中型銀行危機將考驗監管機構對併購的審慎態度 - 《華爾街日報》

華盛頓——銀行監管機構一直不願讓大型銀行互相收購。面對當前中型銀行的動盪局面，他們可能不得不重新評估並允許更多合併作為解決方案。

在多家同行近月接連倒閉後，這些銀行正承受巨大壓力。部分分析師和銀行業專家表示，重振儲户和投資者信心的最佳途徑是讓更多銀行在不依賴政府援助的情況下合併——他們認為監管機構應當消除障礙，甚至主動促成聯姻。

聯邦存款保險公司董事會共和黨成員喬納森·麥凱南表示：“若壓力持續，銀行監管機構將不得不批准併購交易。“他同時指出，監管機構還應考慮允許私募股權公司入股銀行。

FDIC監管着數千家銀行，包括近月倒閉的三家中型銀行中的兩家。圖片來源：法拉·斯凱基/華爾街日報任何推動行業整合的舉動都意味着聯邦銀行監管機構（包括FDIC）的政策轉向。作為數千家銀行的聯邦監管者，該機構發揮着超乎尋常的作用，近期倒閉的三家中型銀行中有兩家在其監管範圍內。

馬丁·格倫伯格去年就任FDIC主席，此前他曾向一位共和黨任命的機構負責人施壓，民主黨人認為該負責人對併購活動設置障礙的動作過於遲緩。這位負責人最終在任期結束前一年多辭職。

董事會中的民主黨人辯稱，近年來由於合併審查過於寬鬆，貸款機構得以迅速擴張，給金融體系帶來了新的風險。

儘管分析師和一些銀行家呼籲監管機構在近期銀行業動盪中更積極地扮演撮合者角色，但上週卻出現了相反情況。多倫多道明銀行 取消了先前宣佈的134億美元合併計劃，與第一地平線銀行的交易告吹，原因是無法確定能否及何時能獲得監管批准。貨幣監理署和美聯儲不願為道明銀行的反洗錢操作開具無保留意見的健康證明，這成為最大障礙。

另據知情人士透露，格倫伯格領導的聯邦存款保險公司去年曾阻止道富銀行收購布朗兄弟哈里曼的一項業務。知情人士稱，道富銀行在11月終止了這項35億美元的擬議交易，因預判政府官員最終會否決。

聯邦存款保險公司主席馬丁·格倫伯格很少公開談論他對銀行合併的看法。圖片來源：曼努埃爾·巴爾塞·塞內塔/美聯社格倫伯格通過發言人拒絕置評。

近期，除了倒閉銀行的出售外，銀行業併購活動寥寥無幾。負責處理銀行倒閉問題的聯邦存款保險公司(FDIC)在銀行倒閉前提供任何援助方面都面臨嚴格限制。

該機構已將3月倒閉的硅谷銀行和簽名銀行出售給其他銀行。美國最大銀行摩根大通近期收購了倒閉的第一共和銀行。這些倒閉事件引發了中型銀行的不穩定時期。

一些銀行律師表示，除了監管機構普遍不願批准大型銀行合併外，目前的另一個障礙是，收購方銀行可能不得不承受其資本狀況的打擊，以吸收另一家擁有大量證券未實現虧損的公司。

利率上升大幅推高了銀行為留住儲户而必須支付的價格，並導致其持有的貸款和證券價值下降。一些銀行還擁有大量未投保存款的客户，當動盪來襲時，這些客户成為外逃風險。

上月的銀行盈利報告顯示，在政府迅速反應的幫助下，地區性銀行已經遏制了最嚴重的資金外流。但中型銀行股票仍遭受重創，一些長期客户正將資產轉移到貨幣市場共同基金或他們認為不太可能倒閉的大型銀行。

一些議員已支持政策變革，他們表示這將支撐銀行的資產負債表，例如將存款保險擴大到超過目前25萬美元限額的賬户。

加州民主黨眾議員羅·康納（其選區包括硅谷銀行總部所在地）表示，為所有地區性銀行存款提供擔保"將阻止做空行為並穩定金融體系”。

金融服務公司BTIG的艾薩克·博爾坦斯基稱這將是"在槍傷上貼創可貼”。他指出此類措施無法解決中型銀行面臨的根本問題，比如儲户傾向於選擇更安全的銀行或能提供更全面服務的金融機構。

“每個人都有計劃，直到臉上捱了一拳。這次小型危機可能就是促使拜登政府改變對銀行合併限制性思維的那記重拳。“他補充道。

部分銀行業專家表示，規模擴大的銀行能更輕鬆應對監管機構計劃在未來數月提出、分階段實施的更高資本金、流動性和壓力測試要求。

中型銀行已開始向華盛頓政策制定者宣傳合併優勢，將其視為與規模最大、業務網絡最廣的金融機構保持有力競爭的方式。

投行Keefe, Bruyette & Woods總裁兼CEO托馬斯·米肖本週向眾議院議員表示：“最佳政策是允許中小型銀行合併，以培育更具競爭力的市場主體。”

記者安德魯·阿克曼聯繫方式：[email protected]

本文發表於2023年5月13日印刷版，標題為《地區銀行動盪考驗監管機構對併購案的審慎態度》。