《華爾街日報》汽車與交通行業綜述：市場動態

圖片來源：馬克·馬克拉/路透社最新一期《市場對話》欄目聚焦汽車與運輸板塊。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈於美東時間4:20、12:20及16:50。

美東時間16:08 - 埃隆·馬斯克發推宣佈已為推特（近期更名為X Corp）聘請新任CEO，並透露其將於約六週後上任。這位同時執掌特斯拉等多家企業的商界領袖未進一步説明繼任者身份。馬斯克曾於二月表示年底前將為推特物色新掌門，自去年十月收購該社交平台後，他迅速推行多項改革，包括近期取消傳統認證用户的經典藍V標識。([email protected]; @pennedbyden)

美東時間10:38 - 正在國會推進的新鐵路安全法案對貨運鐵路公司構成的財務風險可能有限。參議院委員會通過的這項法案包含擴大危險品分類標準、加強列車車廂檢查及增設軌道缺陷探測器等條款，或將增加鐵路運營成本。花旗分析師克里斯蒂安·韋瑟比與羅伯特·薩爾蒙在研究報告中指出：“當前提案中未明確包含列車長度限制等最具挑戰性的條款，因此可能不會造成重大財務壓力。“但法案中要求主要鐵路幹線列車必須配備至少兩名乘務員的條款，預計將遭到鐵路公司抵制。([email protected]; @estherfung)

0528 東部時間——斯迪富金融分析師馬克·澤克和約翰內斯·布勞恩在報告中指出，赫伯羅特一季度業績雖大幅下滑，但由於運價和成本控制優於預期，表現好於市場共識。這家德國航運公司收入基本符合預期，但息税折舊攤銷前利潤超出共識預期12%。斯迪富稱，該公司平均運價降至每標準箱1999美元（去年同期為2774美元/TEU），高於市場預期的1850美元/TEU。分析師表示：“儘管業績優於市場預期（我們已預見到這點），但我們維持賣出評級，因我們認為馬士基更具投資價值。"([email protected])

0454 東部時間——伯恩斯坦分析師在報告中稱，鑑於寶馬強勁的一季度表現，其全年業績可能優於預期，而2024年預期的盈利下滑不會影響這家德國汽車製造商長期回報股東的能力。分析師預測，在2023年業績激增後，隨着歐洲訂單減少、供應迴歸市場以及定價和產品組合擠壓利潤率，明年每股收益將下降12%。但伯恩斯坦相信，公司將繼續通過每年20億歐元的新回購計劃和約30億歐元年股息（約70億歐元自由現金流足以覆蓋）向股東返還超50億歐元，並將目標股價從105歐元上調至110歐元。([email protected])

0258 東部時間 - 花旗分析師在一份報告中表示，克諾爾集團穩健的第一季度業績應會小幅推高市場普遍預期。這家德國制動製造商的調整後息税前利潤超出市場預期6%，卡車部門收入增長，儘管分析師補充稱軌道車輛業務也助力了業績表現。花旗指出，商用車部門還推動訂單接收量比市場預期高出10%。克諾爾雖未上調全年指引，但分析師認為即使投資者存在擔憂，市場普遍預期仍將實現低個位數增長。“鑑於市場對宏觀經濟的擔憂，訂單超預期主要來自週期性更強的卡車部門，這一事實可能抑制今日股價反應，“分析師表示。([email protected])

0256 東部時間 - 中金公司分析師Ray Kwok在報告中稱，隨着利用率提升和電動車電池成本下降，理想汽車2023年剩餘時間的車輛毛利率有望穩定在20%。他預計2024和2025年車輛毛利率將分別提升至22%和23%，得益於生產效率提高和規模效應增強。基於理想汽車一季度業績超預期及更高的電動車交付預期，該券商將2023-2025年每股收益預測上調9%-139%。中金維持"增持"評級，認為理想汽車將繼續擴大在中國高端電動車市場的份額，並將目標股價從148港元上調至154港元。週三盤後公佈一季報後，該公司股價上漲15%至113.9港元。([email protected])

2253 美國東部時間 - 花旗分析師在一份報告中指出，重慶長安汽車面臨來自比亞迪和特斯拉等市場領導者的激烈競爭，這可能對其汽車的平均售價造成壓力。考慮到激烈的競爭環境，分析師將該車企2023-2024年的收入預期下調了11%-12%。花旗還將2023-2024年的淨利潤預期下調了7.0%-8.0%。鑑於電動汽車供應過剩，花旗認為重慶長安可能會跟隨行業其他公司轉向"防禦模式”，並減少新車型的開發。花旗將該股目標價從14.31元人民幣降至13.23元人民幣，並維持中性評級。該股下跌0.5%，報12.62元人民幣。([email protected])

2218 美國東部時間 - 馬來亞投資銀行分析師Loh Yan Jin在一份報告中表示，由於面臨不利因素，Swift Haulage的前景似乎較為謹慎，並指出這家馬來西亞綜合運輸公司連續三個季度的盈利未達她的預期。她補充説，宏觀經濟的不利因素對集裝箱運輸和貨運代理業務產生了負面影響，對處理量和單位收入構成下行風險。由於預計間接成本上升，Loh將Swift Haulage 2023-2025年的核心淨利潤預期分別下調了10%、9%和9%。馬來亞銀行將Swift Haulage的評級從買入下調為持有，並將目標價從0.58馬來西亞林吉特下調至0.51馬來西亞林吉特。該股持平於0.47馬來西亞林吉特。([email protected])