能源與公用事業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：安格斯·莫丹特/路透社最新一期《市場對話》聚焦能源與公用事業板塊。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

美東時間16:47——據援引數據人士透露，美國石油協會報告顯示上週美國商業原油庫存意外增加360萬桶。這一利空數據先於明日早間）公佈的美國能源信息署官方庫存數據發佈。《華爾街日報》調查的平均預測顯示，EIA報告將顯示原油庫存較前周減少80萬桶，汽油庫存同樣下降80萬桶。數據公佈後，西德克薩斯中質原油期貨在盤後交易中維持早前微漲態勢，現報每桶73.52美元，漲幅0.5%。（[email protected]）

美東時間14:14——加拿大恩斯能源服務公司一季度動盪局面有望年內逐步緩解，加拿大皇家銀行分析師基思·麥凱在研報中指出。該分析師表示，項目延期、成本上升及部分區域業務流失等綜合因素導致恩斯能源業績較市場預期低約5%。但麥凱認為隨着下半年在美國、加拿大及國際市場的鑽機合同增加，這些壓力將得到緩解，不過項目延期可能導致2023年息税折舊攤銷前利潤承壓約2%-3%。該股當前下跌6.6%，報2.11加元。（[email protected]）

1240 美國東部時間 - 美國能源信息署（EIA）預計今年夏季天然氣消費量將遠高於一個月前的預測，部分原因是發電廠需求增加，同時也因計算方法變更。EIA在其月度《短期能源展望》中表示：“我們預測今年夏季（5月至9月）美國發電用天然氣消費量將創歷史第二高，僅次於去年。“最新預測將第二季度天然氣日均消費量上調至766億立方英尺，第三季度為808億立方英尺。由於庫存過剩導致天然氣價格累計下跌50%，近期發電廠正從煤炭轉向天然氣。([email protected])

1231 美國東部時間 - 道瓊斯調查的分析師預測，在EIA本週報告中乙醇日產量將上升，分析師估計產量將在每日97萬桶至99.7萬桶之間，而上週報告為97.6萬桶。若乙醇產量確實增加，將恰逢夏季駕駛季開始前夕——此時美國人往往更多選擇公路旅行。美國環保署已規定，為緩解俄烏戰爭引發的汽油供應短缺，6月1日後允許銷售摻混15%乙醇的E15汽油。芝加哥期貨交易所玉米期貨下跌2%。([email protected]; @kirkmaltais)

1212 美國東部時間 - Peel Hunt表示，Capricorn Energy在埃及業務面臨不確定性，將該油氣公司的評級從"增持”（3月進入審查）下調至"持有”。該投行指出，公司上月宣佈的5.5億美元特別股息計劃低於部分投資者預期，表明需要保留現金以投資埃及的油氣生產、開發和勘探權益，無論保留還是最終出售都需實現價值最大化。Peel分析師在報告中稱：“在業務未來方向明確前，潛在新股東可能會持觀望態度。"([email protected])

1159 美國東部時間——SNC-蘭萬靈公司的總承包遺留項目在2023年第一季度仍對公司收益造成拖累。該公司表示，安大略省的兩個總承包項目已"基本完成實體建設”，目前正處於按計劃進行的測試和調試階段，將於今年晚些時候交付客户。SNC-蘭萬靈報告稱，該季度總承包部門虧損900萬加元，符合預期，預計第二季度虧損將擴大，下半年才會再次緩解。不過，“SNCL服務業務產生的強勁現金流抵消了總承包項目的現金支出”，首席執行官伊恩·愛德華茲在投資者電話會議上表示。股價上漲9.8%，報35.11加元。([email protected])

1022 美國東部時間——油氣勘探與生產公司的季度財報顯示出一些積極跡象，從土地、設備到勞動力等油田成本持續通脹的壓力可能有所緩解。“管理層對成本趨勢的評論令人鼓舞，“摩根士丹利在報告中表示。“Diamondback能源公司原材料價格（砂石、柴油和鋼材）和服務成本已出現適度下降…雖然EOG資源和Coterra能源都提到石油專用管材價格趨於平穩，但他們預計鑽井成本要到今年晚些時候或2024年才會改善。“這一樂觀轉變基於達拉斯聯儲3月底發佈的季度能源調查，該調查此前仍顯示石油行業普遍對通脹感到悲觀。([email protected])

0758 東部時間 - XP投資公司在研究報告中指出，儘管巴西糖及乙醇生產商聖馬丁霍公司股價今年已大幅上漲，但其股票仍具可觀上行潛力。截至週一收盤，該股較去年底累計上漲27%。XP表示，得益於運費和原料成本下降、糖價保持韌性，以及良好天氣條件帶來的成本攤薄效應提升單產，該公司盈利前景向好。分析師認為，相較於2023-2024產季，2024-2025產季的股價展望更為樂觀。([email protected])

0753 東部時間 - 杜克能源表示，暖冬天氣致第一季度每股收益較正常水平低22美分，調整後為1.01或1.20美元。首席執行官林恩·古德稱：“我們正通過嚴格成本管控等靈活措施應對第一季度的暖冬影響。“這家總部位於北卡羅來納州夏洛特市的公用事業公司銷售高峯通常出現在夏冬兩季。一季度較低的暴災成本部分抵消了業績疲軟影響。盤前股價持平。([email protected]; @emonreiser)

0747 東部時間 - XP投資公司分析師在研究報告中稱，巴西糖業、能源及物流集團Cosan擁有卓越的資本配置效率記錄和多元化資產組合。XP表示已開始覆蓋該股並給予買入評級。分析師指出，Cosan具備長期發展視野，其資產包含多項增長選擇，但該投資標的較為複雜——其資本配置考量長達數十年的回報週期，與投資者普遍較短的投資期限形成反差。([email protected])

0420 ET – 加拿大皇家銀行資本市場分析師Biraj Borkhataria在報告中指出，考慮到宏觀經濟環境疲軟，沙特阿美一季度業績下滑並不令人意外，而引入浮動股息政策似乎是關鍵進展。這家石油巨頭表示，除基礎股息外，計劃推出與季度業績掛鈎的股息，目標設定為年度自由現金流的50%-70%，“扣除基礎股息及包括對外投資等其他金額後，具體數額將與年度業績一同確定”。Borkhataria稱：“基於2023年數據，我們預計明年將增加120億至180億美元的額外派息，這將使公司股息收益率從3.5%提升至4%-4.2%。"([email protected])

0236 ET – 加拿大皇家銀行分析師Fernando Garcia在研究報告中表示，西班牙電力公司Endesa在強勁的一季度業績後確認了2023年指引，但這可能是今年的峯值。該行指出，Endesa一季度息税折舊攤銷前利潤為14.6億歐元，超出市場普遍預期的14億歐元。“電力部門利潤率改善支撐了這些業績，電力業務利潤率翻倍至每兆瓦時65歐元，天然氣業務利潤率增長六倍至每兆瓦時6歐元。“但加拿大皇家銀行表示，Endesa的現金流並未呈現相同積極趨勢，預計發電與供電業務的強勁增長將在年內恢復正常。([email protected])