《華爾街日報》基礎材料綜述：市場動態

圖片來源：AJENG DINAR ULFIANA/路透社最新一期《市場對話》聚焦基礎材料領域。獨家發佈於道瓊斯通訊社，東部時間4:20、12:20和16:50發佈。

東部時間12:40——美國能源信息署（EIA）預計今年夏季天然氣消費量將遠超一個月前的預測，部分原因是發電廠需求增長，同時也因計算方法調整。EIA在月度《短期能源展望》中表示：“我們預測今年夏季（5-9月）美國發電用天然氣消費量將創歷史第二高水平，僅次於去年。“最新預測將二季度天然氣日均消費量上調至766億立方英尺，三季度為808億立方英尺。由於庫存過剩導致天然氣價格年內下跌50%，近期發電廠正從煤炭轉向天然氣。([email protected])

東部時間12:10——加拿大帝國商業銀行分析師Hamir Patel在報告中指出，隨着不列顛哥倫比亞省木材供應持續下降，Interfor公司可從中部和大西洋加拿大地區的生產中獲利。隨着房屋建築商訂單回升及加拿大太平洋沿岸供應減少，價格料將呈上升趨勢。他預計雲杉-松木-冷杉均價將從目前的425美元/千板英尺升至486美元。([email protected])

東部時間08:38——Peel Hunt分析師Charles Hall和Andrew Ford在報告中表示，Treatt集團上半年表現強勁，但更引人注目的是其長期潛力。這家風味香料配料公司上半年銷售業績改善主要得益於定價策略，同時其專注於高附加值產品並減少了低毛利大宗商品的業務佔比。分析師指出，隨着成本控制加強帶來的產品組合優化和經營槓桿效應，利潤率有望提升。“Treatt目前擁有超50%的閒置產能及眾多增長機遇，且主要資本支出已完成，淨債務正快速下降。"([email protected])

0810 ET - 儘管聚合物公司Victrex上半年銷量下降14%，但由於強勁的定價策略，收入增長了1%，Peel Hunt分析師在一份報告中指出。其航空和汽車部門表現改善，醫療業務創下上半年的收入紀錄，增長17%，但分析師表示這不足以抵消電子及能源與工業部門的疲軟。儘管終端市場仍不穩定，但自1月以來其前景有所改善，月度運營率提升。不過，分析師補充道，在達到2023年3.45億英鎊收入和9560萬英鎊調整後税前利潤的預測前，其業績仍需提升。“短期終端市場近期波動較大，但長期前景依然強勁，“他們表示。Peel Hunt給予該股買入評級。([email protected])

0801 ET - Sibanye-Stillwater的第一季度生產結果總體弱於RBC Capital Markets的預期，不過考慮到此前公佈的礦井基礎設施損壞，隨後的產量指引下調並不令人意外，分析師在一份研究報告中表示。同樣，雖然南非黃金業務的預期調整可能導致產量下降，但鑑於這些資產的高成本及其對公司盈利的邊際貢獻，這並不令人擔憂，RBC分析師表示。“我們預計下半年鉑族金屬的復甦將推動股票重新評級，並重申我們的跑贏大盤評級，“該加拿大銀行表示。RBC維持其10美元的目標價。([email protected])

0758 東部時間——XP投資公司在研究報告中表示，儘管聖馬丁尼奧公司的股價今年已大幅上漲，但這家巴西糖及乙醇生產商的股票仍具可觀上行潛力。截至週一收盤，該股較去年底已累計上漲27%。XP指出，得益於良好的天氣條件帶來的成本攤薄效應，公司有望從運費和原料成本下降、糖價保持韌性以及單產提高中獲益。分析師認為，相比2023-2024產季，該股在2024-2025產季的前景更為樂觀。([email protected])

0611 東部時間——M.M. Warburg分析師奧利弗·施瓦茨在報告中稱，巴斯夫一季度業績證實其表現超越自身及市場預期，這主要源於有機業務強勁而非一次性收益。但施瓦茨指出，不利因素依然存在。該分析師表示，當前二季度的定價趨勢不容樂觀，許多化工產品價格在本季度初的上漲已開始停滯甚至回落。“儘管我們仍預期巴斯夫下半年環比表現將改善，但由於能見度低且持續面臨市場逆風，基本面風險仍然高企，“施瓦茨表示。([email protected])

0531 東部時間——貝倫伯格銀行發佈報告稱，彩虹稀土公司通過溢價配股融資750萬英鎊後，其南非帕拉博拉項目的風險進一步降低，也顯示出股東對該項目的信心。分析師理查德·哈奇表示：“令人鼓舞的是，彩虹稀土將用這筆資金支付剩餘中試工廠費用及其他活動開支，包括[最終可行性研究]，這將支撐公司直至2024年初，併為項目融資和建設奠定堅實基礎。“貝倫伯格給予該股買入評級，股價上漲21%至9.8便士。([email protected])

0438 東部時間 - RBC資本市場表示，考慮到現有特許權的期限，Fresnillo的業務不太可能受到墨西哥新礦業法的實質性影響。這家貴金屬礦商此前表示，其不認為這項於4月29日獲得參議院批准的法律會影響其當前運營和前期勘探項目。“儘管如此，我們認為新法律將使新礦牀的發現更具挑戰性，這可能會影響未來的增長，“分析師Marina Calero和Tyler Broda在一份報告中表示。RBC對該股的評級為行業表現。股價下跌1.3%，報720.2便士。([email protected])

0359 東部時間 - 花旗分析師在一份報告中表示，得益於優於預期的銷量，K+S的第一季度收益超出市場普遍預期，但由於鉀肥價格下跌幅度仍不確定，這家德國化肥公司下調了全年展望。“儘管在鉀肥價格下跌的情況下，作物價格的韌性使市場承受能力仍然良好，但由於鉀肥供應量較去年持續增加，價格下跌的程度尚不明確，“花旗表示。該公司預計，由於巴西需求上升，全球鉀肥價格將在下半年適度回升，但印度合同續簽的低價格水平促使該公司預計平均價格將低於去年。股價下跌5%。([email protected])

0341 東部時間 - 由於太陽能業務的良好增長前景和化工板塊的預期回升，Hanwha Solutions仍然是野村證券的買入選擇。分析師Cindy Park在一份報告中表示，這家韓國公司的催化劑包括美國對進口太陽能產品的關税，這使得Hanwha相對於同行處於有利地位。Hanwha正在美國建設多個太陽能工廠，並在第一季度根據《通脹削減法案》獲得了首筆先進製造業税收抵免。Park還看好Hanwha在剝離零售業務後更為精簡的結構，這使其能夠專注於化工和太陽能業務。“在全球範圍內，我們預計2023年太陽能裝機量將同比增長48%，達到349吉瓦，“而化工板塊應從下半年開始提供盈利增長。([email protected])

0317 東部時間——伯恩斯坦分析師Gunther Zechmann和James Hooper在一份報告中表示，贏創工業集團第一季度的數據比擔心的要好，公司預計全年調整後收益將處於先前範圍的低端，但其展望仍然集中在後期。分析師稱，這家德國化工公司第一季度的銷售額低於共識預期，但調整後的税息折舊及攤銷前利潤（Ebitda）超過了可能偏低的預期。伯恩斯坦表示，贏創對2023年調整後Ebitda的新指引在21億至24億歐元區間的低端，更符合全年21.9億歐元的共識預期。“然而，這一指引仍然集中在後期，意味着我們需要在今年剩餘時間繼續看到改善和資產剝離，”伯恩斯坦表示。股價下跌1.3%。([email protected])