沃倫·巴菲特與銀行的淵源：既是批評者也是投資者 - 《華爾街日報》

當銀行業陷入動盪時，人們總忍不住要追責。

沃倫·巴菲特週六表態：應當歸咎於近期倒閉銀行的CEO們。董事會也難辭其咎，因為他們未能追究高管責任。同時該受指責的還有催生錯誤激勵的監管制度。

這位銀行業長期股東卻未將矛頭指向那些向第一共和銀行和硅谷銀行等機構注資並從中獲利的投資者。

“CEO讓銀行陷入困境，他和董事們都該承擔後果，“上週末在由巴菲特執掌的伯克希爾哈撒韋年度股東大會上他如此説道。

歷次銀行業危機後，CEO們鮮少受到嚴厲懲處。2008年金融危機中，銀行支付了數百億美元罰款，但相關個人大多逃脱了制裁。這種不公引發了佔領華爾街運動的怒火。

巴菲特對銀行業的評論向來謹慎。他既批評行業亂象，又持續重倉銀行股。

伯克希爾副董事長查理·芒格週六表示：“銀行家更應該像工程師——重點在於規避風險而非追逐財富。”

但巴菲特和芒格在改造旗下銀行高管方面鮮少發聲。他們通常只扮演被動投資者角色。

巴菲特先生花費數十年時間逐步增持富國銀行股份，最終成為其最大股東。當2016年該行虛假賬户醜聞曝光後，他仍堅持持有該銀行股份多年。調查發現管理層對員工為達成銷售目標開設數百萬虛假賬户的行為視而不見。

“所有大型銀行都曾遭遇過各種問題，“巴菲特在2018年伯克希爾年會上表示，“無論是從投資者角度還是道德層面來看，我認為富國銀行作為一家企業，與它競爭的其他大銀行相比沒有任何遜色之處。”

週六在內布拉斯加州奧馬哈市伯克希爾哈撒韋年度股東大會上，股東們通過電視屏幕聆聽沃倫·巴菲特的講話。圖片來源：大衞·威廉姆斯/彭博新聞社巴菲特後來減持了持股，但這是在又一位CEO被撤換之後。部分高管被追回薪酬，其中一人目前可能面臨監禁。該銀行仍在努力解決監管機構指出的問題。

1980年代，他購入風頭正盛的投資銀行所羅門公司股份，後來在該公司國債拍賣投標醜聞爆發後臨危受命擔任臨時董事長。

2008年金融危機最嚴峻時期，巴菲特向高盛集團注資數十億美元，此舉既提振了銀行體系信心，也將自己與這家迅速成為危機代名詞的銀行捆綁在一起。

巴菲特先生目前是美國銀行、美國運通和花旗集團的主要股東，但僅以被動方式持有這些股份。

他並未持有硅谷銀行或第一共和銀行的股票。自疫情爆發以來，他還逐步減持或清倉了其他多項銀行投資。這或許讓他更有資格對近期銀行業危機中顯而易見的失敗案例提出批評。

他特別關注了上週被接管並出售給摩根大通的第一共和銀行。他指出，該行高管在倒閉前數月內持續拋售股票，同時堅持着他認為存在明顯缺陷的商業模式。

第一共和銀行發放低息抵押貸款並持有這些貶值資產。“這簡直荒謬，“他表示，“全世界都視而不見，直到危機爆發。”

上週末他批評道，若放任CEO和董事對管理不善免責，將向銀行業傳遞錯誤信號。

“這等於告訴人們：就算搞垮銀行，你仍是富豪，俱樂部照常接納，慈善活動依舊邀請，生活一切如常。“他説，“對於掌握經濟命脈的人而言，這種示範極其有害。”

本文由Akane Otani和Nicole Friedman共同撰寫。

出現在2023年5月9日的印刷版中，標題為《巴菲特對銀行領導層提出批評》。