowen在一份研究報告中表示。“這些結果可能會讓投資者相信，公司將轉向更穩定的表現，尤其是在其退出積極煉油維護期之際。維持市場表現評級，將目標價下調至110美元。“菲利普斯重申，正在將其位於羅迪歐的舊金山煉油廠改造成世界上最大的可再生燃料設施之一。([email protected])

0723 美國東部時間 - 據瑞銀分析師Henri Patricot和Christabel Kelly在一份報告中表示，Equinor報告了穩健的業績，淨利潤比市場預期高出12%，部分歸功於營銷、中游和加工業務的良好交易表現，運營現金流是預期的兩倍。然而，由於歐洲天然氣和石油價格下跌，季度盈利下降了39%。“鑑於當前歐洲天然氣價格，我們繼續認為今年剩餘時間的預期存在顯著下行風險，並重申我們的中性評級。“瑞銀補充説，當前股價下20%的極高分配收益率對股票是一個良好的支撐，儘管遠未達到自由現金流的覆蓋水平。([email protected])

0413 美國東部時間 - 富時100指數上漲0.4%，或34點，至7736點，國際聯合航空公司、石油和礦業股的上漲抵消了洲際酒店集團的下跌。IAG上漲近3%，其他航空公司也上漲，此前英國航空公司和伊比利亞航空公司的所有者提高了2023年的指引。隨着布倫特原油價格上漲1.5%至每桶73.60美元，BP和殼牌公司上漲，礦業公司必和必拓、英美資源和力拓也是漲幅最大的公司之一。然而，洲際酒店集團下跌2.7%，此前該酒店集團表示首席執行官Keith Barr將離職，並指出持續的經濟不確定性，並表示從第二季度開始與2022年的比較將變得更加困難。([email protected])

0250 ET - RBC資本市場分析師Biraj Borkhataria在研究報告中表示，Galp第一季度業績基本符合運營預期，而淨利潤未達預期主要源於税收增加。這家葡萄牙能源公司調整後淨利潤為2.5億歐元，其中包含3.89億歐元税款（含巴西臨時石油出口税1,400萬歐元）。據該行數據，調整後運營現金流為3.63億歐元，遠低於RBC預估的5.89億歐元。Borkhataria指出：“展望未來，煉油利潤率下降意味着歐盟暴利税可能微乎其微，但巴西出口税疊加維護成本上升或將抑制短期現金流。"([email protected])

2057 ET - 澳新銀行研究分析師在報告中稱，亞洲早盤油價微漲可能源於頭寸調整，但缺乏實物市場強勁信號的情況下，油價短期仍將承壓。分析師補充道，儘管供應增長放緩可能抵消部分影響，但貨幣緊縮政策與銀行業危機已導致投資者對發達市場需求愈發悲觀。近月WTI原油期貨與布倫特原油期貨分別微漲0.1%，報68.65美元/桶和72.57美元/桶。([email protected])

1502 ET - 天然氣連續第四日收跌3.2%至2.101美元/百萬英熱單位，可能錄得全周下跌，因市場避險情緒及持續疲軟的基本面令買家保持觀望。今日公佈的EIA周度報告理論上應支撐價格——僅540億立方英尺的注氣量低於780億立方英尺的均值。但投資者認為小規模注氣源於中西部短暫寒潮，並擔憂未來可能出現更多超常態注氣。若如此，當前已高達20%的庫存盈餘將進一步擴大。([email protected])