經濟不確定性下黃金投資者轉向黃金個人退休賬户 - 《華爾街日報》

部分投資者希望當前每盎司2017.40美元的黃金能成為他們所需的避險工具。插圖：亞歷克斯·納鮑姆在經濟動盪時期，總有投資者堅持將部分資產配置為黃金。

為此，一些投資者選擇黃金個人退休賬户（IRA），這種自主管理型IRA允許投資者根據美國國税局規定配置黃金等另類資產。

從通脹、銀行業危機到潛在的美國債務定時炸彈，一系列經濟衝擊正驅使眾多投資者尋求對沖金融市場波動的工具。

世界黃金協會數據顯示，2022年美國人以金條金幣形式購入113噸黃金，創下有記錄以來年度第三高購買量，僅次於2021年和2009年。2023年第一季度投資需求保持強勁，總量達32噸，為2010年以來最高單季水平。該協會成員為全球最大金礦企業。

世界黃金協會報告顯示，2022年全球央行購金量同比翻倍，創歷史新高。據其《2022年度央行黃金儲備調查報告》披露，今年第一季度各國央行又增持了228噸黃金。

俄克拉荷馬州塔爾薩市財務規劃公司SageOak Financial LLC的董事總經理泰勒·格雷表示：“如今從中等收入夫婦到百萬富翁，各個階層的人士都對這類資產興趣漸濃——覆蓋面極廣。多數人對當前經濟形勢感到擔憂，他們正在尋求避險。有些人甚至開始質疑美元作為世界首要儲備貨幣的價值和地位。”

加州比佛利山貴金屬公司Genesis Gold Group的首席執行官喬納森·羅斯對此表示認同：“個人投資者正在為其退休賬户尋找對沖工具。”

南卡羅來納州克洛弗市Intrepid Eagle Finance創始人、財務規劃師查爾斯·托馬斯三世談及黃金IRA時指出：“市場上關於這類產品的營銷鋪天蓋地，全國各地的供應商通過電視廣告和網絡推廣不斷向退休人羣狂轟濫炸。”

黃金投資需要強大心理承受能力，因地緣政治風險、經濟衰退和諸多全球貨幣問題可能引發價格劇烈波動。據世界黃金協會數據，2000年初金價為每盎司279美元（經通脹調整後為460美元），而截至上週五收盤已飆升至2017.40美元。

運作機制

財務規劃師強調，在決定黃金IRA是否適合您之前，必須充分了解其運作方式，其中存在諸多需要注意的雷區。

黃金IRA可設立為傳統IRA、由税後資金注資的羅斯黃金IRA，或針對自僱人士的SEP黃金IRA。根據美國國税局規定，您可以從其他合格退休賬户轉入資產進行注資。

要設立黃金IRA（個人退休賬户），通常可以與黃金IRA公司或貴金屬投資公司合作，例如GBI、Genesis Gold Group、Augusta Precious Metals、American Hartford Gold或Goldco。嘉信理財(Charles Schwab)、Robinhood和先鋒集團(Vanguard)不提供黃金IRA服務。不過，有多家經紀公司允許您通過其平台管理的IRA賬户購買貴金屬，包括瑞銀(UBS)和富達投資(Fidelity Investments)。例如，瑞銀允許其財富管理部門的客户通過自主管理IRA購買黃金。

美國國税局(IRS)制定了嚴格規定，規範金幣和金條等黃金資產的持有方式，以確保它們屬於投資級資產而非收藏品（後者無法享受税收優惠）。這些規定涉及尺寸、重量、設計和金屬純度等方面。

這類賬户的徵税方式與傳統IRA、羅斯IRA和SEP IRA相同。在繳款限額、最低提取要求和禁止交易等方面的規則也一致。與其他退休賬户類似，如果您在59歲半之前從IRA中提取黃金，通常需要按黃金價值繳納所得税，並額外支付10%的提前支取罰金。正如美國國税局發言人埃裏克·史密斯(Eric Smith)所解釋的，請注意"10%附加税存在一些例外情況，而對於羅斯IRA，只要提取金額不超過您的繳款額，提前支取無需繳税。"

黃金公司會銷售您選擇存入黃金個人退休賬户的金條或金幣，通常還會為您推薦一家經美國國税局批准的託管機構，該機構將監督投資活動並管理賬户。“這些資產必須由美國境內的託管人持有，專為您和您的受益人服務，”史密斯先生表示。

警惕危險信號

選擇黃金IRA公司並非易事。個人必須自行做好盡職調查，尋找一家收費透明、在商業改進局獲得高評級且客户評價良好的公司。這些公司並非受受託責任約束的財務顧問。因此，與能夠指導您完成整個流程的認證財務規劃師和税務專家合作非常重要。

“請注意，建立和維護黃金IRA的費用可能會累積，”馬薩諸塞州牛頓市Insight Financial Strategists的財富策略師克里斯·陳説。“除了賬户設置費外，還有年度託管維護費、存儲費、運輸費、黃金買賣佣金、保險費等。”

此外，黃金IRA公司通常有最低投資要求。

財務顧問建議查看黃金IRA公司的費用表以比較成本。有些公司會在其網站上公佈費用表。

作為替代策略，波士頓投資諮詢公司Frontier Advisors的總裁兼首席執行官羅伯特·米肖建議投資於以授予人信託形式運作、持有實物黃金併發行股票的交易所交易基金。在這種結構下，股東擁有該黃金的部分所有權。股票價格與黃金價格直接掛鈎。

這類ETF共有8只，資產總額達1002.8億美元。規模最大的是SPDR黃金信託（GLD），根據晨星Direct數據，這隻590億美元的基金截至5月2日的年內回報率為9.95%，一年期回報率為3.99%，費用率為0.40%。

米肖先生表示：“與自行操作相比，這是更簡單、成本更低的選擇。”

約安努女士是駐紐約的撰稿人，聯繫方式：[email protected]。